Rendement estimé à long terme
Le rendement estimé à long terme est une mesure hypothétique fournissant aux investisseurs une estimation du rendement escompté sur la durée d'un investissement. Il est le plus souvent cité dans des investissements avec des titres à revenu fixe et une duration fixe.
RUPTURE DU RENDEMENT ESTIMÉ À LONG TERME
Le rendement estimé à long terme est une mesure qui fournit aux investisseurs une estimation du rendement à laquelle ils peuvent s'attendre lorsqu'ils investissent dans un fonds sur une période à long terme. Cette mesure peut être comparable au taux d'un compte d'épargne ou au taux d'intérêt indiqué pour un certificat de dépôt. En règle générale, les gestionnaires de fonds qui déclarent un rendement à long terme estimé pourront arriver à ce calcul car les investissements du fonds sous-jacent ont un rendement spécifié qui est donné au moment du placement initial.
De nombreux fonds à revenu fixe peuvent choisir de divulguer le rendement estimé à long terme dans leurs documents d'enregistrement et de marketing. Il a également été proposé de fournir ces informations dans le formulaire S-6, qui correspond au dépôt de la déclaration d'enregistrement pour les sociétés de placement à capital variable, bien qu'aucune règle définitive n'ait été divulguée.
Les fonds communs de placement de parts, et plus particulièrement les portefeuilles UIT, à forte pondération en titres à revenu fixe, peuvent constituer un véhicule idéal pour la divulgation des rendements estimés à long terme. Ces investissements sont l'une des trois sociétés d'investissement formelles régies par la législation de la loi sur les sociétés d'investissement de 1940. Ces investissements sont créés par le biais d'une structure de fiducie et émis avec une date d'échéance fixe. Dans le domaine des titres à revenu fixe, ces investissements peuvent constituer une bonne alternative aux comptes d’épargne à haut rendement et aux certificats de dépôt.
Dans l’ensemble, la divulgation des rendements estimés à long terme peut constituer une mesure de marketing facilement cotée par les fonds à revenu fixe, ce qui peut accroître la qualité marchande. La plupart des fonds auront un rendement estimé à long terme supérieur à celui des comptes d'épargne à haut rendement ou des certificats de dépôt, ce qui peut attirer les investisseurs à la recherche de placements à revenu fixe à faible risque.
Calcul de retour
Le rendement estimé à long terme est généralement calculé en tant que rendement annuel en pourcentage sur une période donnée. Il est souvent présenté net des frais estimés. Dans les portefeuilles à revenu fixe, il peut facilement être basé sur les rendements de tous les titres sous-jacents d'un portefeuille. Dans ce cas, il est généralement pondéré pour tenir compte de la valeur marchande et de la maturité de chaque titre.
Le rendement estimé à long terme peut constituer un élément de réflexion utile lorsque vous envisagez d’investir dans un produit à revenu fixe à long terme. Cela peut donner une estimation assez précise du rendement du portefeuille. Elle est également similaire à la mesure du rendement à l'échéance d'une obligation unique étendue à un portefeuille, avec quelques ajustements.
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