Analyse de stock
L'analyse des stocks est l'évaluation d'un instrument de négociation particulier, d'un secteur d'investissement ou du marché dans son ensemble. Les analystes boursiers tentent de déterminer l'activité future d'un instrument, d'un secteur ou d'un marché.
1:24Que sont les stocks?
Analyse d'analyse d'actions
L'analyse des actions est une méthode permettant aux investisseurs et aux commerçants de prendre des décisions d'achat et de vente. En étudiant et en évaluant les données passées et actuelles, les investisseurs et les traders tentent de gagner un avantage sur les marchés en prenant des décisions éclairées.
Analyse fondamentale
Il existe deux types d'analyse de stock: l'analyse fondamentale et l'analyse technique. L'analyse fondamentale se concentre sur les données provenant de sources, notamment les enregistrements financiers, les rapports économiques, les actifs de l'entreprise et la part de marché. Pour effectuer une analyse fondamentale d'une entreprise ou d'un secteur public, les investisseurs et les analystes analysent en général les paramètres des états financiers de l'entreprise - bilan, état des résultats, état des flux de trésorerie et notes de bas de page. Ces déclarations sont rendues publiques sous la forme d'un rapport 10-Q ou 10-K via le système de base de données EDGAR, qui est administré par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. En outre, le rapport sur les résultats publié par une société dans son communiqué de presse trimestriel est analysé par les investisseurs qui souhaitent déterminer le montant des produits, des charges et des bénéfices réalisés par une société.
Lorsqu'il exécute une analyse des stocks dans les états financiers d'une entreprise, un analyste vérifie généralement la mesure de la rentabilité, des liquidités, de la solvabilité, de l'efficacité, de la trajectoire de croissance et de l'endettement d'une entreprise. Différents ratios peuvent être utilisés pour déterminer l'état de santé d'une entreprise. Par exemple, le ratio actuel et le ratio rapide sont utilisés pour estimer si une entreprise sera en mesure de payer ses passifs à court terme avec ses actifs courants disponibles. La formule du ratio de liquidité à court terme est calculée en divisant les actifs à court terme par les passifs à court terme, chiffres pouvant être obtenus à partir du bilan. Bien que le ratio de fonds propres idéal n’existe pas, un ratio inférieur à 1 pourrait indiquer à l’analyste des actions que la société est en mauvaise santé financière et peut ne pas être en mesure de couvrir ses dettes financières à court terme.
En regardant toujours le bilan, un analyste boursier peut vouloir connaître le niveau d'endettement actuel contracté par une entreprise. Dans ce cas, un analyste boursier peut utiliser le ratio d’endettement, qui est calculé en divisant le total des passifs par le total des actifs. Un ratio d'endettement supérieur à 1 signifie généralement qu'une entreprise a plus de dettes que d'actifs. Dans ce cas, si la société a un fort effet de levier, un analyste boursier peut conclure qu'une hausse des taux d'intérêt peut augmenter la probabilité que la société se retrouve en défaut.
L'analyse des actions consiste à comparer les états financiers actuels d'une société à ses états financiers des années précédentes pour donner à l'investisseur une idée de la croissance, de la stabilité ou de la détérioration de la société. Les états financiers d'une entreprise peuvent également être comparés à ceux d'une ou de plusieurs autres entreprises du même secteur. Un analyste boursier peut être amené à comparer la marge bénéficiaire d’exploitation de deux sociétés concurrentes en examinant leurs comptes de résultat. La marge bénéficiaire d’exploitation est une mesure indiquant le montant des revenus restant après le paiement des dépenses d’exploitation et la part restant des revenus dans la couverture des coûts hors exploitation. Elle est calculée en divisant le résultat d’exploitation par les revenus. Une entreprise avec une marge d'exploitation de 0, 30 sera plus favorablement regardée qu'une entreprise avec une marge de 0, 03. Une marge d'exploitation de 0, 30 signifie que pour chaque dollar de chiffre d'affaires, il reste 30 cents à une entreprise une fois les coûts d'exploitation couverts. En d’autres termes, la société utilise 70 cents sur chaque dollar en ventes nettes pour payer ses coûts variables ou d’exploitation.
Analyse technique
La deuxième méthode d'analyse des stocks est l'analyse technique. L'analyse technique se concentre sur l'étude des actions passées du marché afin de prédire les futurs mouvements de prix. Les analystes techniques analysent le marché financier dans son ensemble et s'intéressent principalement au prix et au volume, ainsi qu’à la demande et aux facteurs d’offre qui font évoluer le marché. Les graphiques sont un outil essentiel pour les analystes techniques car ils présentent une illustration graphique de la tendance d'un titre sur une période donnée. Par exemple, en utilisant un graphique, un analyste technique peut marquer certaines zones en tant que niveau de support ou de résistance. Les niveaux de soutien sont marqués par les niveaux les plus bas précédents inférieurs au cours actuel, et les marqueurs de résistance sont placés aux plus hauts précédents au-dessus du cours actuel du titre. Une cassure en dessous du niveau de support indiquerait une tendance baissière pour l'analyste des actions, tandis qu'une cassure au-dessus de la résistance donnerait des perspectives haussières.
L'analyse technique des stocks n'est efficace que lorsque les forces de l'offre et de la demande ont une influence sur la tendance des prix analysée. Lorsque des mouvements extérieurs sont impliqués dans un mouvement de prix, l'analyse des stocks à l'aide d'une analyse technique peut s'avérer infructueuse. Des exemples de facteurs, autres que l’offre et la demande, pouvant affecter le cours des actions comprennent les scissions d’actions, les fusions, les annonces de dividendes, les recours collectifs, le décès du président de la société, un attentat terroriste, des scandales comptables, un changement de direction, des modifications de politique monétaire, etc.
Les analyses fondamentales et techniques peuvent être réalisées indépendamment ou ensemble. Certains analystes utilisent les deux méthodes d'analyse, tandis que d'autres s'en tiennent à une. Quoi qu'il en soit, le recours à l'analyse des actions pour analyser les actions, les secteurs et le marché est une méthode importante pour créer la meilleure stratégie d'investissement pour son portefeuille.
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