Date de réinitialisation
Une date de revalorisation est le moment où le taux d'intérêt fixe initial d'un prêt hypothécaire à taux ajustable (ARM) passe à un taux ajustable. Cette date est généralement un à cinq ans à compter de la date de début de l'hypothèque. Après la date de réinitialisation initiale, le taux d'intérêt devient variable et change selon les termes du contrat de crédit de l'emprunteur.
Dans certains prêts ARM, la date de réinitialisation peut faire référence à plusieurs dates tout au long de la durée du prêt lorsque le taux d’intérêt de l’emprunteur est réinitialisé. Plusieurs dates de réinitialisation peuvent apparaître dans les prêts réinitialisés selon un calendrier spécifié, généralement une fois par an, alors que la partie à taux variable du prêt est utilisée.
Les prêts hypothécaires à taux ajustable ont généralement 3, 5 ou 7 ans à taux fixe avant d'entrer dans une période à taux variable à la date de révision.
Comment une date de réinitialisation Travaux
La date de réinitialisation est une caractéristique importante des prêts hypothécaires à taux ajustables. Les prêts hypothécaires à taux ajustables offrent aux emprunteurs certains des avantages d’un produit à taux fixe et d’un produit à taux variable. La date de réinitialisation fournit un moment précis où l'investisseur peut s'attendre à ce que ses taux commencent à changer en fonction de la conjoncture du marché. Il peut également faire référence à une période spécifiée lorsque le prêt est réinitialisé pendant toute la durée du taux variable.
Les bras sont un type populaire de produit hypothécaire offert par les prêteurs traditionnels. Ils peuvent constituer une alternative aux prêts hypothécaires conventionnels classiques nécessitant des taux fixes tout au long de la durée du prêt. En règle générale, les investisseurs choisissent les prêts ARM parce qu’ils croient que les taux vont baisser.
Points clés à retenir
- Pour les hypothèques à taux ajustable, la date de révision sera le premier jour où l'hypothèque commence à suivre un taux du marché ajustable (flottant).
- À la date de réinitialisation, le taux est défini en fonction d'un index prédéterminé, plus un écart. Les prêts hypothécaires à taux ajustables sont généralement indexés sur le LIBOR ou le taux du Trésor américain.
- Les structures d'amortissement des prêts hypothécaires à taux ajustables sont généralement les mêmes que celles des prêts à taux fixe - la seule modification concerne le taux d'intérêt.
Types de dates de réinitialisation
Les prêts hypothécaires à taux ajustables sont structurés avec des intérêts à taux fixes les premières années du prêt suivis d’une période à taux variable. Dans la partie à taux fixe des emprunts, les emprunteurs paient un taux fixe avec un calendrier d’amortissement standard. Les paiements sont normalisés pour inclure le principal et les intérêts à taux fixe.
Taux variables
Une fois qu'un investisseur a atteint la date de réinitialisation, le reste du prêt est basé sur un taux variable. Dans la partie à taux variable du prêt, le taux d’intérêt de l’emprunteur sera calculé en fonction d’un taux entièrement indexé plutôt que d’un taux fixe.
Lors de l’approbation initiale d’un prêt ARM, le souscripteur déterminera une marge ARM que l’emprunteur sera facturé en fonction de son profil de crédit et des conditions du prêt. La marge ARM est ajoutée à un taux indexé après la date de réinitialisation afin de déterminer les intérêts du prêt à taux variable de l'emprunteur.
Dans les prêts à taux variable, le souscripteur déterminera également un taux indexé. Le taux indexé est généralement le taux préférentiel de la banque. Toutefois, il peut également être comparé au taux interbancaire offert à Londres (LIBOR) ou à un taux du Trésor américain. Dans la partie à taux variable du prêt, les intérêts d'un emprunteur sont égaux au taux indexé plus sa marge ARM.
La partie à taux variable d'un prêt ARM changera en fonction de la structure du prêt. Certains prêts sont structurés de manière à réinitialiser le taux variable une fois par an, tandis que d'autres ont un taux variable ouvert qui varie avec le marché à tout moment. Les prêteurs disposent d’une technologie sophistiquée qui leur permet d’établir des schémas d’amortissement pour les prêts ARM comprenant des paiements à taux fixe et à taux variable. Le calendrier d'amortissement d'un emprunteur sera ajusté en fonction du taux variable du prêt et les mensualités seront calculées en conséquence.
Produits de prêt ARM
Un prêt 5/1 ARM aura une date de révision commençant cinq ans après le prêt initial. Ce prêt porterait intérêt à un taux fixe pendant cinq ans, puis à un taux variable, avec des dates de réinitialisation ultérieures programmées une fois par an.
Un prêt ARM 2/28 aurait une date de réinitialisation variable deux ans après le prêt initial. Ce prêt commencerait à payer des intérêts à taux variables à la date de révision de deux ans, des modifications de taux variables ayant lieu à tout moment au cours des 28 années restantes, en fonction des modifications du taux indexé sous-jacent.