Une douzaine d'entreprises Amazon meurt cette année

Appelez ça la mort par Jeff. Le chargeur qui est Amazon.com Inc. (AMZN) continue de rouler. Amazon place son drapeau dans une industrie après l'autre, renforçant ainsi son rôle de leader mondial dans pratiquement tout.

À mesure que l’empire fondé par Jeff Bezos grandit, les entreprises sont obligées de s’adapter ou de fermer leurs portes. Qu'il s'agisse de l'acquisition de Whole Foods Market Inc. (WFM), de son partenariat avec Nike Inc. (NKE) ou de l'un de ses nombreux nouveaux départements tels que "Wardrobe and Handmade", Amazon s'envole.

Bezos est la personne la plus riche au monde en 2019, avec une valeur nette estimée à 160 milliards de dollars. C'est bien d'être Jeff Bezos, mais pas si bon de travailler dans l'un des secteurs dans lesquels il décide d'entrer.

Capitaliste visuel

UPS et FedEx

À un moment donné, Bezos d'Amazon a dû se demander pourquoi il payait tant d'argent à United Parcel Service (UPS) et à FedEx (FDX).

En 2019, la société livrait environ 26% de ses propres commandes directement aux clients, selon Wolfe Research. Ce n’est pas un hasard si elle était également devenue un acteur du secteur des transports et de la logistique.

Points clés à retenir

• La portée d'Amazon va bien au-delà de la vente au détail et à d'autres industries qu'elle peut perturber avec son modèle à prix réduit et son vaste réseau d'entrepôts.
• Amazon Wardrobe a été conçu pour éliminer toute résistance des acheteurs à l’achat de vêtements en ligne.
• L'expédition d'affaires était un ajustement naturel. Amazon a commandé 20 000 véhicules utilitaires l'année dernière et est en concurrence directe avec FedEx et UPS.

Amazon Air compte désormais 50 avions en provenance de plusieurs hubs régionaux. Il a commandé 20 000 fourgonnettes en 2018. Il teste des robots de livraison sur le trottoir pour aider à résoudre ce problème difficile et coûteux du "dernier kilomètre" en matière de livraison à domicile.

La société travaille également sur un service de livraison pour une entreprise appelée Envoi avec Amazon, ou SWA. Amazon récupérera les colis directement auprès d'autres entreprises et les expédiera aux clients. Amazon teste le service à Los Angeles et à Londres, où les clients disent que ses tarifs sont environ deux fois moins élevés que ceux de la concurrence.

Le nouveau programme d'expédition mettra la société en concurrence directe pour les activités des grands expéditeurs américains UPS et FedEx. L'effet sur le marché pourrait être énorme, surtout si Amazon est en mesure de proposer des prix plus bas que ses concurrents.

PillPack plus Amazon signifie que plus personne ne doit se rendre dans une pharmacie pour exécuter une ordonnance.

Walgreens, CVS et Rite-Aid

Amazon souhaitait depuis longtemps entrer dans l'industrie pharmaceutique lucrative et c'est ce qu'il a fait à la mi-2018, en faisant l'acquisition de PillPack, une société pharmaceutique en ligne. La présence en ligne de PillPack, combinée à l'expertise en expédition d'Amazon, permettra aux gens d'éviter de se rendre dans une pharmacie pour exécuter une ordonnance.

Les actions de Walgreens Boots Alliance (WBA), de CVS Health Corp. (CVS) et de Rite-Aid Corp. (RAD) ont toutes fait l’automne, perdant une capitalisation boursière totale de 12, 8 milliards de dollars.

Tablier bleu

Le timing de l’introduction en bourse de Blue Apron (APRN) n’aurait pas pu être pire. Moins de deux semaines après l’acquisition de Whole Foods par Amazon pour un montant de 13, 7 milliards de dollars, la société de livraison de repas préparée à New York a ouvert ses portes à la Bourse de New York et est devenue le plus grand flop des introductions en bourse de 2017. Fin de son premier jour plat, les actions de Blue Apron ont vu une baisse constante.

Les mauvaises nouvelles concernant Blue Apron se sont poursuivies lorsque Amazon a annoncé son intention de se lancer sur le marché des plats préparés. Un dépôt de brevet d'Amazon avec le slogan "Nous faisons la préparation. Vous êtes le chef", était la dernière chose que les investisseurs de Blue Apron voulaient entendre.

Les actions d'APRN se situaient juste au-dessus de 1 USD à la fin du mois d'avril 2019.

Macy's

Macy's Inc. (M) est en déclin depuis un certain temps et la croissance d'Amazon a accéléré sa chute. Macy's se négociait à un niveau record de plus de 69 USD en juillet 2015. À la fin du mois d'avril 2019, il s'élevait un peu au-dessus de 24 USD.

Amazon Wardrobe, un service de mode personnalisé qui vise à dissiper les scrupules des acheteurs en matière de magasinage de vêtements en ligne, a peut-être été durement touché.

En mars 2019, Amazon avait contourné Walmart et Target pour devenir le plus grand détaillant de vêtements d'Amérique.

Macy's n'est pas le seul grand magasin à se sentir brûlé. Nordstrom Inc. (JWN) et Kohl's Corp. (KSS) sont sous pression, et si l'oracle d'Omaha est correct, l'avenir est tout sauf rose. "Le grand magasin est en ligne maintenant", a déclaré Warren Buffett lors de la réunion annuelle de Berkshire en mai 2017.

