Ce que vous devez savoir sur l'investissement dans les films

L’attrait d’Hollywood apporte des visions de fêtes, de rencontres avec des gens riches et célèbres, de spectacles de remise de prix et d’habillage à la perfection. Il fut un temps où les seules personnes capables de consacrer leur argent à la réalisation de films étaient de puissants nababs du divertissement. Mais plus maintenant. Il y a peut-être un moyen pour vous de participer à l'action.

Investir directement dans un film peut sembler glamour, mais cela peut être risqué. Trouver le bon talent, gérer les coûts de production et trouver le bon distributeur ne sont que quelques-uns des obstacles que les investisseurs doivent surmonter à mesure que la production progresse. La chose la plus difficile à évaluer, cependant, est le caprice personnel du spectateur. Après tout, le goût est inconstant. Une histoire ayant un grand attrait dans une décennie pourrait tomber à plat dans la prochaine. Si un film réussit bien, il peut ouvrir les possibilités d'une franchise, mais s'il échoue, il pourrait faire plusieurs victimes, des studios aux carrières d'acteurs.

Poursuivez votre lecture pour en savoir plus sur ce dont vous aurez besoin avant de décortiquer votre pâte durement gagnée et sur la manière de participer à l'action.

Points clés à retenir

• Investir directement dans un film peut sembler glam, mais cela peut être risqué.
• Avant d’investir dans un projet, faites preuve de diligence raisonnable et effectuez des recherches sur le projet, les producteurs, les talents et le potentiel de rendement.
• Demandez-vous si le film plaira au marché de masse ou s’il est juste destiné à un public de niche.
• Pensez au capital-investissement, aux fonds de couverture si vous avez beaucoup d’argent à investir ou aux sources de financement participatif pour des projets généraux.
• Les hedge funds utilisent le financement slate, qui investit dans un portefeuille de films, pour gérer les risques et générer des rendements.

Considérations avant d'investir

Avant même de penser à investir votre argent, assurez-vous de faire preuve de diligence raisonnable. Posez-vous les questions suivantes:

• Quelle est la réputation du producteur?
• Quelle expérience a-t-il ou elle?

Soutenir quelqu'un qui n'a pas d'antécédents prouvés revient à investir dans un fonds commun de placement avec des gestionnaires de portefeuille débutants. Mais n'oubliez pas le projet lui-même.

Demandez-vous si le film plaira à un vaste marché. S'il s'adresse uniquement à un public de niche, il y a de fortes chances que vous perdiez votre argent. Les blockbusters ont tendance à avoir un large attrait, tandis que les films étrangers, les documentaires et les petites images tendent à en avoir moins. Il y a bien sûr des exceptions notables comme "Elle a tout", de Spike Lee et "Moonlight", lauréat du prix du meilleur film aux Oscars 2016. Les films avec un message religieux ou ceux avec un humour plus intellectuel pourraient être difficiles à vendre au distributeur, car leur auditoire est généralement assez étroit.

Et si le film n'a pas de talent A-List? Cela pourrait être un problème, bien que parfois le film lui-même soit le talent - pensez à "Slum Dog Millionaire". La reconnaissance du nom peut également varier en fonction de la destination du film. En savoir plus sur la vision du réalisateur. Un ego surdimensionné peut s'avérer fatal, comme ce fut le cas avec "Heaven's Gate", qui ne permettait pas de récupérer les coûts incontrôlables de son directeur perfectionniste, Michael Cimino.

Les intérêts du cinéaste sont-ils correctement alignés sur ceux du distributeur et des investisseurs, ou une grande partie des revenus est-elle au bénéfice du cinéaste? Est-ce que l'investissement est un arrangement juste?

Véhicules d'investissement

Si vous avez beaucoup d’argent à votre disposition, pensez au capital-investissement et aux fonds de couverture. Ces véhicules d’investissement semblent être les plus courants pour les investissements directs dans des projets cinématographiques. Malheureusement, cela signifie généralement une chose: les investisseurs non avertis n'ont pas besoin de postuler. Les risques d’une telle entreprise peuvent être substantiels et conviennent souvent mieux au family office ou à l’investisseur institutionnel. Si vous pouvez, et si vous le voulez, emprunter cette voie, félicitations. Assurez-vous toutefois de vérifier les documents d'offre, qui doivent être conformes à la législation sur les valeurs mobilières applicable.

