T-Mobile 'imparable' se ralliera à 20%: Guggenheim

La société de télécommunications T-Mobile Inc. (TMUS) n’a peut-être pas la même portée que les leaders du marché, AT & T Inc. (T) et Verizon Communications Inc. (VZ), mais ses perspectives ne devraient pas être sous-estimées, selon une équipe de haussiers du groupe. Rue.

Mardi, Guggenheim a commencé à couvrir les actions de T-Mobile à l'achat, assorti d'un objectif de cours de 80 $ sur 12 mois, reflétant une hausse de 22% à partir de mardi matin. En hausse de 1, 5% et de 65, 52 USD, TMUS a sous-performé le marché au cours des 12 derniers mois, gagnant 5, 9% par rapport au rendement de 17, 9% de l'indice S & P 500 sur la même période. Cependant, au cours du mois écoulé, les actions TMUS ont augmenté de plus de 12, 6%, contre 5, 3% pour le marché. En décembre, la société a annoncé un programme de rachat d’actions de 1, 5 milliard de dollars. (Voir également: Le contrat NFL de Verizon: un début: Instinet. )

Lundi, dans une note aux clients intitulée "Uncarrier semble imparable", Mark McCormack, de Guggenheim, a indiqué que la compagnie de communications mobiles prenait plus de parts de marché que ses rivales, car elle doublait son réseau et rendait ses flux de trésorerie positifs. "T-Mobile occupe une position unique parmi les opérateurs. S'il ne bénéficie pas des économies d'échelle de AT & T et de Verizon, il bénéficie de la position de croissance supérieure grâce à sa part de marché constante des autres opérateurs", a écrit McCormack. . "La société profite également des fruits de sa croissance et a rendu les flux de trésorerie positifs."

Un redressement réussi

McCormack, qui a déclaré que TMUS était la meilleure idée de son entreprise d'investissement dans le secteur des télécommunications, a souligné le rôle joué par le chef de la direction, John Legere, dans la défense du redressement du transporteur après sa fusion ratée avec Sprint Corp. (S) en 2017.

"Souffrant d'infériorité du réseau, du manque d'iPhone et d'une image de marque languissante, la nouvelle équipe a entamé le chemin de la récupération", a-t-il écrit. "Face à la baisse des revenus moyens par utilisateur, alors que la société adoptait des plans tarifaires non subventionnés, la croissance du nombre d'abonnés a alimenté le redressement de la société et a largement dépassé la croissance des autres opérateurs. En fait, T-Mobile est désormais le seul opérateur à proposer un service croissant revenu."

L’analyste prévoit que la prochaine étape stratégique de T-Mobile consistera à renforcer sa présence dans le commerce de détail après l’ouverture de 1 500 magasins de détail l’année dernière et à acquérir du spectre pour renforcer sa portée géographique, un moyen "facile" de voler des parts à ses principaux concurrents. Cela étant dit, McCormack évalue les actions de Verizon et d’AT & T à l’achat et recommande de vendre Sprint, qu’il considère comme un défi concurrentiel face à un "changement rapide" dans le secteur des télécommunications. (Voir aussi: T-Mobile Sell-Off Fuels "Acheter" Upgrade: Deutsche. )