5 choses à savoir sur les fonds indiciels

Investir dans des fonds communs de placement indiciels et des FNB suscite beaucoup d'intérêt, à juste titre. Dans le meilleur des cas, les fonds indiciels offrent aux investisseurs un moyen peu coûteux de suivre les indices boursiers et obligataires courants. Dans de nombreux cas, les fonds indiciels surpassent la majorité des fonds communs de placement gérés activement.

On pourrait penser qu'investir dans les produits indexés est une évidence, un slam-dunk. Cependant, sans surprise, les fournisseurs de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (FNB) ont créé une multitude de nouveaux produits indiciels en réponse à la popularité croissante des placements indiciels. Voici cinq choses à savoir sur les fonds indiciels lorsque vous planifiez votre stratégie de placement.

Tous les fonds indiciels ne sont pas chers

Les personnes qui travaillent pour de grandes entreprises multinationales ont souvent la possibilité d’investir dans des fonds indiciels proposés dans le plan 401 (k), qui sont des fonds institutionnels extrêmement bon marché. Si votre plan 401 (k) contient des fonds indiciels de fournisseurs tels que Vanguard Group ou Fidelity Investments, vous pouvez être presque certain qu'il s'agit de coûts bas. Les deux familles de fonds offrent des catégories d’actions avec des ratios de frais encore plus bas et offrent également une gamme complète de fonds indiciels dans diverses catégories d’actifs et d’obligations.

De nombreux régimes 401 (k), malheureusement, n'offrent pas de fonds indiciels qui ne sont pas si bon marché. Cela peut être vrai si votre fournisseur de régime est une compagnie d'assurance ou une société de courtage proposant ses propres fonds exclusifs. Bien qu'il soit souvent judicieux de vous concentrer sur les fonds indiciels dans votre plan 401 (k), veillez à consulter les fonds indiciels proposés dans votre plan afin de vous assurer que vous faites les meilleurs choix. Pour les 401 participants ayant la chance de pouvoir choisir parmi plusieurs fonds indiciels à faible coût, l’avantage par rapport aux fonds actifs à coût plus élevé peut être considérable.

Tous les index ne sont pas créés égaux

Il existe un large éventail de fonds communs de placement et de FNB indiciels à faible coût couvrant les indices largement utilisés dans les neuf catégories de style Morningstar nationales, ainsi que des indices boursiers étrangers largement utilisés. Il en va de même pour les titres à revenu fixe.

La prolifération des produits d’indice ETF au cours des dernières années a conduit à une multitude de fonds indiciels avec des indices sous-jacents qui ont été créés essentiellement dans le «laboratoire» avec des résultats en grande partie rétro-testés par opposition aux résultats réels du marché. Les contrôles ex post sont un outil d’analyse valable, mais les investisseurs doivent faire attention aux FNB qui utilisent des indices composés d’un grand nombre de résultats historiques. À ma connaissance, aucune règle ne régit les hypothèses sous-jacentes utilisées dans l'application de ces données et les résultats simulés peuvent ne pas donner une image fidèle des risques liés aux FNB.

Personnellement, je suis beaucoup plus à l'aise avec un fonds commun de placement ou un FNB qui suit un indice basé sur des données de marché réelles.

Les fonds indiciels ne réduisent pas nécessairement le risque de perte

Les investisseurs dans un fonds indiciel ou un FNB ayant suivi l'indice S & P 500 en 2008 ont perdu environ 37% plus les frais du fonds, ce qui reflète la baisse de l'indice sous-jacent. Les investisseurs dans les produits d’indice suivis de l’immobilier sous forme de fiducie de placement immobilier (REIT) ou d’actions de marchés émergents ont également subi de lourdes pertes.

Les investisseurs dans les fonds indiciels éliminent toutefois le risque du gestionnaire. Il s’agit du risque qu’un gestionnaire actif sous-performe de performance l’indice de référence associé à son style de gestion en raison des choix de placement qu’il effectue dans la gestion du fonds.

Les indices sous-jacents peuvent changer

Vanguard, acteur majeur des fonds communs de placement indiciels et des FNB, a récemment modifié les indices sous-jacents de plusieurs fonds communs de placement d’indices principaux, tels que le Vanguard Mid Cap Index (VIMSX), le Vanguard Small Cap Index (NAESX) et plusieurs autres. . Cela a été fait en grande partie en raison des frais que Vanguard a dû payer au fournisseur d'indices précédent afin de conserver son statut de l'un des meilleurs vendeurs de fonds indiciels. Il ne semble pas y avoir eu d’incidence négative ici, mais encore une fois, les investisseurs dans les fonds indiciels doivent rester au top de leurs positions pour des changements comme celui-ci, ce qui, je suppose, sera plus courant car les ETF et les fournisseurs de fonds communs de placement continuent de faire concurrence sur les prix. .

Les fonds indiciels ne garantissent pas la réussite des investissements

Le simple fait d’investir dans un ou deux fonds indiciels ne signifie pas que vous êtes sur la bonne voie pour atteindre vos objectifs de placement ou de planification financière. Les fonds indiciels sont des outils à l'image de tout autre produit d'investissement. Pour tirer le meilleur parti de l’utilisation des fonds indiciels, exclusivement ou en association avec des fonds actifs, vous devez avoir une stratégie.

Les fonds indiciels fonctionnent assez bien dans le cadre d'un plan de répartition de l'actif. Les fonds indiciels (au moins ceux qui suivent les indices de base de base) offrent une pureté dans leurs styles de placement. De nombreux conseillers financiers constituent des portefeuilles de fonds indiciels alloués en fonction de la tolérance au risque et du plan financier de leurs clients. D'autres peuvent utiliser une approche «core and explore» où les fonds indiciels constituent la majeure partie du portefeuille (le fonds principal) avec des fonds actifs sélectionnés pour améliorer, espérons-le, les rendements (la part explorée).

5 raisons d'éviter les fonds indiciels

Le résultat final

Investir dans des fonds communs de placement indiciels et des FNB peut constituer une excellente stratégie à faible coût pour tout ou partie de votre portefeuille de placements. Comme toute autre stratégie de placement, investir dans des fonds indiciels exige que vous compreniez dans quoi vous investissez. Tous les produits indiciels ne sont pas identiques et les investisseurs doivent regarder au-delà du libellé «fonds indiciel» pour être sûr d'investir véritablement dans un produit à faible coût qui suit un point de repère qui correspond à leur stratégie d'investissement.