Quand votre entreprise a besoin d'argent: Angel Investors
Si votre entreprise en croissance a besoin de capitaux, mais que vos ressources personnelles sont épuisées, ne désespérez pas, vous pouvez faire confiance aux investisseurs providentiels. Selon le Centre for Venture Research de l'Université du New Hampshire, il y avait plus de 234 000 investisseurs providentiels actifs aux États-Unis à la fin de 2006 qui avaient investi dans 51 000 sociétés privées la même année. Vous connaissez probablement déjà certaines de ces personnes - il peut même s'agir de vos amis ou de vos voisins.
Dans cet article, nous vous montrerons qui sont ces anges et comment ils peuvent sauver votre entreprise de la ruine financière.
Qui sont ces gens?
Les investisseurs providentiels actifs sont un mélange de riches et de riches à la retraite. Certains utilisent ces investissements privés, tandis que d'autres gèrent leur argent à temps plein. Comme les entreprises dans lesquelles ils investissent, les anges sont de toutes formes et de toutes tailles.
Les anges sont divers, mais ils ne sont pas toujours banals. Ce serait une erreur de faire du porte à porte pour vendre les actions de votre entreprise. En fait, la Securities and Exchange Commission (SEC) applique des règles strictes concernant la vente des actions d’une société privée à des anges. Dans de nombreux cas, un propriétaire d’entreprise ne doit accepter les investissements que de personnes répondant à la définition d’un investisseur qualifié de la SEC: une personne ayant une valeur nette d’au moins un million de dollars ou un revenu annuel supérieur à 200 000 $ (300 000 $ si elle est mariée). ). Il y a bien sûr de nombreuses considérations à prendre en compte pour trouver un investisseur providentiel. Assurez-vous donc de consulter un avocat spécialisé en valeurs mobilières avant d'accepter un investissement de quiconque.
Trouvez votre coin de paradis
Même si un investisseur providentiel peut vivre juste à côté, la plupart préfèrent voler sous le radar. Commencez une chasse aux anges en établissant des réseaux via vos conseillers juridiques ou financiers. Ces professionnels savent généralement qui sont les joueurs et où ils se cachent. Les autres propriétaires d’entreprises sont également une bonne source de pistes et de présentations: il ya probablement des centaines d’entrepreneurs dans votre ville qui ont noué des partenariats avec des anges dans le passé.
Heureusement, trouver des anges commence à devenir un peu plus facile car ils rejoignent des clubs ou des réseaux. Une nouvelle association industrielle de groupes d'anges a également vu le jour, appelée Angel Capital Association (ACA). L'ACA garde un œil sur les groupes d'anges et estime qu'il en existe 265 dans le pays.
Faire acte de foi
Bien que trouver un partenaire providentiel puisse être difficile, vivre avec l'un de ces partenaires peut être encore plus difficile. Avant de vous lancer dans une affaire avec un ange, assurez-vous que votre ajustement est bon. Le mauvais investisseur providentiel peut être un partenaire embêtant. Une fois que vous prenez l'argent d'un ange, soyez prêt à fournir des rapports réguliers et à écouter attentivement les conseils donnés. Et ils vont donner des conseils. Un investisseur providentiel s'attend souvent à devenir votre partenaire commercial et peut même vouloir jouer un rôle actif dans l'entreprise. Plus votre entreprise compte sur l'argent de cette personne, plus elle surveillera de près tous vos mouvements.
Bien sûr, un investisseur curieux peut être une malédiction ou une bénédiction, selon la manière dont vous développez la relation. Travaillez avec vos investisseurs pour tirer parti de leur sagesse et de leur soutien. Heureusement, les anges ont tendance à investir dans les industries qu'ils connaissent le mieux. Un dirigeant de logiciel à la retraite investira principalement dans les logiciels, par exemple. Utilisez cela à votre avantage en vous connectant avec des anges capables de mettre leur expertise au service de vos défis commerciaux. (Pour plus d'informations, voir Encaisser le cycle du capital de risque .)
Qu'y a-t-il dedans pour les bons gars?
Ne vous y trompez pas: tous les anges investissent pour une seule raison: augmenter leur richesse. Leur argent n’est pas gratuit et ils s’attendent à un rendement appréciable à long terme. Bon nombre d'entre eux seront disposés à attendre quatre ou cinq ans pour récupérer leur argent, mais ils s'attendent alors à un retour deux ou trois fois supérieur à leur investissement initial.
Même si ce n'est pas clair pour vous au début, un ange sera toujours à la recherche d'une stratégie de sortie, et il vous incombe de la fournir. Angel Capital est flexible mais cher. Même si les anges vous donneront plusieurs années pour générer un retour, ils s'attendent à être bien indemnisés pour leur patience. Les taux de rendement composés de moins de 30% par an au nord de 30% ne sont pas des objectifs rares.
Maximiser la valeur
La partie la plus difficile de toute négociation entre investisseurs providentiels consiste probablement à définir l’évaluation de votre entreprise. Combien vont-ils investir et quelle participation dans votre entreprise allez-vous abandonner? Il n'est pas rare que les deux parties soient mécontentes du résultat final de cette négociation. Un moyen de satisfaire tout le monde est de faire appel à une tierce partie dans le processus d'évaluation. Des consultants professionnels en évaluation d'entreprises sont disponibles pour vous aider dans ce processus, mais il existe également des outils financiers pour vous aider à résoudre ce problème épineux.
Une solution bien nommée est un prêt-relais. Cette structure financière permet à un ange de prêter du capital à l’entreprise, puis lui permet de convertir ce prêt en actions à une date ultérieure (et à une évaluation future). Généralement, le prêt est converti lorsqu'un investisseur plus important se joint à nous. L'ange reçoit la même évaluation, voire légèrement meilleure, que le nouvel investisseur. Cela fonctionne mieux lorsque les entreprises envisagent de rechercher un capital de risque institutionnel ou privé.
Arriver au paradis
Trouver un investisseur providentiel peut être un excellent moyen de vous immerger dans le pool de capital-investissement, mais ce n’est pas un passage automatique au paradis financier. Heureusement, les investissements providentiels ne sont pas nouveaux et vous n'avez pas à craindre le processus. Après tout, les investisseurs providentiels existent depuis que Christophe Colomb a convaincu la reine Isabelle Ier d’Espagne de payer pour son voyage en Amérique. Avec son bon sens et ses conseils juridiques judicieux, un investisseur providentiel peut vous aider à transformer une entreprise risquée en un riche voyage de découverte.