Financement sans recours

Qu'est-ce que la finance sans recours?

Le financement sans recours est un type de prêt commercial qui autorise le prêteur à ne rembourser que les bénéfices du projet financé par le prêt et non aucun autre actif de l'emprunteur. Ces prêts sont généralement garantis par des sûretés.

Plus généralement, un prêt sans recours est une dette de consommation ou commerciale qui n'est garantie que par une garantie. En cas de défaillance, le prêteur ne peut saisir aucun actif de l'emprunteur au-delà de la garantie. Un prêt hypothécaire est généralement un prêt sans recours.

[Important: les prêts sans recours et les prêts avec recours sont soumis à différents traitements fiscaux aux États-Unis]

Comprendre le financement sans recours

Le financement sans recours est une branche du crédit commercial qui se caractérise par des dépenses en capital élevées, des perspectives de remboursement à distance et des rendements incertains.

En fait, sa nature et ses risques sont similaires à ceux du financement par capital-risque. Par exemple, supposons qu'une entreprise veuille construire une nouvelle usine. L'emprunteur présente à une banque un plan détaillé pour la construction et un plan d'entreprise pour la production très étendue qu'il permettra à l'entreprise. Le remboursement ne peut être effectué que lorsque l'usine est opérationnelle et uniquement avec les bénéfices de cette production.

Le prêteur accepte des conditions qui n'incluent pas l'accès à l'un des actifs des emprunteurs au-delà de la garantie convenue, même en cas de défaillance des prêts. Les paiements ne seront effectués que si et si les projets financés génèrent des revenus. Si un projet ne génère aucun revenu, le prêteur ne reçoit aucun paiement sur la dette. Une fois la garantie saisie, la banque ne peut pas poursuivre les emprunteurs dans l’espoir de récupérer les pertes restantes.

Comparez cela avec le prêt plus conventionnel, dans lequel l'emprunteur doit commencer à rembourser immédiatement et par versements mensuels par la suite. Sans surprise, les taux d’intérêt sont généralement plus élevés sur les prêts sans recours pour compenser le risque élevé. Une garantie substantielle est également requise.

Les prêts sans recours sont souvent utilisés pour financer des projets immobiliers commerciaux et d’autres projets dont le délai de réalisation est long. Dans le cas de biens immobiliers, le terrain constitue la garantie du prêt. Ils sont également utilisés dans le secteur financier, avec des titres utilisés en garantie.

Considérations spéciales pour les prêts sans recours

Les prêts sans recours et les prêts avec recours sont soumis à des traitements fiscaux différents aux États-Unis. Les prêts sans recours sont considérés comme entièrement payés une fois que l'actif sous-jacent est saisi, quel que soit le prix auquel l'actif est vendu.

Dans le cas d'une créance avec recours, si l'institution financière annule une partie de la dette après la saisie et la vente de l'actif associé, le montant annulé peut être traité comme un revenu ordinaire que le débiteur doit déclarer à l'Internal Revenue Service.

Points clés à retenir

• Le financement sans recours donne au prêteur le droit de rembourser uniquement les bénéfices du projet financé par le prêt.
• Aucun autre actif de l'emprunteur ne peut être saisi pour récupérer le prêt.
• Le financement sans recours nécessite généralement une garantie importante et un taux d'intérêt plus élevé.

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