L'offre au ciel à 31 milliards de dollars de Comcast pourrait commencer la guerre des enchères

Comcast Corp. (CMCSA) a fait une offre surprise à Sky plc après des mois passés à explorer la plate-forme technologique du radiodiffuseur britannique et sa proposition de contenu sur le sport et le divertissement dans cinq pays, rapporte Bloomberg. Le géant des télécommunications s'oppose désormais à Twenty-First Century Fox Inc. (FOX), qui avait déposé en décembre 2016 18, 5 milliards de livres, soit près de 26 milliards de dollars, pour une participation de 61% dans Sky qu'il ne détenait pas. Le défi de 31 milliards de dollars de Comcast prépare les joueurs multimédias à une véritable guerre d’enchères, selon divers experts de l’industrie, rapporte CNBC.

"Je pense qu'il est évident en ce moment que nous allons assister à une guerre acharnée pour Sky", a déclaré Paolo Pescatore, vice-président du multijoueur et des médias chez CCS Insight. Alex De Groote, analyste en médias numériques et médias chez Cenkos Securities, a fait écho à ce sentiment. Il a indiqué que l'offre "opportuniste" du géant américain de la télévision par câble pousserait les entreprises à se lancer à fond. Il a suggéré que la réaction précoce du marché à cette nouvelle, provoquant une hausse de plus de 20% des actions de Sky, laisse supposer que les investisseurs pensent qu'il va y avoir une guerre des enchères.

Il n’est pas encore clair si Fox, contrôlée par la famille Murdoch, opposera l’offre de Comcast. L'offre la plus récente du propriétaire de NBCUniversal pour Sky est environ 16% plus élevée que celle de Fox.

Garder un œil sur Fox et Disney

Dans un accord séparé conclu l’année dernière, Walt Disney Co. (DIS) a accepté d’acheter des parts clés de Fox, dont Sky, pour des efforts de 52, 4 milliards de dollars visant à renforcer ses activités de diffusion en continu et de télévision. La question est maintenant de savoir si Disney, dirigé par le directeur général Bob Iger, extraira Sky de la candidature de Fox et décidera de faire sa propre offre pour l'ensemble de la société. Si Fox décidait de contrer l'offre de Comcast, elle aurait probablement besoin de l'approbation de Disney.

Les analystes de Jefferies s’attendent à ce que soit une guerre d’enchères entre Fox et Comcast, soit que Disney fasse une "offre directe aux actionnaires de Sky".

"[Le PDG de Disney, Iger] a décrit Sky comme un atout majeur parmi les activités de Fox qu'il souhaite acquérir. Tout comme Comcast, l'ajout de la distribution internationale (directe au consommateur) et de la production de contenu est stratégique pour contrer Netflix, Amazon, etc. ", ont écrit les analystes de Jefferies mardi. "Une contre-offre de [Disney] éviterait les complexités / retards réglementaires de la même manière que l'approche Comcast." (Voir aussi: Disney, Fox Deal serait un gagnant-gagnant: Macquarie. )