Avantages d'un FNB à couverture couverte

Les appels couverts sont une excellente forme d’assurance contre les problèmes potentiels des marchés. Lorsqu'un investisseur ayant une position longue sur un actif particulier vend une option d'achat sur cet actif, générant un profit, ce processus est considéré comme un achat couvert. Une des clés de l’approche des achats couverts est que l’acheteur de l’option d’achat est obligé de payer une prime pour l’acheter. Cela signifie que, si l'actif augmente en valeur, le vendeur gagne encore plus d'argent; si la valeur de l'actif diminue, la perte est quelque peu atténuée.

Bien que les appels couverts soient souvent écrits pour des noms uniques, ils peuvent en effet être générés pour des index entiers. À présent, un rapport publié par ETF.com suggère qu’il existe près d’une douzaine de fonds négociés en bourse (FNB) qui se concentrent sur cette stratégie. Ci-dessous, nous verrons pourquoi ils valent la peine d’être pris en considération. (Voir aussi: Notions de base sur les appels couverts .)

Protéger contre la volatilité

Selon Jonathan Molchan, responsable du développement et du développement de produits pour le FNB Horizons Nasdaq-100 Covered Call (QYLD), "lorsque la volatilité augmente, les gens sont un peu inquiets. Mais un call couvert sera moins volatil que le marché au sens large. " Molchan pourrait citer son propre ETF comme exemple de cet effet. QYLD organise un appel mensuel à prix couvert sur le Nasdaq-100. Lorsque les investisseurs redoutent l'inquiétude que suscite l'indice, le revenu que le FNB reçoit augmente également.

Pour les investisseurs dans QYLD, cela génère au moins deux avantages. Premièrement, selon Molchan, "leur dividende mensuel augmentera" et, deuxièmement, "la prime perçue sur cette stratégie d’appels couverts par mois sert également de mesure de protection contre les risques de baisse, lorsque le marché se vend effectivement." Un ETF call couvert tel que QYLD est unique en ce sens qu'il génère des revenus provenant de la volatilité des marchés. Cela signifie qu’elle n’est pas sensible aux ajustements de taux d’intérêt et qu’elle n’exerce pas de risque de duration ni d’endettement. (Pour en savoir plus, voir: Stratégies d’appels couverts pour un marché en baisse .)

Simplification des appels couverts

Les appels couverts sont relativement simples, mais ils sont néanmoins plus complexes que de nombreuses stratégies de placement populaires. En tant que tels, certains investisseurs peuvent ne pas être disposés à explorer les options qui s'offrent à eux par le biais d'appels couverts. L'un des principaux avantages d'un FNB à couverture négociée est qu'il simplifie le processus pour les investisseurs. Un FNB comme QYLD utilise les options sur indices Nasdaq-100, qui ne peuvent être exercées tôt. Selon Molchan, ces FNB bénéficient également d’un traitement plus avantageux sur le plan fiscal. Tout cela pour dire que les ETF à capital fixe absorbent une grande partie du travail détaillé d'investissement dans ce domaine des mains de l'investisseur individuel et le confient à l'équipe de gestion des FNB.

Il est important de noter qu'il y a des raisons d'être prudent quant à la participation à l'espace couvert des ETF sur appels couverts. Comme le souligne ETF.com, "QYLD a également manqué beaucoup de gains dans le Nasdaq" pour cette année, en hausse de seulement 8% par rapport aux 16% de l'indice. Dans ce cas, il est important de garder à l'esprit que QYLD génère des revenus provenant de la volatilité. Pour Molchan, il offre le meilleur des deux mondes, même s'il peut sacrifier une partie des avantages du Nasdaq. Il dit que "vous avez toujours une exposition aux sociétés à la croissance la plus rapide ... vous ne l'obtenez que avec la moitié de la volatilité de l'indice actions".

Particulièrement dans le climat politique actuel, dans lequel les menaces de guerre commerciale se multiplient, les ETF «call» couverts peuvent être un bon moyen de surmonter les périodes plus risquées du marché tout en réalisant des bénéfices. Comme le suggère ETF.com, ces produits peuvent permettre aux investisseurs de "réduire de manière significative leurs revenus mensuels ... tout en évitant" la volatilité. (Pour en savoir plus, consultez: Gestion des risques avec des options: stratégies: appels couverts et options de protection .)