Portefeuille défini par
La pondération du portefeuille est la composition en pourcentage d'une participation particulière dans un portefeuille. Les pondérations du portefeuille peuvent être calculées à l'aide de différentes approches. le type de pondération le plus élémentaire est déterminé en divisant la valeur en dollars d'un titre par la valeur totale en dollars du portefeuille. Une autre approche consiste à diviser le nombre d'unités d'un titre donné par le nombre total d'actions détenues dans le portefeuille.
Réduire le poids du portefeuille
Les pondérations du portefeuille ne s'appliquent pas nécessairement uniquement à des titres spécifiques. Les investisseurs peuvent calculer le poids de leurs portefeuilles en termes de secteur. région géographique; exposition indicielle; positions courtes et longues; type de titre, comme les obligations ou les entreprises technologiques à petite capitalisation; ou tout autre type de repère. Essentiellement, les pondérations du portefeuille sont déterminées en fonction de la stratégie de placement particulière. Les pondérations des portefeuilles liées aux valeurs de marché sont variables car les valeurs de marché changent quotidiennement. Les portefeuilles à pondération égale doivent être rééquilibrés fréquemment pour conserver une pondération relative égale des titres en question.
Exemple de pondération du portefeuille
Le SPDR S & P 500 ETF est un instrument d’investissement qui suit la performance du S & P 500. Pour ce faire, il conserve les pondérations de chaque action de l’indice par rapport à la capitalisation boursière totale de chaque action, divisées par la capitalisation boursière totale de l’indice S & P 500. Par exemple, supposons que Apple Inc. représente 3% du S & P 500 et Microsoft Corporation, 2%; le FNB a alors 3% dans Apple et 2% dans Microsoft, en ce qui concerne la capitalisation boursière pour répliquer le S & P 500. Ces pondérations sont sujettes à modification et un tel FNB est rééquilibré en conséquence.
Comme chaque action individuelle a une pondération dans le FNB en fonction de sa pondération en fonction de la capitalisation boursière dans le S & P 500, les pondérations correspondantes de chaque secteur sont également représentées dans le FNB. Si les valeurs technologiques détiennent le poids le plus élevé dans le S & P 500 (20%), le FNB répliquant détient également 20% de la technologie.
Des pondérations peuvent être calculées pour les industries, les secteurs, les zones géographiques et les classes d'actifs en fonction de la stratégie d'investissement souhaitée. Le poids total d'un portefeuille doit être égal à 100%. Les positions courtes et les emprunts sont considérés comme des valeurs négatives et portent des pondérations négatives.
Calcul du poids du portefeuille
Pour obtenir la valeur de marché d'une position en stock, multipliez le prix de l'action par le nombre d'actions en circulation. Si Apple se négocie à 100 dollars et que 5, 48 milliards d’actions sont en circulation, la capitalisation boursière totale d’Apple est de 548 milliards de dollars. Si la capitalisation boursière totale du S & P 500 est de 18, 3 billions de dollars, le poids d'Apple par capitalisation boursière dans le S & P 500 est de 3%, ou 548 milliards de dollars / 18, 3 billions de dollars x 100 = 3%.
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