3 principaux FNB à volatilité inverse pour 2019

Les ETF à volatilité inverse sont liés à des contrats à terme de volatilité basés sur l'indice de volatilité du marché des options du Chicago Board Options Exchange (VIX). Le VIX a été introduit comme un outil permettant d’évaluer la gravité des fluctuations des marchés boursiers. Il décrit la volatilité des prix inhérente aux prix des options de l’indice S & P 500 au cours des 30 prochains jours. Il a été appelé à juste titre "l'indice de la peur". Les FNB à volatilité inverse offrent aux investisseurs la possibilité de posséder ou de négocier des contrats à terme standardisés en fonction de la négociation du VIX. Étant donné que l'investisseur mise sur la volatilité future, ce qui est inconnu, les FNB à volatilité inverse peuvent être particulièrement risqués.

L'année 2019 a été particulièrement non volatile, à l'exception de quelques séances de négociation extraordinaires. En conséquence, la plupart des FNB à volatilité inverse ont largement sous-performé le marché et subi de lourdes pertes.

Voici les FNB les plus performants en volatilité inverse en 2019, au 28 août. Nous n'incluons que les FNB dont l'actif sous gestion est d'au moins 200 millions de dollars.

Les FNB à volatilité inverse sont des paris sur les options de VIX, pas sur le VIX lui-même. En période de faible volatilité, ils sous-performent considérablement le marché au sens large.

1.TPath Series B ETN à court terme S & P 500 VIX ETN (VXX)

• Emetteur: Barclays Bank, PLC.
• Ratio de dépenses: 0.89%
• Actif sous gestion: 743, 1 millions de dollars
• Rendement 2019: -41%

2.FREF Futures à court terme ProShares VIX (VIXY)

• Emetteur: ProShares
• Ratio de dépenses: 0.87%
• Actif sous gestion: 249, 6 M $
• Rendement 2019: -38%

3.VelocityShares Daily 2x VIX ETN à court terme (TVIX)

• Emetteur: Credit Suisse
• Ratio de dépenses: 1.65%
• Actif sous gestion: 1, 16 milliard de dollars
• Rendement 2019: -71%

À emporter

Les FNB à volatilité inverse sont un bon exemple de titres à risque élevé et à rendement élevé. Ils ne sont pas recommandés pour les investisseurs à long terme à la recherche d'une croissance cohérente et fiable. Ils sont principalement utilisés par les investisseurs institutionnels et les traders qualifiés pour couvrir d’autres positions à court terme.