Cinq ETF pour les investisseurs contrarian

Les fonds négociés en bourse (FNB) ont permis aux petits investisseurs d’investir facilement dans des catégories d’actifs (comme les devises et les produits de base) qui n’étaient pas facilement accessibles auparavant, ou d’appliquer des stratégies (comme la vente à découvert et la couverture) nettement différentes de l’approche typique «buy and hold». Cette polyvalence rend les ETF particulièrement adaptés à l'investisseur contrarian, qui peut chercher à utiliser un certain nombre de stratégies et de classes d'actifs pour initier des positions contre les tendances dominantes.

Un investisseur à contre-courant, dans les termes les plus simples, est un investisseur qui ne croit pas seulement que «la tendance est votre amie», mais pousse ce dédain pour les tendances actuelles en matière d’investissement en initiant activement des positions commerciales opposées. Parce que les opposants expérimentés se rendent compte que les tendances actuelles peuvent ne pas s'inverser rapidement et rester en place pendant des mois, voire des années, ils ont souvent recours judicieusement à des stop-loss pour limiter leur risque de perte si leur thèse d'infidéliste s'avère incorrecte. (Pour en savoir plus, voir Investir comme un contrarian) .

L'exemple le plus souvent cité d'investisseur à contre-courant est celui qui est baissier lorsqu'un marché ou une classe d'actifs est en phase haussière, ou inversement, qui est haussier lorsque la tendance sous-jacente est baissière. Une telle pensée à contre-courant ne s’applique pas seulement aux actions, mais également à toutes les autres classes d’actifs imaginables: obligations, devises, produits de base, immobilier, etc.

Pour déterminer quels FNB pourraient être utilisés par un investisseur à contre-courant, nous devons d’abord établir les thèmes de placement dominants qui prévalent actuellement. À l'heure actuelle, le sentiment des marchés boursiers est nettement haussier, les actions ayant enregistré un rebond massif à la suite des fortes pertes subies au cours de l'été.

Bien que les inquiétudes concernant le rythme de croissance de l’économie mondiale se soient manifestées à divers moments de ce marché haussier de six ans et demi, les dernières indications donnent à penser que le PIB mondial continuera de croître à un rythme modéré. Dans sa mise à jour des Perspectives de l'économie mondiale publiée en octobre 2015, le Fonds monétaire international prévoyait que la croissance de l'économie mondiale ralentirait, passant de 3, 4% en 2014 à 3, 1% en 2015, avant de passer à 3, 6% en 2016. Ce rythme de croissance modéré devrait soutenir la faible croissance à deux chiffres des résultats des entreprises de l’indice MSCI World (un bon indicateur de l’économie mondiale) de 2015 à 2017.

4 raisons d'investir dans les FNB

Thèmes d'investissement dominants

Voici quelques-uns des thèmes d'investissement dominants et non ambigus:

1. Les indices de référence des actions américaines pourraient être en hausse : les indices américains ont battu de nouveaux records en 2015, l’indice S & P 500 ayant plus que triplé par rapport au creux de mars 2009 et le Nasdaq se négociant au-dessus du niveau de 5 000 pour la première fois depuis l’an 2000.
2. Les actions mondiales pourraient également progresser: les marchés mondiaux ont également enregistré une forte reprise par rapport à cette tendance haussière. La capitalisation boursière mondiale a été multipliée par trois par rapport au creux de 25, 5 milliards de dollars atteint en mars 2009 et à un record de 73, 3 milliards de dollars en juin 2015. La correction de L'été 2015 a effacé 19% de la capitalisation boursière mondiale à son point le plus bas du 29 septembre 2015, mais la reprise vigoureuse du quatrième trimestre a ramené la capitalisation boursière mondiale à environ 65 000 milliards de dollars. Les actions mondiales pourraient continuer à progresser, soutenues par une accélération de l'économie américaine et une politique monétaire stimulante dans de nombreuses puissances économiques, notamment en Europe, en Chine et au Japon.
3. L'euro pourrait évoluer à la baisse : Banque centrale européenne (BCE) En octobre, le président Mario Draghi a laissé entendre que des mesures de relance supplémentaires avaient conduit à un euro encore plus faible. Avec les probabilités d'une hausse des taux de la Réserve fédérale à son niveau de décembre 2015, les divergences croissantes entre les politiques monétaire de la BCE et de la Fed pourraient exacerber les pressions à la baisse sur l'euro. Certains experts en devises estiment que la monnaie pourrait être inexorablement dirigée vers la parité avec le billet vert.
4. L'or est également orienté à la baisse : l'or a toujours affiché une corrélation négative importante avec le dollar américain. Alors que le billet vert domine sur les marchés des changes, les lingots ont reculé de 15% par rapport au sommet de plus de 1300 $ atteint en janvier 2015. Parmi les autres facteurs qui ont contribué à la baisse de l'or, notons quelques signes d'inflation au niveau mondial et l'attrait réduit de Bullion en tant que refuge.
5. Le pétrole brut pourrait continuer à baisser : la chute de 60% du pétrole brut, d'un maximum de plus de 105 USD (prix WTI) en juin 2014 à moins de 40 USD en août 2015, n'a rien d'étonnant. Le pétrole brut stagne actuellement au milieu des années 40, en raison de la surabondance de l'offre mondiale résultant de la production record de pétrole de schiste aux États-Unis, de la production toujours élevée des pays de l'OPEP et du retour de l'Iran en tant que gros exportateur de pétrole, même si la demande mondiale augmente à un rythme anémique. .

