Pourquoi les actionnaires ont-ils besoin d'états financiers?

Les états financiers donnent un aperçu de la santé financière d'une société à un moment donné, donnant un aperçu de son rendement, de son exploitation, de ses flux de trésorerie et de sa situation globale. Les actionnaires ont besoin que leurs actionnaires prennent des décisions éclairées concernant leurs investissements en actions, en particulier au moment de voter sur des questions d’entreprise.

Les actionnaires disposent de nombreux outils pour procéder à ces évaluations d’actions. Pour prendre de meilleures décisions, il est important qu’ils analysent leurs stocks à l’aide de diverses mesures plutôt que d’une ou deux. Parmi les indicateurs disponibles, citons les ratios de rentabilité, les ratios de liquidité, les ratios d'endettement, les ratios d'efficience et les ratios de prix.

Ratios de rentabilité

Les ratios de rentabilité sont un groupe de mesures financières qui montrent à quel point une entreprise génère des bénéfices par rapport à ses dépenses associées. Cependant, les investisseurs devraient veiller à ne pas faire de comparaison générale. Au lieu de cela, ils auront une meilleure idée de la performance d'une entreprise en comparant les ratios d'une période similaire. Par exemple, comparer le quatrième trimestre de cette année avec le même trimestre de l’année dernière donnera un meilleur résultat.

Le rendement des capitaux propres, ou ROE, est un ratio de rentabilité couramment utilisé par de nombreux investisseurs pour calculer la capacité d'une entreprise à générer un revenu à partir des capitaux propres ou des investissements. Plus le rendement est élevé, meilleures sont les performances de l'entreprise.

La marge bénéficiaire d'exploitation est une autre mesure importante pour évaluer l'efficacité de la gestion financière d'une entreprise. Également appelé résultat d'exploitation, il permet de mesurer dans quelle mesure la société répond à ses investisseurs et à ses créanciers. En fin de compte, le bénéfice d’exploitation correspond à la partie des produits pouvant être utilisée pour payer les actionnaires et les impôts.

Ratios de liquidité

Les ratios de liquidité aident les actionnaires à déterminer dans quelle mesure une entreprise gère ses flux de trésorerie et ses dettes à court terme sans avoir besoin de mobiliser des capitaux supplémentaires auprès de sources externes.

Le ratio de liquidité le plus couramment utilisé est le ratio de fonds propres, qui reflète les actifs courants divisés par les passifs, ce qui donne aux actionnaires une idée de l'efficacité avec laquelle la société utilise les actifs à court terme pour couvrir les passifs à court terme. Des ratios courants plus élevés sont une bonne indication que la société gère bien son passif à court terme.

Le ratio actuel indique généralement si une entreprise peut payer ses dettes dans un délai de 12 mois. Cela peut également être utile pour donner aux actionnaires une idée de la capacité d'une entreprise à générer des liquidités en cas de besoin.

Ratios d'endettement

Les ratios d'endettement indiquent la situation d'endettement d'une entreprise. Le ratio d'endettement financier mesure le niveau de levier financier d'une entreprise - calcul du total des passifs divisé par les capitaux propres. Un ratio d'endettement élevé indique qu'une entreprise a fortement financé sa croissance avec de la dette.

Le ratio de couverture des intérêts mesure la facilité avec laquelle une entreprise traite les intérêts sur ses dettes en cours. Un ratio de couverture des intérêts plus bas est une indication que la société est lourdement grevée par des frais de dette.

Ratios d'efficacité

Les ratios d'efficacité montrent dans quelle mesure les entreprises gèrent leurs actifs et leurs passifs en interne. Ils mesurent la performance à court terme d'une entreprise et déterminent si celle-ci peut générer des revenus en utilisant ses actifs.

Le ratio d'inventaire ou de rotation des actifs indique le nombre de fois qu'une entreprise vend et remplace ses stocks au cours d'une période donnée. Les résultats de ce ratio doivent être utilisés en comparaison avec les moyennes de l'industrie. Les valeurs de ratio faibles indiquent des ventes faibles et des stocks excessifs, et donc un surstockage. Les valeurs de ratio élevées indiquent généralement de fortes ventes.

Les ratios de prix se concentrent spécifiquement sur le cours des actions d'une entreprise et sa valeur perçue sur le marché. Le ratio prix / bénéfice (ou P / E) est une mesure d'évaluation comparant le prix actuel de l'action du stock d'une société à son bénéfice par action. Des valeurs de P / E plus élevées indiquent que les investisseurs s'attendent à une croissance future continue de leurs bénéfices. Le ratio P / E est plus utile lorsque comparé aux valeurs de P / E historiques de la même entreprise, à celles d'entreprises du même secteur ou au marché en général. Le ratio de rendement des dividendes indique le montant des dividendes qu'une société verse chaque année par rapport au cours de son action. Le ratio de rendement en dividendes est essentiellement une mesure du montant des flux de trésorerie reçus pour chaque dollar investi en actions.

Le résultat final

Il n’existe pas d’indicateur permettant d’évaluer de manière adéquate la situation financière et le potentiel de croissance d’une entreprise. C'est pourquoi les états financiers sont si importants pour les actionnaires et les analystes de marché. Ces indicateurs (ainsi que de nombreux autres) peuvent être calculés à l'aide des chiffres publiés par une entreprise dans ses états financiers.