Les rentes variables: le pour et le contre

La gamme de produits et services disponibles sur le marché financier suffit aujourd'hui à dérouter même l'expert. De plus, très peu de véhicules ont suscité autant de controverses dans les forums publics et professionnels que les rentes variables. De nombreux courtiers et planificateurs les considèrent comme des outils de planification de la retraite indispensables, alors que d'autres experts financiers conseillent aux consommateurs de les éviter à tout prix. Bien sûr, il n’ya pas de réponse en noir et blanc à cette question, mais vous devez comprendre les avantages et les inconvénients de ces instruments de placement avant de prendre une décision.

Avantages des rentes variables

• Ils ne sont pas soumis à des limites de contribution.

• L'argent en eux augmente l'impôt différé.

• De nombreux États les protègent des créanciers.

• Ils sont exemptés de l'homologation.

Inconvénients des rentes variables

• Ils peuvent générer des taxes importantes.

• Ils viennent généralement avec des frais élevés.

• Ils sont si complexes que beaucoup de leurs propriétaires ne les comprennent pas.

Comment fonctionnent les rentes variables

L'un des problèmes que vous rencontrez en matière de rentes variables est la difficulté de comprendre leur fonctionnement. Les rentes variables occupent probablement la deuxième place derrière l’assurance vie variable en termes de complexité. Ils ressemblent à leurs cousins ​​fixes et indexés en ce sens qu'ils sont passés sous la forme de contrats dont la croissance est à l'abri de l'impôt, qu'ils soient placés dans un compte de retraite individuel (IRA) ou dans un autre régime de retraite à impôt différé. Une pénalité de retrait anticipé de 59% est imposée pour les distributions effectuées avant que le titulaire du contrat ne soit égal à 59½, à certaines exceptions près en cas de décès, d'invalidité ou d'autres facteurs.

Cependant, les contrats variables sont uniques en ce qu'ils offrent un groupe présélectionné de sous-comptes de fonds communs de placement dans lequel vous affectez les primes payées. Les valeurs des fonds montent et descendent avec les marchés, sans garantie de capital. La plupart des produits variables contiennent également des avenants d'indemnités de vie et de décès qui garantissent soit une valeur de compte minimale, soit un flux de revenus (voir ci-dessous). Néanmoins, même cette information ne suffit pas pour vous permettre de prendre une décision d'achat éclairée. Vous devez également connaître les avantages et les inconvénients de ces produits uniques.

Les rentes variables peuvent offrir des rendements supérieurs à long terme, mais il est prudent de connaître le traitement fiscal de ce produit financier avant d'investir.

Les avantages des rentes variables

Les rentes variables peuvent offrir un ensemble d'avantages qui sont pour la plupart incomparables par aucun autre type de produit financier actuellement sur le marché. Leurs principaux arguments de vente incluent:

Cotisations illimitées: Comme mentionné précédemment, il n'y a pas de limite au montant d'argent qui peut être placé dans une rente variable. Pour cette raison, ils sont populaires auprès des investisseurs fortunés à la recherche d'abris fiscaux. (La plupart des transporteurs imposeront une limite de propriété pour les achats initiaux.)

Report d'impôt: Comme toutes les autres formes de rentes, les rentes variables croissent avec un report d'impôt. Seules les distributions sont imposables une fois qu'elles sont effectuées.

Protection de l'assurance : La plupart des contrats variables offrent aujourd'hui un éventail d'avenants d'indemnités de décès et de décès garantissant un revenu garanti ou une valeur de compte minimale. Les bénéficiaires de l’indemnité de subsistance verseront un revenu garanti basé sur un taux de croissance garanti hypothétique provenant des sous-comptes. Vous obtiendrez toujours ce paiement même si les sous-comptes sont en retard sur ce taux de croissance. L'avenant type au décès garantit aujourd'hui au bénéficiaire la valeur la plus élevée parmi la valeur actuelle du contrat, sa valeur la plus élevée à la date d'anniversaire du contrat ou une valeur basée sur un taux de croissance hypothétique garanti.

