Pyramid Votre chemin aux bénéfices

La pyramide consiste à ajouter des positions rentables pour tirer parti d'un instrument performant. Cela permet d’obtenir de gros bénéfices à mesure que la position grandit. Le meilleur de tout, il ne doit pas augmenter le risque s'il est effectué correctement. Dans cet article, nous examinerons les transactions pyramidales dans les positions longues, mais les mêmes concepts peuvent également être appliqués à la vente à découvert.

Idées fausses sur la pyramide

Le pyramidage n'est pas une "réduction de la moyenne", qui fait référence à une stratégie dans laquelle une position perdante est ajoutée à un prix inférieur au prix initialement payé, abaissant ainsi le prix d'entrée moyen de la position. La mise en pyramide permet de tirer pleinement parti des actifs hautement performants et d'optimiser ainsi les rendements. Le calcul de la moyenne est une stratégie beaucoup plus dangereuse, car l’actif a déjà fait preuve de faiblesse plutôt que de force. (Pour en savoir plus, voir Calcul de la moyenne: bonne idée ou grosse erreur? )

Le pyramidage n’est pas aussi risqué - du moins pas s’il est exécuté correctement. Alors que des prix plus élevés seront payés (dans le cas d’une position longue) lorsqu’un actif fait preuve de force, ce qui érodera les profits sur les positions initiales si l’actif est renversé, le montant du profit sera plus important par rapport à la prise d’une seule position.

Pourquoi ça marche

La pyramide fonctionne, car un trader ne fera qu'ajouter à des positions qui génèrent des bénéfices et montrent des signes de force continue. Ces signaux pourraient être maintenus lorsque le stock atteindra de nouveaux plus hauts ou que le prix ne parviendra pas à revenir aux plus bas précédents. Fondamentalement, nous tirons parti des tendances en ajoutant à la taille de notre position à chaque vague de cette tendance.

La pyramide est également bénéfique en ce sens que le risque (en termes de perte maximale) ne doit pas augmenter en ajoutant à une position rentable existante. Les ajouts initiaux et précédents afficheront tous un bénéfice avant qu'un nouvel ajout ne soit effectué, ce qui signifie que toute perte potentielle sur les positions les plus récentes est compensée par des entrées antérieures.

En outre, lorsqu'un commerçant commence à mettre en œuvre la pyramide, la question de la prise de bénéfices trop tôt est considérablement réduite. Au lieu de sortir de chaque signe d'un renversement potentiel, le trader est obligé d'être plus analytique et de regarder pour voir si le renversement est juste une pause dans l'élan ou un changement de tendance réel. Cela permet également au trader de savoir à l'avance qu'il n'est pas obligé d'effectuer une transaction sur une opportunité donnée, mais qu'il peut effectuer plusieurs transactions en même temps.

Par exemple, au lieu de faire une transaction pour 1 000 actions en une entrée, un opérateur peut "connaître le marché" en effectuant une première transaction de 500 actions puis plus de transactions après avoir dégagé un bénéfice. En effectuant une pyramide, le trader peut en réalité se retrouver avec une position plus grande que les 1 000 actions qu’il ou elle aurait pu échanger en un seul coup, car trois ou quatre entrées pourraient entraîner une position de 1 500 actions ou plus. Cela se fait sans augmenter le risque initial car la première position est plus petite et des ajouts ne sont effectués que si chaque ajout précédent génère un profit. Voyons un exemple de la façon dont cela fonctionne et pourquoi cela fonctionne mieux que de simplement prendre une position et de la surmonter.

Application dans le monde réel

Pour simplifier, supposons que nous négocions des actions pour notre premier exemple et que nous ayons une limite de compte de négociation de 30 000 $. Le maximum que nous voulons risquer sur une transaction représente 1 à 2% de notre compte. En utilisant un stop maximum de 1%, en dollars, nous ne sommes disposés à risquer que 300 $. Un arrêt sera mis sur le commerce afin que pas plus que cela ne soit perdu. Nous examinons le graphique des actions que nous négocions et choisissons où se trouve un niveau de support antérieur. Notre arrêt sera juste en dessous de cela. Si le prix actuel est à 50 cents du dernier niveau de support et que nous ajoutons un petit tampon (donc, 55 cents), nous pouvons prendre 545 actions (300 $ / 0, 55 $ = 545). Arrondissez ce nombre et ne prenez que 500 actions; notre risque est maintenant inférieur à 300 $.

