Les ETF indiens rebondissent sur un support technique clé

En raison des craintes suscitées par les prochaines élections en Inde, les actions indiennes ont basculé en 2019 avec l'indice de référence du pays, l'indice S & P BSE Sensex, en baisse de 0, 90% depuis le début de l'année, tandis que l'indice NSE Nifty 50 de la grande capitalisation est en baisse de 1, 11%. au 21 février 2019. Au cours de la même période, le fonds iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), un fonds négocié en bourse qui suit les marchés émergents, a enregistré un rendement de près de 9% depuis le début de l'année.

Les sondages suggèrent que le Premier ministre sortant, Narendra Modi, devrait être réélu aux élections générales d'avril et de mai, comme l'indique le Times of India, mais les investisseurs semblent hésiter à s'engager en faveur des actions indiennes. Outre l'inquiétude électorale, les investisseurs tentent également de digérer une réduction surprise des taux d'intérêt par la Reserve Bank of India plus tôt ce mois-ci et les inquiétudes liées à la dette se profilent autour des sociétés du conglomérat IL & FS Transportation Networks Limited (IL & FSTRANS.NS) et du groupe Essel.

En dépit de l'indécision, certains analystes estiment que les élections ne freineront pas la croissance de l'Inde. "Les élections ne peuvent qu'attiser ou calmer l'opinion publique en fonction de l'actualité, mais elles n'auront pas d'impact majeur sur les bénéfices sous-jacents et la croissance économique du pays", a déclaré Anand Radhakrishnan, directeur des investissements de Franklin Templeton Asset Management India, chez Bloomberg.

Les ETF indiens se sont ressaisis face au support technique lors de la séance de négociation de mercredi, indiquant un retour de l’intérêt acheteur dans l’attente d’une victoire probable de Modi. Les traders peuvent acquérir une exposition aux actions indiennes en utilisant ces trois ETF. Explorons plusieurs idées de swing trading.

iShares MSCI India ETF (INDA)

Créé en 2012, l'iShares MSCI India ETF (INDA) a pour objectif de suivre les résultats de placement de l'indice MSCI India, qui couvre les 85% des plus grandes entreprises du marché indien des valeurs mobilières. Le fonds privilégie les secteurs des services financiers et de la technologie, avec des répartitions respectives de 23, 25% et 17, 22%. Un écart moyen extrêmement mince de 0, 03% et un volume quotidien de plus de 4, 5 millions d'actions en font un produit idéal pour les traders tactiques à court terme. Négocié à 32, 07 $ avec un actif sous gestion de 4, 64 milliards de dollars et offrant un rendement de dividende de près de 1%, le FNB est en baisse de 5, 07% le 21 février 2019. INDA impose des frais de gestion de 0, 68%, légèrement en deçà de la 0, 75% moyenne de l'industrie.

Après s'être quelque peu redressé au quatrième trimestre de 2018, le cours de l'action INDA a repris son action baissière au début de 2019. Malgré le début d'année terne, un modèle à trois barres en chandeliers japonais, connu sous le nom de "bébé abandonné haussier", s'est formé le une ligne de tendance haussière qui remonte à la fin octobre, ce qui augmente la probabilité d’un retournement à la hausse. Les traders qui prennent des positions longues doivent réaliser des bénéfices compris entre 33 et 33, 50 dollars, le prix pouvant résister à la moyenne mobile simple à 200 jours et à une ligne horizontale. Envisagez de placer un ordre stop-loss sous la deuxième bougie dans le schéma à trois barres.

ETF Direxion Daily MSCI India Bull 3x (INDL)

Avec un actif net de plus de 85 millions de dollars, le FNB Direxion Daily MSCI India Bull 3x (INDL) cherche à fournir trois fois le rendement quotidien de l'indice MSCI India, ce qui en fait une version à effet de levier du premier fonds en question. Un écart moyen de 0, 31% rend le fonds plus adapté aux traders swing qui peuvent laisser les transactions gagnantes fonctionner pour couvrir les coûts de transaction plus élevés. Entrer et sortir de positions ne devrait pas être un problème étant donné le volume quotidien moyen en dollars de 2, 58 millions de dollars du FNB. Au 21 février 2019, INDL affichait un rendement depuis le début de l'année de -38, 49% et versait un rendement en dividendes de 0, 19%.

Le cours de l'action INDL a progressé de 46% entre fin octobre et fin décembre 2011, les acheteurs cherchant de nouvelles opportunités sur les marchés émergents. Depuis ce temps, l’intérêt d’achat s’est estompé, l’argent ayant été réinjecté dans les autres marchés émergents et les valeurs de croissance américaines dans l’espoir d’un accord commercial entre les États-Unis et la Chine. L'ETF a saisi une offre lors de la séance de négociation de mercredi, sautant de près de 4% sur une ligne de tendance de quatre mois. Ceux qui achètent au prix actuel devraient envisager de fixer un objectif de profit à 70 $ de résistance avec un stop protecteur positionné sous le plus bas de ce mois-ci à 55, 43 $, offrant aux traders un rapport risque / rendement sain de plus de 1: 3, 5.

FNB de gains WisdomTree India (EPI)

Lancé en 2008, le WisdomTree India Earnings ETF (EPI) tente de fournir des rendements similaires à l’indice WisdomTree India Earnings. Le fonds sélectionne les sociétés selon une approche fondamentale basée sur les bénéfices de l'exercice précédent, ajustée en fonction de la disponibilité d'actions indiennes à propriété étrangère. Il concentre l'exposition du secteur aux secteurs des services financiers (23, 78%), de l'énergie (18, 64%) et de la technologie (15, 53%). Une liquidité abondante et un spread moyen serré de 0, 04% compensent largement le ratio de dépenses onéreux de EPI de 0, 84%, en particulier pour les traders à court terme. Le FNB, avec des actifs sous gestion de 1, 36 milliard de dollars et un rendement de 1, 22%, est en baisse de 6, 77% depuis le 21 février 2019.

Conformément aux autres graphiques ci-dessus sur les FNB en Inde, le prix de EPI n’a pas suscité d’intérêt d’achat jusqu’à présent cette année. En disant cela, les haussiers sont revenus en force hier, poussant le fonds à la hausse de 1, 38% sur son volume le plus lourd depuis juillet 2018, avec plus de 6 millions d'actions changeant de mains. Les traders de swing qui prennent position ici devraient placer leur bénéfice sur 25 $, où le prix pourrait se consolider autour du plus haut de décembre. Si le fonds renverse son cours et tombe en dessous de la ligne de tendance remontant à la fin octobre, il serait sage de clore toutes les transactions ouvertes, car cela invaliderait la configuration.