Oscillateur Klinger
Stephen Klinger a mis au point l'oscillateur Klinger afin de déterminer la tendance à long terme du flux monétaire tout en restant suffisamment sensible pour détecter les fluctuations à court terme. L'indicateur compare le volume traversant les titres avec les mouvements de prix du titre, puis convertit le résultat en oscillateur. L'oscillateur Klinger montre la différence entre deux moyennes mobiles basées sur plus que le prix. Les traders surveillent les divergences sur l'indicateur pour signaler les inversions de prix potentielles. Comme d'autres oscillateurs, une ligne de signal peut être ajoutée pour fournir des signaux d'échange supplémentaires.
Les traders utiliseront des outils tels que les courbes de tendance, les moyennes mobiles et d'autres indicateurs pour confirmer les signaux commerciaux. De plus, les traders peuvent utiliser l'oscillateur conjointement avec des modèles de graphiques, tels que des canaux de prix ou des triangles, pour confirmer une cassure ou une panne. Les croisements sont fréquents, tout comme les divergences, de sorte que l'indicateur est mieux utilisé en conjonction avec ces autres méthodes de négoce techniques.
Formule pour l'oscillateur Klinger
KO = 34 période EMA de VF − 55 période EMA de VF où: KO = Oscillateur de KlingerVF = Force de volume Force de volume = V × [2 × ((dm / cm) −1)] × T × 100V = VolumeT = TendanceTend = + 1 si (H + L + C)> (H − 1 + L − 1 + Cv − 1) Tendance = −1 si Au-dessus est <ou = H = HighL = LowC = Fermé = H − Lcm = cm − 1 + dm si Tendance = Tendance-1 \ begin {aligné} & KO = 34 \ text {Période} EMA \ text {de} VF - 55 \ text {Période EMA de} VF \\ & \ textbf {où:} \\ & \ text { KO} = \ text {Oscillateur Klinger} \\ & \ text {VF} = \ text {Volume Force} \\ & \ text {Volume Force} = V \ times [2 \ times ((dm / cm) - 1) ] \ times T \ times 100 \\ & V = \ text {Volume} \\ & T = \ text {Tendance} \\ & \ text {Tendance} = + 1 \ text {if} (H + L + C)> ( H _ {- 1} + L _ {- 1} + Cv _ {- 1}) \\ & \ text {Trend} = -1 \ text {si ci-dessus est} <\ text {ou} = \\ & H = \ text { Elevé} \\ & L = \ text {Faible} \\ & C = \ text {Fermé} \\ & dm = HL \\ & cm = cm _ {- 1} + dm \ text {si Tendance} = \ text {Tendance} _ { -1} \\ & cm = dm _ {- 1} + dm \ text {si Tendance} = / = \ text {Tendance} _ {- 1} \ end {aligné} KO = 34 EMA de période de VF − 55 Période EMA de VFwhere: KO = Oscillateur KlingerVF = Volume ForceVol Force = V × [2 × ((dm / cm) −1)] × T × 100V = VolumeT = TendanceTend = + 1 si (H + L + C)> (H − 1 + L − 1 + Cv −1) Tendance = −1 si Au-dessus est <ou = H = HighL = LowC = Fermé = H − Lcm = cm − 1 + dm si Tendance = Tendance − 1
Calcul de l'oscillateur de Klinger
- Notez le volume de la période, ainsi que les prix haut, bas et de clôture.
- Comparez cela à la période précédente pour déterminer si la tendance est positive à négative.
- Calculez dm en utilisant les valeurs les plus élevées et les plus basses de la période en cours.
- Calculez cm en utilisant dm et la valeur de cm précédente. Pour le premier calcul, utilisez dm à la place de la valeur précédente en cm si nécessaire.
- Calculer pour la force de volume (VF).
- Calculer les EMA de 34 et 55 périodes de la FV.
- Klinger a utilisé la formule suivante pour l'EMA:
EMA = (C × A) + (E × B) où: C = VFA de la période en cours = 2 / (X + 1), où X est la moyenne mobile E = EMA de la période précédente \ begin {aligné} & EMA = (C \ fois A) + (E \ fois B) \\ & \ textbf {où:} \\ & C = \ text {FV de la période en cours} \\ & \ begin {aligné} A = \ & 2 / (X + 1) \ text {, où} X \ text {est la moyenne mobile} \\ & \ text {période (34 ou 55)} \ end {aligné} \\ & E = \ text {Période précédente} EMA \\ & B = 1-A \ fin {aligné} EMA = (C × A) + (E × B) où: C = VFA de la période en cours = 2 / (X + 1), où X est la moyenne mobile E = de l'EMA de la période précédente
Interprétations pour la direction des prix
Le calcul de l’oscillateur Klinger est assez complexe, mais il repose sur l’idée du volume de force, qui tient compte du volume, de la tendance (positive ou négative) et de la température (sur la base de plusieurs entrées et instructions si / alors). À l'aide de ces données, l'oscillateur est créé en examinant la différence entre deux moyennes mobiles exponentielles du volume de la force impliquant différentes périodes (typiquement 34 et 55). L'idée est de montrer l'impact du volume des flux sur les titres, à long terme et à court terme.