Potentiel de rendements supérieurs: Si vous détenez des rentes variables à long terme, vous pouvez bénéficier de la croissance correspondante des sous-comptes du fonds au fil du temps. Les personnes qui mettent leur argent en sous-compte d’achat et le laissent là pendant 20 ans ou plus verront probablement leur retour sur investissement être plus rentable que n’importe quel autre type de rente. La plupart des contrats variables offrent également des services de base de gestion de l'argent, tels que le rééquilibrage périodique. Les comptes fixes disponibles dans de nombreux contrats variables sont également souvent plus élevés que les taux proposés par des produits fixes comparables.

Évitement de l'homologation: À l'instar des rentes fixes et indexées, les contrats de rente à capital variable sont sans condition exemptés d'homologation, ce qui permet aux bénéficiaires de récupérer leur argent rapidement.

Protection contre les créanciers : bien que cet avantage varie quelque peu d'un État à l'autre, de nombreux États exigent que toutes les sommes placées dans des contrats de rente à capital variable ou d'autres types ne soient pas saisies par les créanciers.

Bonus initiaux et taux élevés garantis: De nombreux contrats de rente à capital variable versent un bonus instantané sur l’argent versé dans le contrat ou offrent un programme d’ajustement des coûts en dollars qui verse un taux fixe élevé sur le solde initial, puis transfère l’argent dans les sous-comptes choisis. une période de temps définie, telle que six ou 12 mois

Les inconvénients des rentes variables

Malgré leur polyvalence, les rentes variables ne sont pas toutes des choses pour tout le monde et ont de réelles limites. Les critiques des produits variables soulignent rapidement les lacunes suivantes de ces contrats:

Bas coût de base: Contrairement aux actions ou autres titres, le coût de base des rentes variables n’augmente pas lorsqu’elles sont héritées. Les bénéficiaires devront payer l’impôt sur la valeur totale du contrat qui a augmenté à partir de la date de l’achat initial.

Mauvais traitement fiscal: Bien que les contrats variables bénéficient d'un report d'impôt jusqu'à la retraite, ils imposent la même pénalité de retrait anticipé de 10% que les IRA traditionnels et les régimes qualifiés. Toutes les distributions provenant de ces contrats sont imposées comme un revenu ordinaire, sauf si le contrat a été placé dans un IRA Roth ou dans un plan de retraite. Le traitement des gains en capital n'est pas disponible. Un investissement à long terme similaire dans des fonds indiciels qui ne versent pas de dividendes pourrait générer une croissance similaire, mais avec une liquidité totale et des impôts moins élevés sur les gains à long terme.

Frais élevés: Les rentes variables sont l’un des produits financiers les plus coûteux du marché. Ils viennent avec une myriade de frais, y compris les frais de mortalité et les frais, les frais de gestion de sous-compte de fonds communs de placement, les frais de maintien de contrat et d'autres frais divers. Certains contrats facturent des frais de transaction après qu'un certain nombre de transactions ont été effectuées dans le contrat. Les avenants d'indemnités de décès et de décès soustraient également les frais périodiques du solde du contrat. La plupart des contrats sont également assortis d’un important calendrier de frais de rachat d’arrière-plan qui peut ne pas expirer avant 10 ans ou plus.

Complexité : Comme mentionné précédemment, les rentes variables sont l’un des instruments financiers les plus complexes actuellement disponibles. Elles sont souvent mal commercialisées et mal comprises, à la fois par les vendeurs et par les consommateurs.

Le résultat final

Les rentes variables peuvent vous offrir de nombreux avantages qui peuvent nécessiter l’utilisation simultanée de plusieurs autres types de placements et de comptes à dupliquer, mais vous devez être parfaitement au courant de leurs inconvénients par les courtiers et les planificateurs.

La valeur de ces produits ne peut être évaluée que dans le contexte de votre situation fiscale, de vos objectifs d'investissement et de retraite et de votre horizon temporel.