Trading sur les marchés des matières premières

Les marchés faibles sont composés de cacao, de café, de coton, de jus d’orange et de sucre, des produits de base parmi les plus anciens d’aujourd’hui. Vous pouvez retracer leurs racines dans le commerce au cours de milliers d'années. Il est important de noter que les transactions sur ce marché comportent des risques importants et ne conviennent pas à tout le monde. Seul le capital-investissement doit être utilisé. Dans cet article, nous allons vous montrer comment utiliser correctement ce marché "doux", car tout investisseur pourrait potentiellement perdre plus que ce qui avait été investi à l'origine.

Quels sont les contrats à terme souples?
Un contrat à terme standardisé est un accord juridiquement contraignant pour la fourniture future de cacao, de café, de coton, de jus d'orange concentré congelé et de sucre à un prix convenu. Les contrats sont normalisés par ICE Futures US, précédemment connu sous le nom de New York Board of Trade (NYBOT), et réglementés par la Commodity Futures Trading Commission en ce qui concerne la quantité, la qualité, le moment et le lieu de livraison. Seul le prix est variable. (Pour en savoir plus sur les contrats à terme, voir Principes fondamentaux des contrats à terme, Interprétation du volume pour le marché à terme et Devenir courant en options sur contrats à terme .)

La plupart des contrats à terme sont compensés avant la livraison, ce qui signifie que la plupart des contrats sont des spéculateurs essayant de tirer profit des mouvements de prix.

Avantages des contrats à terme
Contrairement aux actions, les contrats à terme standardisés peuvent être négociés à la baisse, ce qui offre une plus grande flexibilité aux acteurs du marché. Cette flexibilité permet aux opérateurs en couverture de protéger leur position physique et aux spéculateurs de prendre position en fonction des attentes du marché.

Étant donné que les marchés des produits de base sont négociés en bourse, les services de compensation ne garantissent aucun risque de défaillance. Cela signifie que la bourse agit en tant qu'acheteur pour chaque vendeur lorsqu'un participant au marché doit assumer ses responsabilités.

Personnalité du marché
Avec la fusion du NYBOT et de l'Intercontinental Exchange (ICE) en 2007, et après la transition électronique de ces marchés, le volume a considérablement augmenté.

Spécifications du contrat
Bien qu’il existe d’autres contrats de sucre et de café négociés dans le monde entier, cet article ne traite que de ceux négociés à ICE Futures US.

1. cacao
Découvert par les autochtones d'Amérique centrale il y a plus de 3 000 ans, le cacao était à l'origine un luxe pour les très riches. Aujourd'hui, la majeure partie du cacao mondial est cultivée dans une poignée de pays: Côte d'Ivoire, Ghana, Indonésie, Brésil, Équateur et Nigéria.

Le cacao est échangé en dollars par tonne métrique et un contrat porte sur 10 tonnes métriques. Par exemple, lorsque le cacao se négocie à 1 500 USD / M tonne, le contrat a une valeur totale de 15 000 USD. Si un trader se situe à 15 000 USD / M tonne et que les marchés passent à 1 555 USD / lb, il s'agit d'un transfert de 550 USD (1 500 USD à 1 555 USD = 55 USD et 55 x 10 millions de tonnes. = 550 USD).

Le mouvement de prix minimum, ou taille de tick, est un dollar, ou 10 $ par contrat. Bien que le marché négocie souvent des tailles supérieures à un dollar, un dollar est le montant le plus petit qu'il peut déplacer.

Les mois de contrats pour la livraison de sucre sont mars, mai, juillet, septembre et décembre. Les points de livraison comprennent les entrepôts sous licence situés dans le district de Port of New York, le district de Delaware River Port, le port de Hampton Roads, le port d'Albany ou le port de Baltimore.

2. café
Le café a été découvert en Éthiopie il y a plus de 2 000 ans. De l’Afrique, le café s’est répandu au Moyen-Orient et dans des cafés. Ce sont ces cafés qui ont exposé le café à de nombreux voyageurs, qui ont étendu son utilisation en dehors des frontières arabes.

Le café se négocie en cents la livre. Un contrat de café contrôle 37 500 livres de café. Lorsque le prix du café se négocie à 1 $ / livre, la valeur de ce contrat sera de 37 500 $ (1, 00 $ x 37 500 = 37 500 $).

La taille des ticks est de 5 cents par livre, ce qui équivaut à 18, 75 $ par tick. Par exemple, si un trader visait 1, 1 000 USD et que les marchés passaient à 1, 1550 USD, il aurait réalisé un bénéfice de 2062, 50 USD (1, 1550 USD - 1, 1000 USD = 0, 0550 USD et 0, 0550 x 37 500 USD = 2, 062.50 USD).