Nous pourrions acheter nos 500 actions et les conserver, en les vendant chaque fois que nous le jugerons, ou nous pourrions acheter une position plus petite, peut-être 300 actions, et la compléter si elle dégage un bénéfice. Si le titre poursuit sa tendance, nous aurons une position plus grande (et donc plus rentable) que 500 actions, et si le titre chute, nous ne perdons que de l'argent sur 300 actions - une perte de seulement 165 $ (0, 55 * 300 $), par opposition à à 275 USD (0, 55 USD * 500) si nous prenons seulement une position statique de 500 actions.

Voyons maintenant un exemple utilisant un graphique de 15 minutes de la livre sterling britannique contre le yen japonais (GBP / JPY). Les cercles sont des entrées et les lignes, les prix auxquels nos niveaux d'arrêt se déplacent après chaque vague supérieure.

Figure 1: 4 novembre 2008

Source: ForexYard

Dans ce cas, nous utiliserons une stratégie simple pour entrer dans de nouveaux sommets. Nos arrêts remonteront au dernier creux après une nouvelle entrée. Si un prix stop est atteint, toutes les positions sont quittées. Nos entrées sont 155.50, 156.90, 158.10 et 159.20, au fur et à mesure que nous ajoutons à notre position à chaque mouvement successif de nouveaux sommets après un renversement. Le dernier renversement bas nous donne un arrêt original de 154, 15, puis progressivement 155, 50, 157, 00, 157, 50. Enfin, nous avons un renversement et le marché ne parvient pas à atteindre ses anciens plus hauts. Comme ce prix bas cède le pas à un prix inférieur, nous exécutons notre stop à 160, 20, nous sortons de notre position à ce prix. (Pour plus d'informations, voir Pressing the Trade, Presser juste votre chance ">

Le verdict

Supposons que nous puissions acheter cinq lots de la paire de devises au premier prix et les conserver jusqu'à la sortie, ou acheter trois lots à l'origine et ajouter deux lots à chaque niveau indiqué sur le graphique. La stratégie d’achat et de maintien donne un gain de 5 x 470 pips ou un total de 2 350 pips. La stratégie pyramidale donne un gain de (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2 690 pips. Cela représente une augmentation de près de 15% des bénéfices, sans augmenter le risque initial. Cela peut encore être augmenté en prenant une position initiale plus grande ou en augmentant la taille des positions supplémentaires.

Problèmes avec la pyramide

Des problèmes peuvent découler de la pyramide sur des marchés qui ont tendance à se "séparer" du prix du jour au lendemain. Les lacunes peuvent permettre de réaliser très facilement des stops, exposant ainsi le trader à plus de risques en augmentant continuellement les positions à des prix de plus en plus élevés. Un grand écart pourrait signifier une très grosse perte.

Un autre problème concerne les mouvements de prix très importants entre les entrées; cela peut amener la position à devenir "très lourde", ce qui signifie que les pertes potentielles sur les ajouts les plus récents pourraient effacer tous les bénéfices (et potentiellement plus) que les entrées précédentes.

Notes finales

Il est important de se rappeler que la stratégie pyramidale fonctionne bien sur les marchés en tendance et se traduira par des profits plus importants sans augmenter le risque initial. Afin d'éviter une augmentation du risque, les arrêts doivent être continuellement déplacés vers les niveaux d'assistance les plus récents. Évitez les marchés sujets à d'importants écarts de prix et veillez toujours à ce que des positions supplémentaires et des stops respectifs vous assurent de réaliser des bénéfices si le marché se retourne. Cela signifie être conscient de la distance qui sépare vos entrées et être en mesure de contrôler le risque associé d’avoir payé un prix beaucoup plus élevé pour le nouveau poste. (Pour plus d'informations sur la prévention des pertes, reportez-vous à la section Une méthode logique pour arrêter le placement .)