Rendement réalisé
Le rendement réalisé est le rendement réel gagné pendant la période de détention d'un investissement et peut inclure des dividendes, des paiements d'intérêts et d'autres distributions en espèces. Le terme peut être appliqué à une obligation vendue avant sa date d'échéance ou à un titre versant un dividende. De manière générale, le rendement réalisé sur les obligations inclut les paiements de coupon reçus pendant la période de détention, plus ou moins la variation de la valeur de l'investissement initial, calculée sur une base annuelle.
Rompre le rendement réalisé
Le rendement réalisé sur les placements assortis d'échéances est susceptible de différer du rendement déclaré jusqu'à l'échéance dans la plupart des circonstances. Une exception se produit lorsqu'une obligation est achetée et vendue à sa valeur nominale, qui correspond également au prix de remboursement de l'obligation à l'échéance. Par exemple, une obligation avec un coupon de 5% qui est achetée et vendue à sa valeur nominale génère un rendement réalisé de 5% pour la période de détention. La même obligation rachetée à sa valeur nominale à l'échéance offre un rendement à l'échéance de 5%. Dans tous les autres cas, les rendements réalisés sont calculés en fonction des paiements reçus et de la variation de la valeur du principal par rapport au montant investi.
Rendements réalisés avec des obligations
Le rendement réalisé est le rendement total lorsqu'une obligation est vendue avant l'échéance. Par exemple, une obligation venant à échéance dans trois ans avec un coupon de 3% acheté à la valeur nominale de 1 000 $ a un rendement à l'échéance de 3%. Si l’obligation est vendue exactement un an après l’achat à 960 $, la perte de capital est de 4%. Le paiement du coupon de 3% porte le rendement réalisé à moins 1%. Si la même obligation est vendue un an plus tard à 1 020 $ pour un gain de principal de 2%, le rendement réalisé est porté à 5% en raison du paiement du coupon de 3%.
Retrait anticipé du CD
Les investisseurs en certificats de dépôt qui effectuent un retrait avant la date d'échéance doivent souvent payer une pénalité. Sur un CD de deux ans, la peine typique pour un retrait anticipé est de six mois d’intérêts. Par exemple, supposons qu'un investisseur qui verse un CD sur deux ans et verse 1% après un an touche 1 000 $ d'intérêts. La pénalité de six mois équivaut à 500 $. Après avoir payé la pénalité, l’investisseur gagne 500 USD sur un an pour un rendement réalisé de 0, 5%.
Fonds à revenu fixe
Le calcul du rendement réalisé s'applique également aux fonds négociés en bourse (FNB) et aux autres instruments de placement sans date d'échéance. Par exemple, un investisseur qui détient un FNB et paye un intérêt de 4% depuis exactement deux ans et qui vend pour un gain de 2% gagne 4% par an. Le gain en principal est amorti sur la période de détention de deux ans pour un gain de 1% par an, ce qui porte le rendement réalisé à 5% par an.
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