Intérêt ouvert contre volume: quelle est la différence?

Le volume et l'intérêt ouvert sont deux mesures clés qui décrivent la liquidité et l'activité des contrats sur les marchés des options et des marchés à terme. Cependant, leurs significations et applications sont différentes. Le volume désigne le nombre de contrats négociés sur une période donnée, tandis que l’intérêt ouvert désigne le nombre de contrats actifs.

Voici un aperçu plus détaillé des deux mesures et de la manière dont les investisseurs peuvent les utiliser dans leurs transactions.

Le volume

Le volume des transactions mesure le nombre d'options ou de contrats à terme échangés entre acheteurs et vendeurs, en identifiant le niveau d'activité pour ce contrat particulier. Pour chaque acheteur, il y a un vendeur et la transaction elle-même compte pour le volume quotidien.

Par exemple, supposons que le volume de l'option d'achat ABC avec un prix d'exercice de 55 $ et une date d'expiration dans trois semaines n'échange aucun contrat le jour spécifié. Par conséquent, le volume de négociation est égal à 0. Lors de la session suivante, un investisseur achète 15 contrats d’options d’achat, tandis que le mainteneur de marché vend 15 contrats d’options d’achat, portant le volume de négociation de cette session à 15.

Le volume est important dans l'analyse technique, car il fournit des informations importantes sur la valeur d'un mouvement potentiel du marché.

Les investisseurs considèrent le volume comme un indicateur de la force d'un commerce. Plus le volume est élevé, plus la sécurité suscite de l'intérêt. Un volume plus élevé et, par conséquent, une plus grande liquidité signifient également qu'il sera plus facile pour un opérateur de sortir d'une sécurité plus rapidement si nécessaire.

Intérêt ouvert

L'intérêt ouvert indique le nombre d'options ou de contrats à terme détenus par les traders et les investisseurs en position active. Ces postes n'ont pas été fermés, expirés ni exercés. L'intérêt ouvert diminue lorsque les détenteurs et les auteurs d'options (ou les acheteurs et les vendeurs de contrats à terme) clôturent leurs positions. Pour clôturer des positions, ils doivent prendre des positions de compensation ou exercer leurs options. L'intérêt ouvert augmente encore une fois lorsque les investisseurs et les traders ouvrent de nouvelles positions longues ou que des écrivains / vendeurs prennent de nouvelles positions courtes. L'intérêt ouvert augmente également lorsque de nouvelles options ou de nouveaux contrats à terme sont créés.

Par exemple, supposons que l'intérêt ouvert de l'option d'achat ABC soit égal à 0. Le lendemain, un investisseur achète 10 contrats d'options et un autre investisseur vend 10 contrats d'options. L'intérêt en cours pour cette option d'achat particulière est maintenant de 10.

Le volume de négociation des options ou des contrats à terme ne peut qu'augmenter tandis que l'intérêt ouvert peut augmenter ou diminuer. Alors que le volume des transactions indique le nombre de contrats achetés ou vendus, l'intérêt ouvert définit le nombre de contrats actuellement détenus.

Considérations particulières

1. La hausse des prix dans une tendance haussière alors que les taux d’intérêt ouverts sont à la hausse indique que de l’argent neuf arrive sur le marché (reflétant les nouveaux acheteurs). Ceci est considéré comme haussier.

2. La hausse des prix dans une tendance haussière alors que les taux d'intérêt ouverts sont en baisse indique que les vendeurs à découvert couvrent des positions. L'argent quitte le marché; c'est un signe baissier.

3. La baisse des prix dans une tendance à la baisse alors que les taux d'intérêt ouverts sont à la hausse indique que de nouveaux capitaux arrivent sur le marché à court terme. Ce scénario est cohérent avec une poursuite de la tendance baissière et est baissier.

4. La baisse des prix dans une tendance à la baisse alors que les taux d'intérêt ouverts sont en baisse indique que les détenteurs mécontents sont contraints de liquider leurs positions et constituent un signe baissier. Cependant, cela peut également indiquer qu'un point culminant de vente est proche.

5. L'intérêt ouvert élevé alors que les prix chutent brutalement au sommet d'un marché potentiel indique un scénario baissier, car les détenteurs qui ont acheté près du sommet perdent maintenant de l'argent, ce qui augmente le potentiel de vente panique.

Points clés à retenir

• Le volume et l'intérêt ouvert décrivent tous deux la liquidité et le niveau d'activité des contrats sur les marchés des options et des contrats à terme.
• Le volume fait référence au nombre de transactions réalisées et constitue donc une mesure essentielle de la force et de l'intérêt pour une transaction particulière.
• L'intérêt ouvert reflète le nombre de contrats détenus par des traders et des investisseurs dans des positions actives, prêts à être négociés.