Définition du ratio flux de trésorerie / dette
Le ratio flux de trésorerie / dette correspond au ratio des flux de trésorerie provenant des activités d'une entreprise sur sa dette totale. Ce ratio est un type de ratio de couverture et peut être utilisé pour déterminer le temps qu'il faudrait à une entreprise pour rembourser sa dette si elle affectait la totalité de ses flux de trésorerie au remboursement de sa dette. Le flux de trésorerie est utilisé plutôt que le bénéfice, car il fournit une meilleure estimation de la capacité d'une entreprise à s'acquitter de ses obligations.
La formule pour le ratio flux de trésorerie / dette
Flux de trésorerie en dette = Flux de trésorerie de l’exploitation Total de la dette \ begin {aligné} & \ text {Flux de trésorerie de la dette} = \ frac {\ text {Flux de trésorerie de l’exploitation}} {\ text {Total de la dette}} \\ \ end {aligné} flux de trésorerie sur dette = total du flux de la dette généré par les opérations
Le ratio est moins fréquemment calculé en utilisant l'EBITDA ou les flux de trésorerie disponibles.
Que vous dit le ratio flux de trésorerie / dette?
Bien qu'il soit irréaliste pour une entreprise de consacrer la totalité de ses flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation au remboursement de sa dette, le ratio flux de trésorerie sur endettement fournit un instantané de la santé financière globale d'une entreprise. Un ratio élevé indique qu'une entreprise est mieux en mesure de rembourser sa dette et peut donc s'endetter davantage si nécessaire.
Un autre moyen de calculer le ratio flux de trésorerie / dette consiste à examiner le BAIIA d'une entreprise plutôt que les flux de trésorerie liés à l'exploitation. Cette option est moins souvent utilisée car elle inclut un investissement dans les stocks. Et comme les stocks peuvent ne pas être vendus rapidement, ils ne sont pas considérés comme liquides comme des flux de trésorerie provenant des opérations.
Sans plus d'informations sur la composition des actifs d'une entreprise, il est difficile de déterminer si une entreprise est aussi apte à couvrir ses dettes par la méthode de l'EBITDA.
Flux de trésorerie disponibles au lieu des flux de trésorerie liés aux opérations
Certains analystes utilisent les flux de trésorerie disponibles au lieu des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, car cette mesure soustrait les flux de trésorerie affectés aux dépenses en immobilisations. L'utilisation de flux de trésorerie disponibles au lieu des flux de trésorerie liés à l'exploitation peut donc indiquer que la société est moins en mesure de faire face à ses obligations.
Le ratio flux de trésorerie / dette examine le ratio flux de trésorerie / dette totale. Les analystes examinent parfois aussi le rapport entre les flux de trésorerie et la dette à long terme. Ce ratio peut fournir une image plus favorable de la santé financière d'une entreprise si celle-ci a contracté une dette importante à court terme. En examinant l'un ou l'autre de ces ratios, il est important de se rappeler qu'ils varient considérablement d'un secteur à l'autre. Une analyse appropriée devrait comparer ces ratios avec ceux d’autres sociétés du même secteur.
Points clés à retenir
- Le ratio flux de trésorerie / dette compare les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation de la société à sa dette totale.
- Le ratio flux de trésorerie / dette indique le temps qu'il faudrait à une entreprise pour rembourser la totalité de sa dette si elle utilisait la totalité de ses flux de trésorerie opérationnels pour le remboursement de sa dette (bien que ce soit un scénario très peu réaliste).
Exemple d'utilisation du ratio flux de trésorerie / dette
Supposons qu'ABC Widgets, Inc. a une dette totale de 1 250 000 USD et des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation de 312 500 USD pour l'exercice. Calculez le ratio flux de trésorerie / dette de la société comme suit:
Flux de trésorerie contre dette = 312 500 $ 1 250 000 $ = 0, 25 = 25% \ begin {aligné} & \ text {Flux de trésorerie contre dette} = \ frac {\ 312 500 $} {\ 1 250 000 $} = .25 = 25 \% \\ \ end {aligné} flux de trésorerie sur la dette = 1 250 000 $ 312 500 $ = 0, 25 = 25%
Le résultat du ratio de l'entreprise de 25% indique que, dans l'hypothèse où elle disposait de flux de trésorerie stables et constants, le remboursement de sa dette prendrait environ quatre ans, puisqu'elle serait en mesure de rembourser 25% par an. En divisant le chiffre 1 par le résultat du ratio (1 / 0, 25 = 4), il faudrait quatre ans pour rembourser la dette de la société.
Si le résultat du ratio était plus élevé pour la société et que ses flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles étaient supérieurs à sa dette totale, cela indiquerait une activité financièrement plus solide qui pourrait augmenter le montant en dollars de ses remboursements au besoin.
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