Parce qu’il s’agit d’un des contrats les plus importants en dollars, de petits mouvements ont un impact important sur les prix. Le café a l’une des gammes quotidiennes les plus grandes parmi tous les softs, ce qui en fait un produit très volatile.

Le café est livrable en mars, mai, juillet, septembre et décembre. Les points de livraison sont répartis dans le monde entier dans des ports du monde entier tels que la Nouvelle-Orléans, New York, Houston, Miami, Hambourg, Anvers et Barcelone.

3. coton
Le coton ayant un attrait universel et pouvant être utilisé dans de nombreux produits, il est l’un des produits les plus influents. Découvert il y a plus de 5 000 ans, le coton a joué un rôle essentiel dans la montée et la chute de nombreux pays. C'était l'une des premières cultures de rapport de l'Amérique.

Le coton est négocié en contrats de 50 000 livres. Il se négocie également en cents par livre. Si le marché se négocie à 53 cents par livre, le contrat aura une valeur de 26 500 $ (0, 53 $ x 50 000 livres = 26 500 $).

La taille minimale de la tique est de 0, 0001 USD ou 5 USD par contrat. Par conséquent, tout mouvement de coton de 2 cents équivaudra à un gain ou à une perte de 1 000 dollars. Lorsque le prix du coton dépasse 95 cents la livre, le mouvement minimum des ticks passera à 0, 0005 USD pour s'adapter aux gammes journalières plus larges.

Mars, mai, juillet, octobre et décembre sont les mois contractuels pour le coton. Les points de livraison sont situés à Galveston, Houston, La Nouvelle-Orléans, Memphis et Greenville / Spartanburg, ce qui n’est pas surprenant compte tenu de l’essentiel de la culture.

4. Jus d'orange concentré congelé
Le jus d'orange est un nouveau venu relatif sur les marchés des produits de base. Pendant des siècles, l'OJ a été consommé sous forme de jus de fruits frais en raison de sa durée de conservation relativement courte et de son impact sur les prix en raison d'une rupture de l'offre. Le gel de gel a été inventé dans les années 1940 et est rapidement devenu le standard de l'industrie.

Un contrat de FCOJ équivaut à 15 000 livres. Si le prix du marché actuel est de 90 cents la livre, la valeur du contrat est de 13 500 dollars (0, 90 dollar x 15 000 livres = 13 500 dollars).

Le tick minimum est de 0, 005 USD, soit 7, 50 USD par tick par contrat. Par exemple, disons que vous achetez un contrat de FCOJ lorsque le marché est à 95 cents et que vous le vendez ensuite pour 1 $. Dans cette transaction, vous gagneriez 750 $ sur le mouvement de 5 cents dans FCOJ.

Les oranges en provenance du Brésil et de la Floride sont livrables uniquement dans des entrepôts sous licence en Floride, au New Jersey et dans le Delaware. Le FCOJ est le plus activement négocié en janvier, mars, mai, juillet, septembre et décembre.

5. sucre
Il est largement admis que les humains ont utilisé le sucre pour la première fois il y a plus de 2 000 ans. Réservé à l’origine aux très riches, le sucre est devenu l’un des aliments les plus courants sur la table. En raison de son attrait de masse, le sucre est généralement l’un des produits les plus commercialisés au monde en termes de volume total.

Le sucre se négocie en contrats de 112 000 livres sterling et en cents la livre. Si le prix à terme est de 0, 1045 USD, le contrat a une valeur de 11 704 USD (0, 1045 USD / livre x 112 000 livres = 11 704 USD). Si le marché passe de 0, 1 000 USD à 0, 1240 USD, cela équivaut à un transfert en dollars de 2 688 USD.

Le mouvement de prix minimal pour le sucre est de 0, 0001 USD ou 11, 20 USD par contrat.

Le sucre n'est livrable qu'en mars, mai, juillet et octobre. Il existe des points de livraison dans chaque pays où le sucre est produit. Ce sont des endroits comme l’Argentine, l’Australie, la Barbade, le Belize, le Brésil, la Colombie, le Costa Rica, la République dominicaine, El Salvador, l’Équateur, les Îles Fidji, les Antilles françaises, le Guatemala, le Honduras, l’Inde, la Jamaïque, le Malawi, Maurice, le Mexique, le Mozambique, le Nicaragua, Pérou, République des Philippines, Afrique du Sud, États-Unis, Swaziland, Taiwan, Thaïlande, Trinidad et Zimbabwe. (Pour en savoir plus sur les tendances mondiales de ces produits, voir L’enquête sur les tendances macroéconomiques mondiales à la banque .)

Conclusion
Il existe de nombreuses opportunités sur les marchés des matières premières. Toute personne souhaitant investir doit examiner attentivement les risques encourus et connaître les spécifications du contrat avant d’investir.

Pour en savoir plus sur les produits de base, voir Matières premières: couverture du portefeuille, prix des produits de base et mouvements de change et qui définit le prix des matières premières?