Devis nominal
Une cotation nominale est le prix hypothétique auquel une valeur pourrait être négociée. Les cotes nominales sont fournies par les responsables du marché pour aider les traders à estimer la valeur d'un trade proposé. Cependant, elles ne représentent pas des offres réelles d’achat ou de vente de ce titre.
Pour éviter toute confusion, les guillemets nominaux sont précédés des préfixes FYI ("Pour information") ou FVO ("Pour évaluation uniquement"). L'opposé d'une cotation nominale est une citation ferme, qui représente une offre de négociation réelle.
Points clés à retenir
- Les cotations nominales sont des estimations de la valeur d'une transaction proposée.
- Ils sont fournis par les teneurs de marché et sont généralement précédés des préfixes FYI ou FVO.
- L'opposé d'une offre nominale est une offre ferme, qui représente une offre actuelle et contraignante.
Comprendre les citations nominales
Les teneurs de marché produisent des cours nominaux en se référant aux positions historiques et théoriques sur ce titre, bien que les méthodes exactes de calcul des cours nominaux diffèrent en fonction du teneur de marché en question. Ces cotations nominales jouent un rôle important car elles permettent aux traders d'estimer la valeur des transactions sans être obligés de s'engager dans une transaction. En tant que tels, ils sont couramment utilisés sur les marchés de produits dérivés, tels que les contrats à terme standardisés, les options et les opérateurs de change (Forex). Les termes "devis nominal" et "prix nominal" sont également couramment utilisés.
Le contraire d'une cotation nominale est une citation ferme, qui est une offre réelle d'achat ou de vente d'un titre. Les devis fermes ne sont pas sujets à annulation. En fait, la Securities and Exchange Commission (SEC) punit les teneurs de marché qui ne se conforment pas aux offres d’entreprise, une infraction appelée «recul» de la transaction.
Les cotations nominales sont particulièrement importantes pour les traders qui achètent sur marge. Ces traders emprunteront de l'argent auprès de leur fournisseur de courtage afin d'acheter des actifs avec un effet de levier plus important. La garantie pour les fonds empruntés se compose alors des actifs achetés, en plus des réserves de trésorerie propres du trader. Le négociateur de marges et leur société de courtage doivent surveiller de près la valeur de la garantie dans son compte. Pour ce faire, la société de courtage fournit des cotations nominales continues pour les actifs du compte, ce qui permet au trader d'estimer la valeur du compte sans qu'il ne soit obligé de vendre ses titres.
Exemples concrets de citations nominales
Les cambistes utilisent un type de cotation nominale appelé citation indicative. Les cours indicatifs sont un type de cours de devise fourni par un teneur de marché à une autre contrepartie. Lorsqu'un teneur de marché propose un cours indicatif à un opérateur, il n'est pas obligé de négocier la paire de devises donnée au prix ou à la quantité indiquée dans le devis. Si un commerçant ou un client demande un devis pour une paire de devises mais ne spécifie pas le montant à négocier, ou en cas de doute sur la capacité du teneur de marché de traiter la paire de devises lors de l’offre ou de la cotation, il émettra un indicateur. citation.
De même, les négociants en obligations municipales utilisent ce qu’on appelle une indication exploitable pour estimer le prix et l’offre d’une émission obligataire donnée. L'indication exploitable est un type de cotation nominale, car elle permet aux opérateurs d'accepter provisoirement les termes de l'indication exploitable tout en maintenant le droit de réviser leur commande pendant une période déterminée, au lieu d'être immédiatement contraignants comme dans le cas d'une citation ferme.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.