Alt-A
Alt-A est une classification des prêts hypothécaires dont le profil de risque se situe entre les taux préférentiel et les subprimes. Ils peuvent être considérés à haut risque en raison de facteurs de provision personnalisés par le prêteur.
Les prêts Alt-A se situent entre la qualité du crédit principal et le crédit à risque, après l'amélioration de la qualité et de la quantité de l'origination depuis la crise financière.
Comprendre Alt-A
Les prêts Alt-A sont généralement pris en compte dans la diversification de la gestion des risques d'un prêteur. Historiquement, ces prêts étaient connus pour leurs niveaux de défaut élevés et leurs défauts généralisés étaient un facteur clé de la crise financière de 2008.
Points clés à retenir
- Le risque d'un emprunteur Alt-A se situe généralement entre les taux préférentiel et secondaire.
- Les prêts Alt-A étaient populaires pendant la crise financière et ont connu des améliorations depuis lors, grâce à la réglementation Dodd-Frank et à l'amélioration de l'économie.
- Les prêts Alt-A ont généralement un ratio prêt / valeur plus élevé, un ratio dette / revenu et des versements d'acompte moins élevés que les prêts privilégiés, entraînant un risque plus élevé, et donc des taux d'intérêt plus élevés.
Avantages et inconvénients de Alt-A
Alors que les prêts Alt-A sont devenus moins répandus sur le marché hypothécaire, ils constituent toujours une catégorie d’emprunteurs que les prêteurs choisissent d’accorder des prêts parce qu’ils sont prêts à prendre le risque. Outre les normes moins strictes en matière de documentation, qui découlaient de la nouvelle réglementation, ces prêts présentaient également d’autres caractéristiques.
Ces caractéristiques comprennent des ratios de prêt / valeur plus élevés, des versements d'acompte moins élevés et des ratios d'endettement acceptés plus élevés. Les ratios dette / revenu sont généralement supérieurs à la norme de 36% et peuvent même dépasser 43%.
Les caractéristiques alternatives peuvent aider certains emprunteurs ayant des scores de crédit plus élevés mais des revenus plus faibles à obtenir des hypothèques pour l’achat d’une maison. Ces prêts profitent également aux prêteurs, car ils appliquent des taux d’intérêt plus élevés et peuvent contribuer à augmenter les revenus. Globalement, les prêts Alt-A continuent à présenter un risque plus élevé que les prêts hypothécaires de premier rang et sont vulnérables aux pics de défaillance en cas de ralentissement économique.
Alt-A et la crise financière
L'un des risques les plus élevés associés aux prêts Alt-A est la réduction de la documentation de prêt. Ces types de prêts étaient particulièrement importants avant la crise financière de 2008. Les prêteurs de prêts Alt-A ont émis ces prêts sans documentation importante du revenu et sans vérification de l'emploi de l'emprunteur. Les prêts Alt-A ont été un facteur important de la crise des subprimes qui a atteint son apogée en 2008 avec de nombreux emprunteurs défaillants sur leurs prêts hypothécaires. La réglementation Dodd-Frank, mise en œuvre en réaction aux retombées de la crise, a permis d’améliorer les faiblesses en matière de documentation et de vérification qui prévalaient avant ces nouvelles règles.
La réglementation Dodd-Frank exige une documentation plus détaillée sur tous les types de prêts (en particulier les hypothèques). La législation a mis en place des dispositions pour les hypothèques qualifiées, qui sont des hypothèques de haute qualité qui répondent à des normes spécifiques et sont donc admissibles à un traitement spécial sur les marchés primaire et secondaire.