Boutique
Une boutique est une petite entreprise financière qui fournit des services spécialisés à un segment particulier du marché. Les entreprises spécialisées sont les plus courantes dans les secteurs de la gestion de placements ou de la banque d’investissement. Ces entreprises spécialisées peuvent se spécialiser par secteur, par taille d'actif client, par type d'opération bancaire ou par d'autres facteurs, pour s'adresser à un marché que les grandes entreprises ne traitent pas bien.
Comment fonctionne une boutique
Les petits acteurs du secteur financier peuvent prospérer en se positionnant pour servir un créneau spécifique. Bien qu'elles puissent manquer de certaines des ressources des grandes entreprises, les entreprises spécialisées ont pour objectif de proposer des services plus individualisés et d'adapter leurs offres aux besoins de leurs clients. Les boutiques sont souvent créées par d'anciens employés de grandes entreprises qui souhaitent se lancer à leur compte.
Points clés à retenir
- Les sociétés de banque d’affaires traitent généralement des transactions de moins de 500 millions de dollars.
- Une banque spécialisée peut offrir à ses banquiers plus d'autonomie pour exercer leurs activités qu'ils ne pourraient le faire dans une grande entreprise de taille moyenne.
- Les petites banques spécialisées doivent créer des liens solides avec les clients et créer un réseau pour maintenir des relations clés.
- Travailler dans une entreprise de boutique offre une alternative aux professionnels de la finance qui recherchent quelque chose de différent d’une expérience dans une grande entreprise.
Les gestionnaires de petit commerce ont surperformé un certain nombre de mesures clés depuis le milieu des années 90, offrant aux investisseurs une valeur supérieure à long terme. Les boutiques ont surperformé de 51 points de base les performances des non-boutiques dans neuf des 11 catégories de produits d’actions. Les investisseurs dans les boutiques ont bénéficié d'un retour sur investissement (ROI) 11% supérieur à celui des investisseurs non-boutiques. Étant donné que les entreprises spécialisées travaillent souvent et trouvent de nouveaux clients sur un marché relativement petit, elles ne doivent pas concurrencer les grandes entreprises disposant de plus de ressources.
Les boutiques embauchent souvent des gestionnaires de portefeuille de différentes générations pour offrir une perspective plus holistique et la possibilité de se spécialiser dans des créneaux spécifiques.
Les boutiques ont nettement surperformé les indices de référence; La stratégie de placement typique des entreprises a surperformé son indice de référence dans neuf des onze catégories de produits d'actions, chaque année, de 141 points de base. Les stratégies de boutique les plus performantes, qui incluent le décile supérieur et le quartile supérieur, ont généré un total cumulé de 1 722 points de base après déduction des frais.
Exemple de banques d'investissement de charme
Au premier semestre de 2015, les banques d'investissement spécialisées ont capturé 16% de l'activité de fusions et acquisitions (F & A) aux États-Unis; ils ont toujours pris une part plus importante des activités de fusions et acquisitions depuis la crise financière mondiale de 2008. Cela s'explique peut-être par le grand nombre de sociétés de services financiers spécialisées créées au cours de cette période. Centerview Partners, Liontree Advisors et PJT Partners figurent parmi les principales banques d’investissement de premier plan.
Considérations particulières
Les professionnels de la finance qui créent des boutiques ont tout intérêt à assurer le succès de leur entreprise et sont prêts à consacrer beaucoup de temps et d’argent à la croissance à long terme; Cela aligne les intérêts des boutiques et des investisseurs.
L'entrepreneuriat caractérise la culture de nombreuses entreprises spécialisées, qui attire des investisseurs talentueux et des gestionnaires de portefeuille souvent reconnus pour leurs prouesses en matière de placement. Les boutiques ont souvent une structure de partenariat, permettant à leurs cultures d'être agiles, encourageant l'innovation et la réactivité.