Refinancement d'entreprise
Le refinancement d'entreprise est le processus par lequel une entreprise réorganise ses obligations financières en remplaçant ou en restructurant des dettes existantes. Un refinancement d'entreprise est souvent effectué pour améliorer la situation financière d'une entreprise, grâce à des taux d'intérêt avantageux, à l'amélioration de la qualité du crédit et à des options de financement plus favorables. Cela peut également être fait lorsqu'une entreprise est en difficulté grâce à une restructuration de sa dette. En règle générale, le refinancement d’une entreprise se traduit par une réduction des paiements d’intérêts mensuels, des conditions de prêt plus favorables, une réduction des risques et un accès à davantage de liquidités pour les opérations et les investissements.
Rompre le refinancement de l'entreprise
Le taux d’intérêt en vigueur est l’un des principaux moteurs du refinancement des entreprises. Les entreprises peuvent économiser considérablement en refinançant leur dette existante avec une dette à un taux inférieur. Une telle mesure peut libérer des fonds pour les opérations et des investissements supplémentaires susceptibles de soutenir la croissance.
Refinancement d'entreprise et émission de dette
Lorsqu'une société émet une nouvelle dette pour rembourser une dette existante, elle réduira très probablement ses paiements de coupon, qui reflètent le taux d'intérêt du marché actuel et la cote de crédit de la société. Le résultat d'un refinancement d'entreprise est généralement une amélioration de sa flexibilité opérationnelle, davantage de temps et de trésorerie pour mettre en œuvre une stratégie commerciale, ainsi qu'une situation financière globale plus favorable. Une entreprise peut y parvenir en appelant ses obligations remboursables ou appelables, puis en les réémettant à un taux d'intérêt inférieur.
Un autre facteur qui peut influer sur le calendrier de refinancement d’une entreprise est le fait si une entreprise s’attend à recevoir des entrées de trésorerie d’un client ou d’une autre source. Un afflux important peut améliorer la cote de crédit d'une entreprise et faire baisser le coût de son émission (plus la solvabilité est bonne, moins le coupon devra être payé).
Les entreprises en difficulté financière peuvent se refinancer dans le cadre d'une renégociation des conditions de leurs créances. Une stratégie de refinancement d’entreprise moins populaire consiste à scinder une partie de la société sans dette et à financer cette filiale. La filiale est ensuite utilisée pour acheter des parties de la société mère à prix réduit. Une telle stratégie peut dissuader les acquéreurs potentiels.
Refinancement et équité des entreprises
Les entreprises peuvent également émettre des actions afin de rembourser leurs dettes. Cela peut être une bonne stratégie si les actions se négocient à des sommets sans précédent et que l'émission de titres de créance serait relativement onéreuse en raison d'une mauvaise cote de crédit de l'entreprise ou des taux d'intérêts en vigueur. Vendre des capitaux propres pour réduire la dette a pour effet d’améliorer le ratio dette / crédit d’une entreprise, ce qui améliore ses perspectives de financement.
Frais de refinancement d'entreprise
Qu'une entreprise soit grande ou petite, le processus de refinancement ne comporte pas de coûts minimes. Les grandes entreprises capables d’émettre des dettes et des actions doivent solliciter l’aide d’une équipe de banquiers et d’avocats pour mener à bien un financement réussi. Pour les petites entreprises, il existe des frais de banque et de propriété, ainsi que des paiements aux banquiers, aux évaluateurs et aux avocats pour toute une gamme de services.
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