Générer un revenu à la retraite à l'aide de FNB

Tous les investisseurs ne sont pas intéressés par la fluctuation des fluctuations du marché uniquement pour répondre à leurs besoins en matière de revenus modestes. Au contraire, les investisseurs dynamiques à la croissance ont la tâche facile, puisqu'un portefeuille entier peut être construit en quelques minutes en balayant les titres et en achetant les actions ou secteurs les plus en vogue. Pourtant, les investisseurs en revenus de retraite font face à des défis différents. En conséquence, concilier un portefeuille conservateur, diversifié et équilibré à la hauteur de son nom peut s'avérer plus difficile que la plupart des régimes. Rechercher une faible volatilité et préserver le capital investi équivaut généralement à une composition sous-performante d'actifs sans intérêt, mais ce n'est pas une obligation. En fait, il existe de nombreuses stratégies efficaces que les investisseurs en retraite peuvent utiliser pour combler leur déficit de revenu. L'utilisation de fonds négociés en bourse (FNB) en fait partie.

La prise en compte de vos besoins

La première étape du processus de création d'un portefeuille de retraite consiste à déterminer le revenu dont vous avez besoin, puis à le comparer à vos attentes en matière de rendement total. Par exemple, si votre portefeuille nécessite un revenu compris entre 3 et 4%, vous devez généralement vous attendre à un rendement total de l’ordre de 6 à 7%. L'écart entre votre objectif de revenu et votre objectif de rendement total peut être considéré comme un tampon contre l'inflation, les frais médicaux (voir Lutte contre le coût élevé des soins de santé ), le budget de voyage ou tout simplement un filet de sécurité supplémentaire.

Avoir une bonne idée de vos besoins est important car cela est directement lié au montant de risque que vous prendrez pour atteindre ce taux de rendement. Cela influe également directement sur votre répartition d'actif et sur le type de FNB que vous achèterez en définitive. Pour les clients de notre portefeuille de revenu stratégique, nous prenons les mêmes mesures pour fixer des limites au montant des actions, des obligations et des autres revenus. Par exemple, un investisseur à revenu conservateur ayant les mêmes objectifs que ceux énumérés ci-dessus pourrait fixer ses limites de répartition de l'actif à 35% d'actions, 50% d'obligations, 10% d'alternatives et une marge de sécurité de 5%. Une fois ces limites fixées, vous pouvez commencer à magasiner pour des FNB qui correspondent à votre objectif de revenu et avec une possibilité potentielle de hausse pour atteindre votre objectif de rendement total. (Pour plus d'informations, voir: Meilleurs FNB pour une retraite anticipée .)

Naturellement, le maintien de faibles dépenses d'investissement est une considération importante pour tout portefeuille. Dans cet esprit, vous devriez commencer par constituer l'essentiel de votre exposition aux actions principales dans des fonds à faible coût et très diversifiés. Certains de nos exemples préférés incluent le FNB Vanguard High Yield Dividend (VYM) ou le FNB iShares Core High Dividend (HDV). À partir de là, un investisseur peut commencer à faire des emplettes pour des stratégies plus exotiques ou ésotériques, telles que des indices fondamentalement pondérés ou des indices bêta intelligents qui filtrent des critères spécifiques pour leurs constituants. Quelques exemples populaires incluent le FNB iShares MSCI US à volatilité minimale (USMV) ou le Fonds de dividende total (DTD) WisdomTree. (Pour plus d'informations, voir: Créer un meilleur piège à souris avec les FNB Smart Beta .)

Exposition à revenu fixe

Les mêmes règles devraient également s'appliquer lors de la sélection d'une exposition à revenu fixe. Cependant, plusieurs stratégies à revenu fixe bien gérées ont surperformé les stratégies indicielles passives au fil du temps. Cela est principalement dû aux règles de composition de l'indice et à la méthodologie de pondération. C'est souvent des conflits directs avec les principes fondamentaux de la détention de titres de créance. Pour surmonter ces anomalies subtiles, les investisseurs pourraient choisir un fonds tel que le Fonds de rendement total PIMCO (BOND) ou le FNB PIMCO Diversified Income. (DI). (Pour une lecture connexe, voir: Les 5 principaux FNB d'obligations. )

Une fois que cette exposition de base est établie, l’un des éléments clés de l’investissement dans les titres à revenu fixe consiste à utiliser les secteurs pour accroître le revenu ou compenser la volatilité des autres manches de l’ensemble du portefeuille. Si un écart de revenu plus important doit être comblé, un investisseur pourrait choisir un fonds tel que le FNB iShares obligations à haut rendement de sociétés (HYG) ou le FNB AdvisorShares Peritus à rendement élevé à duration active (HYLD).

Prise en compte de la volatilité des actions

À l'inverse, un investisseur préoccupé par la volatilité qui pourrait résulter de la volatilité des actions lors d'une correction de marché pourrait opter pour le Fonds d'obligations à terme intermédiaires Vanguard (BIV) ou le FNB d'obligations de sociétés à terme intermédiaire Vanguard (VCIT). Essentiellement, cette stratégie prolongerait la durée moyenne du volet des titres à revenu fixe pour contrebalancer efficacement la volatilité des actions, en supposant une baisse des taux d’intérêt. L'utilisation de ce type de stratégie pour compenser la volatilité est au cœur des investissements prudents; assurer que le portefeuille reste équilibré et fonctionne admirablement dans n'importe quel environnement de marché. (Pour plus d'informations, voir: Stratégies de rotation des investissements à l'aide de FNB .)

Ne pas ignorer les alternatives

Enfin, la sélection d'actifs de revenu alternatifs tels que des FPI, des MLP ou des actions privilégiées peut améliorer vos flux de dividendes tout en offrant des mouvements de prix non corrélés. Ces classes d'actifs peuvent constituer un excellent moyen de diversifier votre portefeuille et de réduire la volatilité globale en fournissant un contrepoids aux actions et obligations traditionnelles.

Le FNB iShares US Preferred Stock (PFF), Vanguard REIT ETF (VNQ) et Alerian MLP ETF (AMLP) sont des exemples de FNB à revenu alternatif offrant des rendements nettement plus élevés que les actions ou les titres à revenu fixe traditionnels versant des dividendes. Ces fonds peuvent être utilisés pour compléter les avoirs existants et protéger votre portefeuille des forces inflationnistes.

Le résultat final

La mise en place d’un portefeuille de revenu prudent utilisant des FNB nécessitera des recherches et un équilibre pour pouvoir atteindre vos objectifs. En vous concentrant sur vos besoins en matière de revenu et votre tolérance au risque, vous orienterez les décisions de gestion de portefeuille afin de vous assurer d'atteindre votre objectif de rendement total.

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Divulgation: Au moment de la première publication de cet article, les directeurs et les clients de FMD Capital Management occupaient des positions dans VYM, PFF et VNQ.

FMD Capital Management, ses dirigeants et / ou ses clients peuvent détenir des positions dans les FNB, les fonds communs de placement ou tout actif de placement mentionné dans le présent article. Le commentaire ne constitue pas un conseil en investissement individualisé. Les opinions présentées dans ce document ne constituent pas des recommandations personnalisées pour acheter, vendre ou conserver des titres. Les opinions reflétées ici sont uniquement celles de FMD Capital Management et de leurs auteurs.