10-K
Un 10-K est un rapport complet déposé chaque année par une société cotée en bourse sur son rendement financier et requis par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Le rapport contient beaucoup plus de détails que le rapport annuel d'une société, qui est envoyé à ses actionnaires avant une assemblée annuelle pour élire les administrateurs de la société.
Une partie des informations qu'une société doit documenter dans le 10-K comprend son historique, sa structure organisationnelle, ses états financiers, son résultat par action, ses filiales, sa rémunération, et toute autre donnée pertinente.
La SEC exige que ce rapport informe les investisseurs de la situation financière d'une société et leur permette de disposer d'informations suffisantes avant d'acheter ou de vendre des actions de la société ou avant d'investir dans les obligations de la société.
Comprendre les 10-K
En raison de la profondeur et de la nature des informations qu'ils contiennent, les 10-K sont assez longs et ont tendance à être compliqués. Mais les investisseurs doivent comprendre qu'il s'agit de l'un des documents les plus complets et les plus importants qu'une société ouverte puisse publier chaque année. Plus ils peuvent collecter d'informations à partir du 10-K, plus ils peuvent comprendre l'entreprise.
Le gouvernement exige que les entreprises publient des formulaires 10-K afin que les investisseurs disposent d'informations de base sur les entreprises afin qu'ils puissent prendre des décisions d'investissement éclairées. Ce formulaire donne une image plus précise de tout ce que fait une entreprise et des types de risques auxquels elle est confrontée.
Le 10-K comprend cinq sections distinctes:
- Affaires . Cela donne un aperçu des principales activités de l'entreprise, y compris ses produits et services (c.-à-d. Comment elle gagne de l'argent).
- Facteurs de risque . Celles-ci décrivent tous les risques auxquels la société est confrontée ou pourrait faire face à l'avenir. Les risques sont généralement listés par ordre d'importance.
- Données financières sélectionnées . Cette section fournit des informations financières spécifiques sur la société au cours des cinq dernières années. Cette section présente une vision plus proche de la performance récente de la société.
- Rapport de gestion et analyse de la situation financière et des résultats d’exploitation. Également connu sous le nom de rapport de gestion, cela donne à l'entreprise l'occasion d'expliquer ses résultats commerciaux de l'exercice précédent. Cette section est l'endroit où l'entreprise peut raconter son histoire avec ses propres mots.
- États financiers et données supplémentaires . Cela inclut les états financiers vérifiés de la société, y compris le compte de résultat, les bilans et le tableau des flux de trésorerie. Une lettre de l'auditeur indépendant de la société certifiant l'étendue de leur examen est également incluse dans cette section.
Un dépôt 10K comprend également des lettres signées du chef de la direction et du chef des finances de la société. Dans ce document, les dirigeants jurent sous serment que les informations contenues dans le 10-K sont exactes. Ces lettres sont devenues une obligation après plusieurs affaires très médiatisées impliquant une fraude comptable à la suite de l'effondrement du marché Internet.
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Où trouver un 10-K
Notamment, les dépôts de 10 K constituent une information publique et sont facilement disponibles auprès d’un certain nombre de sources. En fait, la grande majorité des entreprises les inclut dans la section Relations avec les investisseurs de son site Web. Les informations incluses dans un fichier 10-K peuvent être difficiles à parcourir, mais plus les investisseurs seront familiarisés avec la présentation et le type d'informations incluses, il deviendra probablement plus facile d'identifier les détails les plus importants.
Les investisseurs avertis savent que les 10-K peuvent également être récupérés à l'aide de la fonction de recherche d'entreprise par le biais de la base de données EDGAR de la SEC.
Points clés à retenir
- Un 10-K est un rapport complet déposé chaque année par les sociétés ouvertes sur leur performance financière.
- Le rapport est requis par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et est beaucoup plus détaillé que le rapport annuel.
- Les informations contenues dans le 10-K comprennent l'historique de l'entreprise, les états financiers, le résultat par action et toute autre donnée pertinente.
- Le 10-K est un outil utile permettant aux investisseurs de prendre des décisions importantes concernant leurs investissements.
Dates limites de dépôt des 10 K
Les délais de dépôt pour la 10-K varient en fonction de la taille de l'entreprise. Selon la SEC, les sociétés ayant un flottant - des actions émises au public et disponibles à la négociation - de 700 millions de dollars ou plus doivent déposer leur 10-K dans les 60 jours suivant la fin de leur exercice. Les entreprises dont le flottant est compris entre 75 et 700 millions de dollars ont 75 jours, tandis que les entreprises dont le flottant est inférieur à 75 millions de dollars ont 90 jours.
Formulaires 10-Q et 8-K
Outre le 10-K, la SEC exige que les sociétés ouvertes déposent régulièrement les formulaires 10-Q et 8-K.
Le formulaire 10-Q doit être soumis à la SEC tous les trimestres. Ce formulaire est un rapport complet sur la performance d'une entreprise et comprend des informations pertinentes sur sa situation financière. Contrairement au 10-K, les informations du 10-Q sont généralement non vérifiées. La société n’est tenue de la déposer que trois fois par an, car le 10-K est déposé au quatrième trimestre.
Le formulaire 8-K est cependant requis par la SEC lorsque les entreprises annoncent des événements importants dont les actionnaires doivent être informés. Ces événements peuvent inclure (sans toutefois s'y limiter) les ventes, les acquisitions, les radiations, les départs et les élections des dirigeants, ainsi que des modifications du statut ou du contrôle d'une société, des faillites, des informations sur les opérations, les actifs et toute autre nouvelle pertinente.
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