Comment les transactions sur fonds communs sont-elles compensées et réglées?

Les fonds communs de placement peuvent être achetés et vendus quotidiennement. Toutefois, contrairement aux actions et autres types de titres négociés sur le marché secondaire tout au long de la journée de négociation, les opérations sur actions d'un fonds sont effectuées une fois par jour après la fermeture du marché à 16 h 00 HNE (heure normale de l'Est). À l'exception des fonds communs de placement du marché monétaire, la compensation d'une transaction est exécutée sur un à trois jours ouvrables, selon la société de fonds et le type de fonds.

Points clés à retenir

• Les opérations sur les fonds ont lieu une fois par jour après la fermeture du marché à 16 h 00 HNE.
• Une transaction est généralement exécutée dans un délai de un à trois jours.

Dégager le commerce

Une fois qu'un investisseur passe un ordre d'achat ou de rachat d'actions d'un fonds commun de placement (directement ou par l'intermédiaire d'un courtier ou d'un conseiller), la transaction est réalisée à la prochaine valeur liquidative disponible, calculée quotidiennement après la clôture du marché. Selon le type de fonds (par exemple, les actions par rapport aux produits de base) et la famille de fonds communs de placement, la transaction est compensée - les ordres de transaction sont appariés et la propriété des actions est enregistrée et transférée - par l'intermédiaire d'un dépositaire tiers ou d'une chambre de compensation. Les fonds d’actions et d’obligations ont tendance à se dégager dans les 24 heures qui suivent l’échange, tandis que les fonds de produits de base et autres types de fonds prennent jusqu’à trois jours après la date de l’échange. Les parts de fonds communs de placement du marché monétaire sont exceptionnelles, car elles sont liquidées le jour de la transaction.

Un client doit avoir suffisamment d’argent sur son compte pour couvrir les actions achetées à la date de règlement de la transaction. De même, le produit du rachat d’actions de fonds doit être déposé dans le compte de fonds du client à la date de règlement de la transaction.

Charges et frais

Les opérations sur fonds communs de placement peuvent être soumises à des frais. Certains fonds ont des paiements initiaux, tels que des frais de souscription ou une commission, ou des frais payés lors de la vente des actions, appelés frais de souscription différés éventuels. Selon Fidelity, les autres frais peuvent inclure:

• Frais de rachat à court terme: certains fonds facturent des frais de rachat à court terme pour les coûts associés aux opérations sur fonds à court terme. Les frais peuvent aller de 0, 5% à 2% d'une transaction et sont généralement appliqués aux actions détenues pour des périodes allant de moins de 30 jours à moins de 180 jours.
• Frais de négociation à court terme: si un négociateur vend certains fonds de frais autres que de transaction dans les 60 jours suivant son achat, il se peut qu'il doive payer des frais de négociation à court terme.
• Frais de transaction: pour certains fonds sans frais d'acquisition, des frais de transaction peuvent s'appliquer aux achats, mais pas aux ventes. Le montant facturé dépend de la transaction en ligne (75 $) ou par l’intermédiaire d’un représentant (minimum de 100 $, maximum de 250 $).
• Frais d’achat: ces frais ne sont pas identiques à une charge de vente initiale car ils sont payés au fonds, pas au courtier.
• Frais de change: Certains fonds sont soumis à des frais lorsqu'un échange ou un transfert a lieu vers un fonds de la même famille de fonds.
• Frais de compte: Certains fonds facturent des frais de compte distincts pour couvrir les dépenses. Ces frais sont souvent imposés lorsque la valeur en dollars d'un compte tombe en dessous d'un certain seuil.

Source: Fidélité

Les actions de fonds communs de placement du marché monétaire sont compensées le jour de la transaction.

Date de règlement

La date de règlement d'une opération de fonds communs de placement est la date à laquelle la transaction est considérée comme finalisée et clôturée. L'argent que le client doit doit être disponible sur son compte pour couvrir les actions achetées à la date de règlement de la transaction. De même, le produit du rachat des actions du fonds doit être déposé dans le compte de fonds du client avant la date de règlement de la transaction. Les fonds du marché monétaire se ferment et se règlent le même jour que la date de la transaction.