FNB contrariens

1. ETF bénéficiant d’une baisse généralisée des actions américaines : L’investisseur à l’opposé qui pense que les actions américaines pourraient être devancées pourrait envisager de créer une position courte sur le SPDR S & P 500 Trust (SPY). L’opposant devrait garder à l’esprit que le shorting du S & P 500 est une stratégie qui n’a que rarement fonctionné au cours des cinq dernières années, comme lors des étés instables de 2011 et 2015. Une autre solution pour profiter du recul généralisé des actions américaines est la suivante: prendre position sur le ETS ProShares Short S & P 500 (SH), qui vise des résultats de placement quotidiens qui correspondent à l'inverse de la performance quotidienne du S & P 500. Des investisseurs contrarian particulièrement baissiers sur le secteur technologique américain après son record 2015 pourrait envisager d'initier une position courte sur le PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ), qui suit les performances du Nasdaq-100. Alternativement, le Short QQQ ProShares (PSQ), qui cherche à obtenir des résultats quotidiens qui correspondent à l’inverse des performances quotidiennes du Nasdaq-100, constitue un moyen contrariant de jouer avec la technologie américaine du côté court. Pour turbocharger vos mises courtes sur la technologie américaine, considérons le FNB ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ), qui vise des résultats égaux à trois fois (ou 300%) l'inverse de la performance quotidienne du Nasdaq-100. Vous pouvez également envisager des positions courtes sur la vénérable Dow Jones Industrial Average avec des ETF tels que le ProShares Short Dow 30 (DOG) ou le ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) (pour en savoir plus sur le Dow, voir: Stratégies pour négocier le Dow Jones Industrial Average .)
2. Un ETF pour capitaliser sur la baisse des actions mondiales : L’investisseur contrarian qui n’est pas optimiste quant aux perspectives de croissance / actions mondiales malgré la sagesse dominante pourrait envisager une position courte sur le iShares MSCI World ETF (URTH), qui suit la performance de l'indice mondial MSCI.
3. Un ETF pour trader l’euro : les investisseurs qui souhaitent trader l’euro sans s’impliquer dans les complexités des contrats de change ou des futures sur devises doivent considérer le Euro Currency Trust (FXE), un ETF reflétant le prix de l’euro. Les ETF ne sont certes pas le moyen le plus efficace de négocier des devises en partie à cause de leurs ratios de frais (0, 40% pour FXE), mais ils sont efficaces pour les transactions sur des montants moins importants. L'investisseur à contre-courant qui croit que l'euro pourrait être survendu après sa chute de 22% par rapport au dollar américain depuis le début de 2014 et pourrait donc être sur le point de rebondir pourrait prendre une position longue sur Euro Currency Trust.
4. Un FNB pour parier sur un rebond de l’or : Le FNB SPDR Gold Shares (GLD) est une méthode rentable pour investir dans l’or, son objectif de placement étant de refléter la performance du prix des lingots d’or moins les frais du FNB (charge ratio = 0, 40%). De nombreux investisseurs sont d’avis que l’or pourrait évoluer à la hausse pour diverses raisons: baisse inattendue du billet vert, achat de valeur refuge d’un événement géopolitique tel que guerre ou terrorisme, demande physique de l’Inde et de la Chine, résurgence de préoccupations inflationnistes à long terme, ou tout ce qui précède. Le FNB GLD, qui a un actif total de plus de 24 milliards de dollars, pourrait constituer un investissement approprié pour parier sur un rebond de l’or.
5. Un ETF pour parier sur l’augmentation des prix du pétrole brut : la question de savoir si les prix du pétrole vont rebondir ou rester déprimés pendant des années est l’un des sujets les plus polarisants du monde des investissements de nos jours. Bien que les raisons de la baisse record du pétrole soient bien documentées, certains arguments convaincants peuvent également être avancés pour un rebond des prix du pétrole au-dessus de la barre des 55 à 60 dollars. Celles-ci incluent une demande accrue de pétrole alors que l’économie mondiale se développe, un retour de la "prime de risque" qui a disparu des prix du pétrole au cours de l’année écoulée, une production de pétrole de schiste moins élevée aux États-Unis en raison du nombre décroissant de plates-formes, et même une réduction inattendue de la production par OPEP. Un investisseur contrarian qui souscrit à ce point de vue pourrait envisager le United States Oil Fund (USO), dont l'objectif est de faire en sorte que les variations en pourcentage de la valeur liquidative de ses parts reflètent l'évolution du prix du contrat à terme sur le pétrole brut WTI négocié à la Bourse de New York. .

Le résultat final

Il convient de noter que ces cinq ETF sont uniquement destinés à suggérer des idées possibles à l'investisseur contrarian qui cherche à négocier contre les thèmes d'investissement dominants qui prévalent aujourd'hui. Notez que le commerce à contre-courant peut infliger des pertes énormes si la tendance enracinée se poursuit. Par conséquent, avant de nous lancer dans des investissements à contre-courant, nous soulignons l’importance de prendre certaines précautions, telles que la diligence raisonnable, la consultation de votre conseiller financier et l’utilisation d’arrêts stricts pour limiter les pertes commerciales.