Prix de base
Un prix de base est un prix indiqué pour un placement dans un titre en ce qui concerne son rendement jusqu'à l'échéance. Un prix de base est généralement indiqué pour les titres à revenu fixe, tels que les obligations.
Une obligation aura un taux de rendement annuel prédéterminé. Ce taux annuel est le montant que le détenteur d'obligations peut s'attendre à accumuler des intérêts chaque année. En supposant que cet intérêt soit continuellement réinvesti et que le porteur d’obligations ne vende pas l’obligation de façon prématurée, l’obligation finira par céder à l’échéance et lui rapportera le prix de base total.
Comprendre le prix de base
Le prix de base indique aux investisseurs potentiels combien ils peuvent espérer gagner sur leur investissement s'ils choisissaient d'acheter une obligation ou un titre donné. Cette information est utile car si l’on dit définitivement qu’une obligation rapporte 9% par an, un investisseur saura immédiatement si ce taux est supérieur à un autre investissement qui ne promet que 6% par an. Si le prix repose sur la valeur actuelle ou future de l'investissement, l'investisseur devrait calculer le taux de rendement pour le comparer à un autre type d'investissement.
Prix de base dans les contrats à terme sur marchandises
Le prix de base est également un terme couramment utilisé dans les contrats à terme sur marchandises. Les contrats à terme sont des investissements spéculatifs, car personne ne peut être sûr à 100% de ce que demain apportera. Les produits comprennent des produits tels que les produits agricoles, le pétrole et les métaux. Ces produits se négocient en tant que "contrats à terme", en fonction des prix futurs anticipés des produits. La base des prix futurs est basée sur le prix passé de la matière première, ainsi que sur les prévisions concernant les conditions futures du marché. L'instabilité anticipée est également prise en compte.
S'agissant principalement de produits d'investissement spéculatifs, les marchés à terme peuvent être volatils. Ils prennent en compte les tendances et les conditions du marché mondial, mais ils ne peuvent pas prendre en compte les particularités de marchés individuels plus petits. Ainsi, ils ne peuvent pas toujours prévoir les prix futurs avec une grande précision. Il peut être utile d’examiner les prix passés, mais ils ne reflètent pas les modifications futures du marché. L’imprévisibilité des marchés peut provenir de situations politiques, de catastrophes naturelles ou d’autres événements imprévus affectant l’économie. Par conséquent, ils ne sont pas très utiles pour quelqu'un qui essaie de déterminer quand acheter ou vendre des contrats à terme.
Pour créer une base plus stable sur laquelle acheter et vendre des contrats à terme standardisés, les investisseurs ont établi une équation qui détermine un prix de base. Le prix de base d'une marchandise est égal au prix du marché local de cette marchandise moins le prix à terme de cette marchandise à un moment donné.
Par exemple, si le pétrole se négocie actuellement sur le marché local à 100 dollars le baril, mais a un prix à terme de 95 dollars le baril en décembre, le prix de base du pétrole serait actuellement de 5 dollars par rapport à décembre. En effet, la différence entre le prix local actuel et le prix dans les mois à venir de décembre est de 5 $.
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