Mais ce n'est pas le seul moyen. Le financement participatif est devenu une forme d’investissement très populaire pour de nombreux magnats du cinéma et un excellent moyen pour les cinéastes de lever des fonds. Les cinéastes qui n’ont peut-être pas eu facilement accès au capital le font maintenant en collectant de petites sommes d’argent auprès d’un très grand groupe de personnes. Movie Investor et The Movie Fund ne sont que deux exemples de sites de crowdfunding liés au cinéma qui fonctionnent actuellement.

Avant de promettre vos millions de dollars à un projet de film, vous devriez également faire preuve de diligence raisonnable ici, tout comme vous le feriez pour tout autre investissement. Après tout, un projet peut sembler bien sur papier, mais vous devez tout de même regarder les détails. Recherchez le (s) projet (s), le personnel et leurs antécédents. Et assurez-vous de vérifier ce que le cinéaste promet comme un retour. Certains peuvent simplement transmettre des produits cinématographiques en guise de remerciement au lieu d'une grosse récompense.

Vous pouvez bien sûr investir de la manière traditionnelle. Les actions liées au divertissement sont une excellente option pour investir, mais souvenez-vous que vous n’obtiendrez pas ce crédit à la production. Des sociétés comme Viacom, Netflix, Disney produisent toutes des films à gros budget. Et comme leurs offres sont généralement diversifiées dans le secteur du divertissement, il est fort probable que vous puissiez atténuer certains des risques liés à un investissement boursier.

La voie à suivre

À lui seul, le film apparaît comme une classe d'actifs, sans corrélation avec les autres types de placements. Les films résistent quelque peu à la récession, car même dans les moments difficiles, les gens ont toujours besoin de divertissement. afin qu'ils ne cessent pas d'aller au cinéma ou de les diffuser en ligne.

Le financement Slate est l'approche des fonds spéculatifs en matière de gestion des risques et de génération de rendement. Cette approche consiste simplement à investir dans un portefeuille de films plutôt que dans une seule production. Grâce à la diversification, on obtient un meilleur équilibre entre risque et rendement. Les films inclus dans le portefeuille peuvent dépendre de la manière dont les efforts de cofinancement du fonds avec la société de production et de distribution se déroulent dans les studios de cinéma. Une partie du défi consiste à démêler des comptes financiers opaques grâce à une diligence raisonnable dans la quête d’une plus grande transparence.

Le financement Slate est une stratégie d'investissement qui utilise un portefeuille de films pour éliminer les risques et générer des rendements.

Il existe des pièces de théâtre dans l’industrie cinématographique elle-même. Toutefois, les investisseurs individuels doivent comprendre où se situent les sociétés dans la chaîne de production et quels sont les risques auxquels elles sont exposées. Par exemple, l'investissement dans un studio comme Lionsgate, qui a presque doublé le cours de son action depuis le début de 2012, ou dans une distribution comme Netflix ou Coinstar?

Clauses et retours

Toute proposition d’investissement doit être écrite et contenir une clause d’arbitrage pour un règlement des différends plus rentable. Les cinéastes peuvent juger utile d’avoir une telle clause lorsqu’ils traitent avec des distributeurs plus solides financièrement afin de protéger leurs intérêts.

Le producteur devrait avoir un cautionnement d'achèvement, qui est un cautionnement qui permet de compenser les dépassements de coûts, plutôt que de laisser les investisseurs assumer le fardeau. Différentes options de collecte de fonds doivent être envisagées, en fonction du scénario et du budget. Les incitations fiscales correctement appliquées sont un autre générateur de recettes, tant que la queue des incitations n’agite pas le chien de cinéma.

Le cinéaste devrait dégager des fonds au cours de la phase de collecte de fonds du film. Cela contribue à assurer la transparence et la responsabilité. Si des fonds insuffisants sont collectés, ils doivent être restitués aux investisseurs. Toutes ces considérations mettent en évidence la nécessité pour un investisseur de travailler avec un professionnel expérimenté dans l'industrie du film.

En ce qui concerne les rendements, les revenus des films servent à rembourser aux investisseurs la totalité de leurs investissements et de leurs dettes. Le processus s'apparente à un retour de base ou du principal investissement. Le partage des bénéfices, ou le retour sur investissement, est le prochain maillon de la chaîne. La scission est souvent égale entre le producteur et les investisseurs. Les vedettes, les scénaristes et le réalisateur du film sont payés sur les bénéfices du producteur.

Le résultat final

Les films ont-ils été banalisés? Considérez à quel point il est facile d'accéder à un film préféré. Le théâtre n’est que le premier de plusieurs canaux de distribution comprenant la télévision par câble, Internet et d’autres prises de streaming. La disponibilité immédiate du contenu a volé un pas en avant dans l'expérience du cinéma et créé plus de flux de revenus et une plus grande rentabilité.