Costco

Costco Wholesale Corp (COST) était autrefois le gros poisson dans l’étang du marché de détail. Son modèle d'abonnement était le premier du genre, mettant la pression sur le détaillant au quotidien. Mais comme Amazon continue de grimper, Costco a calé.

En 1993, Costco a fusionné avec Price Club et les souscriptions ont dépassé les 80 millions en 24 ans. Comparez cela à Amazon Prime. Il a été lancé en 2005 et comptait, à la fin de 2018, environ 97 millions de membres aux États-Unis.

Bien que Costco ne soit pas simplement une épicerie, l’accord entre Amazon et Whole Foods a été un succès pour Costco et ses investisseurs. Après l'annonce de l'acquisition, les actions de Costco ont chuté de 10% et ont glissé en territoire baissier, s'échangeant à 150 USD par action en juillet 2017, son plus bas niveau depuis décembre 2016. Les actions ont rebondi depuis et se négociaient autour de 245 USD à la fin d'avril. 2019.

Etsy

Etsy Inc. (ETSY), la place de marché en ligne pour les articles de boutique, a lancé une vague de suppressions d'emplois à l'été 2017, licenciant 22% de son personnel en deux tours. Les réductions ont eu lieu lorsque le grand frère Amazon a élargi sa marque Handmade, lancée en 2015.

Certains vendeurs Etsy ont refusé de s'inscrire sur Amazon à la suite de plaintes faisant état de la copie de leurs produits et de leur vente à un prix inférieur.

La croissance d'Amazon a réduit les marges d'Etsy à un point tel que les inscriptions continuent de grimper mais que les bénéfices stagnent. Après son introduction en bourse en 2015, le cours de son action a dépassé les 30 dollars par action. Toutefois, alors que les bénéfices ont stagné, le cours de son action a chuté, revenant en dessous du prix de son introduction en bourse, qui était de 16 dollars l’action. Etsy a récupéré depuis et se fixait autour de 67 dollars par action à la fin du mois d’avril 2019.

La survie d'Etsy dépend de sa capacité à conserver son attrait artisanal.

Foot Locker

Les détaillants de vêtements de sport sont déjà contre. La concurrence accrue, les alternatives moins chères et les habitudes frugales de la génération du millénaire ont poussé la société à maintenir les ventes des magasins. Les bénéfices de Foot Locker Inc. (FL) pour le premier trimestre de 2017 ont été une grosse perte: le titre a plongé de 17% en un jour. L'annonce que Nike, un produit phare de Foot Locker, commencerait également à être commercialisé sur Amazon était un autre coup dur pour le détaillant flamboyant.

La nouvelle a été un franc succès pour l'ensemble de l'industrie. "Les actions de plusieurs grandes chaînes sportives ont atteint un creux de 52 semaines, annonçant que Nike pourrait bientôt vendre ses équipements directement sur Amazon", a rapporté l'agence Associated Press. En mai 2018, Footlocker a annoncé la fermeture de 110 magasins.

Chaque épicerie sur terre

Les achats d’Amazon, qui comprenaient un achat de 13, 7 milliards de dollars pour la chaîne d’épiceries haut de gamme Whole Foods, ont décimé les cours des actions de l’industrie des supermarchés. Le chevauchement d’une marque de supermarchés haut de gamme et d’un géant du commerce électronique digne de confiance est une pensée effrayante pour ses concurrents.

L’accès d’Amazon à la marque 365 de Whole Food est un inconvénient majeur. Les consommateurs n'auront plus à quitter la maison pour répondre à leurs besoins en matière d'achats bio. La visite du marché des fermiers du week-end ou des fermiers du Trader Joe pourrait être remplacée par un clic de souris.

Barnes & Noble

Le libraire Barnes & Noble Inc. (BKS) a été l’un des premiers détaillants à s’effilocher. (Son ancienne rivale, les librairies Border, a abandonné ses activités en 2011.) Amazon, qui a débuté en tant que librairie en ligne en 1995, est désormais le leader mondial des ventes de livres. L’Amazon Kindle est désormais le principal acteur sur le marché des lecteurs électroniques, bien que la société soit rude quant aux chiffres, affirmant seulement que "des dizaines de millions" ont été vendus.

En juillet 2015, le cours de l'action de Barnes & Noble a atteint un sommet sans précédent de 28, 66 USD, mais au fur et à mesure de la croissance d'Amazon, les sceptiques de B & N ont également évolué. Depuis ce temps, les actions d'Amazon ont quadruplé, tandis que les actions de Barnes & Noble ont chuté, atteignant environ 5 dollars par action à la fin du mois d'avril 2019.

Le résultat final

La montée d'Amazon est un phénomène. Ce qui a commencé comme une petite librairie en ligne est devenu un géant de 815 milliards de dollars qui continue de perturber les industries et de changer la façon dont les biens sont consommés et distribués.

À mesure que ses partenariats et ses acquisitions se poursuivent, la structure de la société peut sembler un peu déroutante. Cependant, la façon dont cela s'est passé est tout sauf déroutant.

"Nous avons eu trois grandes idées sur Amazon avec lesquelles nous sommes restés fidèles pendant 18 ans, et c'est la raison de notre succès: donnez la priorité au client. Invent. Et soyez patient", a déclaré Bezos au Washington Post de un entretien. Au fait, il est également propriétaire de The Post .