La ligne de signal
Une ligne de signal (moyenne mobile sur 13 périodes) est utilisée pour déclencher des signaux d’achat ou de vente. Cette technique est très similaire aux signaux créés avec d’autres indicateurs tels que la divergence de convergence moyenne mobile (MACD). Bien que ce soient les signaux de base générés par ces indicateurs, il est important de noter que ces techniques peuvent générer beaucoup de signaux de trading qui peuvent ne pas être aussi efficaces sur des marchés latéraux.
La tendance haussière
Lorsqu'un actif est dans une tendance haussière globale, par exemple lorsqu'il est au-dessus de sa moyenne mobile sur 100 périodes et que le Klinger est au-dessus de zéro ou au-dessus de zéro, les traders peuvent acheter lorsque l'oscillateur Klinger se déplace au-dessus de la ligne de signal.
Klinger a noté que lorsqu'une action était à la hausse, puis tombait à des niveaux inhabituellement bas en dessous de zéro, puis au-dessus de la ligne de son signal, il s'agissait d'une position longue favorable.
La tendance baissière
Lorsqu'un actif est dans une tendance baissière globale, les traders peuvent vendre ou vendre à découvert lorsque l'oscillateur Klinger passe en dessous de la ligne de signal d'en haut. Klinger a noté que cela était particulièrement remarquable lorsque l'indicateur avait constaté un pic inhabituel au-dessus de zéro.
La ligne zéro est également utilisée par certains traders pour marquer la transition d'une tendance haussière à une tendance baissière, ou inversement. Bien que ces signaux ne soient pas toujours compatibles avec les fluctuations des prix, un mouvement au-dessus de zéro permet de confirmer la hausse des prix, tandis qu'une chute en dessous de zéro permet de les confirmer.
Klinger Oscillator et Divergence
L'oscillateur Klinger utilise également la divergence pour identifier le moment où les entrées de l'indicateur ne confirment pas la direction du mouvement des prix. C'est un signe haussier lorsque la valeur de l'indicateur est à la hausse alors que le prix du titre continue de chuter. Il s'agit d'un signal baissier lorsque le prix augmente mais que l'indicateur est en baisse. La divergence peut être associée à des croisements de lignes de signaux pour générer des transactions. Par exemple, si une divergence baissière se forme, une vente ou une vente à découvert pourrait être lancée la prochaine fois que le Klinger passera sous la ligne de signal.
Klinger Oscillator vs On Balance Volume
L'oscillateur Klinger utilise le prix et le volume pour créer deux EMA. L'indicateur montre ensuite la différence entre ces deux EMA. Une ligne de signal est ensuite ajoutée pour fournir des signaux d'échange supplémentaires. Le volume sur balance est plus simple en ce sens qu’il s’agit d’un total cumulé de volume positif ou négatif. Le volume positif est ajouté au total en cours si la clôture actuelle est supérieure à la clôture précédente, ou le volume est soustrait du total en cours si la clôture en cours est inférieure à la clôture précédente.
Limitations de l'oscillateur Klinger
Les croisements et la divergence, les deux fonctions principales de l'oscillateur, sont susceptibles de fournir de nombreux faux signaux.
Les croisements de lignes de signaux sont si fréquents qu'il est difficile de déterminer ceux qui valent la peine d'être échangés et ceux qui ne le sont pas. Les croisements de lignes zéro ont également des problèmes, car l'indicateur peut croiser la ligne zéro plusieurs fois avant de continuer dans une direction soutenue, ou l'indicateur peut ne pas évoluer avec le prix, ce qui entraîne une opportunité de négociation manquée.
La divergence peut être utile, mais se produit souvent trop tôt, ce qui amène l’opérateur à rater une grande partie de la tendance ou la divergence n’entraîne aucun renversement de prix. En outre, la divergence n’est pas présente dans tous les renversements de prix, ce n’est donc pas un outil fiable pour repérer tous les renversements de prix possibles.
Utilisez l'oscillateur Klinger uniquement avec d'autres indicateurs techniques ou une analyse de l'action des prix.
Exemple d'oscillateur Klinger
Le graphique ci-dessous montre un exemple de l’oscillateur Klinger sur le SPDR S & P 500 ETF (SPY).
Dans le tableau ci-dessus, l'oscillateur Klinger apparaît sous le tableau des prix et comprend la ligne de lecture et la ligne de signal. À la fin de janvier, le croisement de l'oscillateur Klinger sous la ligne de signal aurait créé un signal de vente opportun qui aurait permis aux traders de sortir près du sommet de la hausse.
Une forte divergence haussière a également indiqué une éventuelle hausse des prix. En avril, le prix a chuté vers le creux de février, mais le Klinger a atteint un niveau nettement plus élevé et a continué d'augmenter, indiquant une montée de la pression des achats. Bien que la direction générale du Klinger et la divergence aient été utiles dans ce cas, les signaux de croisement étaient fréquents et peu utiles.
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