Détenus jusqu'à l'échéance - HTM Securities
Les titres détenus jusqu'à l'échéance sont achetés pour être détenus jusqu'à l'échéance. La direction d'une entreprise peut investir dans une obligation qu'elle compte conserver jusqu'à son échéance. Par conséquent, il existe différents traitements comptables pour les titres détenus jusqu'à l'échéance par rapport aux titres devant être liquidés à court terme.
Les titres détenus jusqu'à l'échéance expliqués
Les titres détenus jusqu'à l'échéance sont l'une des principales catégories utilisées par les sociétés pour classer leurs investissements dans des titres de créance et des titres de participation. Les classements comprennent:
- Tenue à maturité
- Détenus à des fins de transaction
- Disponible à la vente
Les classifications ci-dessus existent à des fins comptables puisque chaque type de titre est traité différemment en ce qui concerne les variations de la valeur d'investissement, ainsi que les gains et pertes correspondants, sur les états financiers d'une société.
Points clés à retenir
- Les titres détenus jusqu'à l'échéance sont achetés pour être détenus jusqu'à l'échéance.
- Les obligations sont généralement utilisées par la direction de sociétés en tant que titres détenus jusqu'à leur échéance.
- Les titres détenus jusqu'à l'échéance fournissent aux investisseurs un flux de revenu constant, mais ne sont pas idéaux s'ils ont éventuellement besoin de liquidités.
Comptabilisation des investissements détenus jusqu'à l'échéance
Les obligations et autres instruments d’emprunt, tels que les certificats de dépôt (CD), constituent la forme la plus courante de placements détenus jusqu'à leur échéance. Ces investissements ont des calendriers de paiement déterminés ou fixes et une date d'échéance fixe. En outre, ces actifs sont achetés pour les conserver jusqu'à leur échéance.
Ce type de titre est comptabilisé en tant qu’actif non courant et présente un coût amorti dans les états financiers d’une société. Il se présente généralement sous la forme d’un titre de créance assorti d’une date d’échéance spécifique. L'amortissement est une pratique comptable qui ajuste le coût de l'actif progressivement tout au long de sa vie. Les produits d'intérêts gagnés apparaissent dans le compte de résultat de la société, mais les modifications du prix de marché de l'investissement ne changent pas dans les états comptables de la société.
Les titres détenus jusqu'à leur échéance ne sont inscrits à l'actif à court terme que s'ils ont une échéance inférieure ou égale à un an. Les titres dont l’échéance est supérieure à un an sont comptabilisés en tant qu’actifs à long terme et figurent au bilan au coût amorti, c’est-à-dire au coût d’acquisition initial, majoré des coûts supplémentaires supportés à ce jour.
La différence entre les titres détenus à des fins de transaction
Comme mentionné précédemment, contrairement aux titres détenus à des fins de transaction, les variations temporaires des prix des titres détenus jusqu'à leur échéance n'apparaissent pas dans les états comptables des entreprises. Étant donné que les actions ou les actions d'une société n'ont pas de date d'échéance, elles ne sont pas considérées comme des titres détenus jusqu'à leur échéance. Les titres disponibles à la vente et les titres détenus à des fins de transaction apparaissent à la juste valeur dans les états comptables.
Avantages et inconvénients des titres détenus jusqu'à l'échéance
L'appel ou l'absence d'appel de titres détenus jusqu'à l'échéance dépend de plusieurs facteurs, notamment de savoir si l'acheteur peut se permettre de conserver cet investissement jusqu'à son échéance ou s'il pourrait être nécessaire de vendre ou d '«encaisser» avant cette date. .
L’investisseur a la prévisibilité des rendements réguliers du placement détenu jusqu’à échéance. Ces gains réguliers permettent au détenteur de faire des projets pour l’avenir, sachant que ces revenus seront maintenus au taux fixé et au remboursement final du capital à l’échéance.
Le taux d'intérêt reçu étant fixé à la date d'achat, l'investisseur peut être exposé au risque d'augmentation des taux d'intérêt du marché. Si les taux montent, l'investisseur gagne moins que s'il disposait des fonds au taux actuel du marché, plus élevé.
Pour la plupart, les titres HTM sont des titres d’emprunt à long terme de gouvernements ou de sociétés notés. Toutefois, les investisseurs doivent comprendre le risque de défaillance si, tout en conservant la dette à long terme, la société sous-jacente se déclare en faillite.
Avantages
Les investissements HTM permettent une planification future avec l’assurance de leur rendement principal à l’échéance.
Considérés comme des investissements «sûrs», avec peu ou pas de risque.
Le taux d’intérêt sur les gains est bloqué et ne changera pas.
Les inconvénients
Le rendement fixe étant prédéterminé, aucun changement favorable des conditions du marché ne peut donc être bénéfique.
Le risque de défaillance, bien que faible, doit encore être pris en compte.
Les titres détenus jusqu'à leur échéance ne constituent pas des placements à court terme, mais sont destinés à être conservés à terme.
Exemple concret de sécurité détenue jusqu'à la maturité
Le billet du Trésor américain à 10 ans est soutenu par le gouvernement américain et constitue l'un des investissements les plus sûrs pour les investisseurs. L’obligation à 10 ans offre un taux de rendement fixe. Par exemple, à compter du 26 mars 2019, l’obligation à 10 ans verse 2, 40% et vient à diverses échéances.
Supposons que Apple Inc. (AAPL) souhaite investir dans une obligation de 1 000 $ à 10 ans et la conserver jusqu'à son échéance. Apple recevra chaque année 2, 40% et la valeur nominale de l'obligation, ou 1 000 dollars dans 10 ans. Que les taux d’intérêt augmentent ou diminuent au cours des 10 prochaines années, Apple recevra 2, 40% ou 24 $ de revenu d’intérêt chaque année.
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