Compte financier
En macroéconomie, un compte financier est une composante de la balance des paiements d'un pays qui couvre les créances ou les engagements vis-à-vis de non-résidents, en particulier en ce qui concerne les actifs financiers. Les composantes des comptes financiers comprennent les investissements directs, les investissements de portefeuille et les avoirs de réserve ventilés par secteur.
Lorsqu'elles sont enregistrées dans la balance des paiements d'un pays, les créances des non-résidents sur les actifs financiers des résidents constituent des passifs, tandis que les créances des résidents sur des non-résidents constituent des actifs.
Comptes financiers expliqués
Le compte financier est un mécanisme de suivi des modifications de la propriété internationale des actifs et se compose de deux sous-comptes. Le premier sous-compte comprend la propriété nationale d’avoirs étrangers, tels que les dépôts de banques étrangères et les titres de sociétés étrangères. Le deuxième sous-compte comprend la propriété étrangère d'actifs nationaux, tels que l'achat d'obligations d'État par des entités étrangères ou les prêts consentis à des banques nationales par des institutions étrangères.
Si la partie du compte financier détenue par des avoirs extérieurs étrangers augmente, le compte financier global augmente. Si la propriété étrangère des avoirs nationaux augmente, le compte financier global diminue; le compte financier global augmente lorsque la propriété étrangère des actifs nationaux diminue.
Points clés à retenir
- Un compte financier est une composante de la balance des paiements d'un pays qui couvre les créances ou les engagements envers des non-résidents, en particulier en ce qui concerne les actifs financiers.
- Les composantes des comptes financiers comprennent les investissements directs, les investissements de portefeuille et les avoirs de réserve ventilés par secteur.
- Le compte financier comprend des actifs financiers tels que l’or, les devises, les dérivés, les droits de tirage spéciaux, les actions et les obligations.
Capital par rapport aux comptes courants
Le compte financier diffère du compte capital en ce que le compte capital enregistre les transferts d'actifs immobilisés. Les opérations sur le compte capital n'ont aucun impact sur les niveaux de production, le taux d'épargne ou le revenu global d'un pays.
Le compte courant reflète la balance commerciale courante du pays, combiné au revenu net et aux paiements directs, et mesure l'importation et l'exportation de biens et de services. Combinés aux comptes financier et capital, les trois comptes constituent la balance des paiements d'un pays.
Enregistrement de transaction
Le compte financier comprend des actifs financiers tels que l’or, les devises, les dérivés, les droits de tirage spéciaux, les actions et les obligations. Lors d’une transaction complexe contenant à la fois des immobilisations et des créances financières, un pays peut enregistrer une partie d’une transaction dans son compte capital et l’autre dans son compte courant.
De plus, comme les écritures du compte financier sont des écritures nettes compensant les crédits avec débits, elles peuvent ne pas apparaître dans la balance des paiements d'un pays, même si des transactions ont lieu entre résidents et non-résidents.
Risques et avantages d'un accès accru
Faciliter l'accès au capital d'un pays est considéré comme faisant partie d'un mouvement plus large en faveur de la libéralisation économique, et un compte financier plus libéralisé ouvre le pays aux marchés des capitaux.
Cependant, réduire les restrictions sur le compte financier comporte des risques. Plus l'économie d'un pays est intégrée à d'autres économies du monde, plus il est probable que des problèmes économiques à l'étranger affectent la situation du pays. Ce résultat potentiel est mis en balance avec les avantages potentiels: coûts de financement réduits, accès aux marchés mondiaux des capitaux et efficacité accrue.
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