Comptabilisation des investissements intersociétés: ce que vous devez savoir

Une solide compréhension des règles et traitements comptables constitue l’élément essentiel d’une analyse financière de qualité. Que vous soyez analyste expérimenté dans une grande banque d'investissement, membre d'une équipe de conseil en finance d'entreprise, débutant dans le secteur financier ou apprenant toujours les bases à l'école, vous comprenez comment les entreprises comptabilisent différents investissements, passifs et autres postes similaires. est essentielle pour déterminer la valeur et les perspectives d’avenir de toute entreprise. Dans cet article, nous examinerons les différentes catégories d’investissements intersociétés et comment les comptabiliser dans les états financiers.

Tutoriel: Introduction à la comptabilité

Les investissements intersociétés sont réalisés lorsque les entreprises investissent dans des actions ou des dettes d’autres entreprises. Les raisons qui poussent une entreprise à investir dans une autre sont nombreuses mais peuvent inclure le désir d’accéder à un autre marché, d’accroître ses actifs, de gagner un avantage concurrentiel ou simplement d’accroître la rentabilité grâce à une participation (ou créancier) dans une autre entreprise. Les investissements intersociétés sont généralement classés en fonction du pourcentage de propriété ou de contrôle du vote que l'entreprise investisseuse (investisseur) prend dans l'entreprise cible (l'entité détenue). Par conséquent, ces placements sont généralement classés dans les PCGR en trois catégories: les placements dans des actifs financiers, les placements dans des entreprises associées et les regroupements d’entreprises.

Investissements en actifs financiers

Un investissement dans des actifs financiers est généralement classé comme détenant moins de 20% du capital d'une entité émettrice. Une telle position serait considérée comme un investissement "passif" car, dans la plupart des cas, un investisseur n'aurait pas d'influence notable ni de contrôle sur une entité émettrice.

Au moment de l’acquisition, les actifs (investissement dans la société émettrice) sont comptabilisés à la juste valeur dans le bilan de l’entreprise investisseuse (investisseur). À mesure que le temps passe et que la juste valeur de l'actif change, le traitement comptable dépendra de la classification de l'actif. Les actifs sont classés comme suit:

• Détenus jusqu'à l'échéance: Il s'agit de titres de créance destinés à être détenus jusqu'à l'échéance. Les titres à long terme seront comptabilisés au coût amorti au bilan, les intérêts créditeurs étant comptabilisés dans le compte de résultat de l'entité émettrice.
• Détenus à des fins de transaction: titres de participation et de créance détenus dans l’intention d’être vendus à profit (dans l’espoir) dans un délai rapproché, généralement trois mois. Ils sont inscrits au bilan à la juste valeur, les variations de juste valeur (réalisées et non réalisées) étant comptabilisées dans le compte de résultat, ainsi que les produits d'intérêts ou de dividendes.
• Disponible à la vente: Ce ne sont ni détenus jusqu'à l'échéance, ni détenus à des fins de transaction. Les titres disponibles à la vente sont similaires aux titres détenus à des fins de transaction; Toutefois, seules les variations de juste valeur réalisées sont comptabilisées dans le compte de résultat (avec les dividendes et les intérêts créditeurs), toutes les variations non réalisées étant comptabilisées dans les capitaux propres au bilan.

Le choix de la classification est un facteur important lors de l'analyse des investissements en actifs financiers. Une entreprise qui classerait les titres comme détenus à des fins de transaction générerait un bénéfice plus élevé si la juste valeur du placement augmentait par rapport à un placement plus élevé si le placement était classé comme étant destiné à la vente, étant donné que les variations non réalisées de la juste valeur des titres détenus à des fins de transaction sont présenté dans le compte de résultat de la société, alors qu’une variation similaire des titres détenus en vue de la vente serait comptabilisée dans les capitaux propres. En outre, les PCGR des États-Unis n'autorisent pas les entreprises à reclasser les investissements qui avaient été initialement classés comme détenus à des fins de transaction ou désignés comme investissements à la juste valeur. Ainsi, les choix comptables faits par les sociétés d’investissement lorsqu’ils investissent dans des actifs financiers peuvent avoir un effet majeur sur ses états financiers. (Pour plus d'informations, voir Ce que vous devez savoir sur les états financiers .)

Investissements dans des entreprises associées

Un investissement dans une entreprise associée représente généralement une participation de 20 à 50%. Bien que l'investissement soit généralement considéré comme ne donnant pas le contrôle, une telle participation est considérée comme influente, en raison de la capacité de l'investisseur d'influencer l'équipe de direction, le plan d'entreprise et les politiques de l'entité émettrice, ainsi que de la possibilité d'une représentation au conseil d'administration de l'entité émettrice. .

Un investissement influent dans une entreprise associée est comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence. L’investissement initial est inscrit au bilan au coût (juste valeur). Les bénéfices ultérieurs de l'entité investie sont ajoutés à la participation du bilan de la société investisseuse (proportionnelle à la propriété), tout dividende versé par l'entité détenue réduisant ce montant. Les dividendes reçus de l’entreprise investie par l’investisseur sont toutefois inscrits au compte de résultat.

La méthode de la mise en équivalence implique également la comptabilisation du goodwill payé par l'investisseur lors de l'acquisition, le goodwill étant défini comme toute prime payée en sus de la valeur comptable des actifs identifiables de l'entité. En outre, l’investissement doit également faire l’objet d’un test périodique de dépréciation. Si la juste valeur du placement tombe en dessous de la valeur inscrite au bilan (et est considérée comme permanente), l'actif doit être déprécié. Une coentreprise, dans laquelle deux ou plusieurs entreprises se partagent le contrôle d'une entité, serait également comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence.

Les transactions intersociétés sont également un facteur important à prendre en compte pour les investissements dans des entreprises associées. Dans la mesure où un tel investissement est comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence, les transactions entre l'investisseur et l'entité détenue peuvent avoir un impact significatif sur les états financiers des deux sociétés. En amont (de l'investisseur à l'investisseur) et en aval (de l'investisseur à l'entité investie), l'investisseur doit comptabiliser sa quote-part des bénéfices de l'entité émettrice résultant de toutes transactions intersociétés.

Gardez à l'esprit que ces traitements sont des directives générales, pas des règles strictes. Une société qui exerce une influence notable sur une entité détenue avec une participation inférieure à 20% doit être classée comme une participation dans une entreprise associée. Une entreprise détenant 20 à 50% d’entre elles qui ne montre aucun signe d’influence notable pourrait être considérée comme ayant uniquement un investissement dans des actifs financiers. (Pour en savoir plus, voir « Accusations de perte de valeur: le bon, le mauvais et le truand ».)

Regroupements d'entreprises

Les regroupements d’entreprises sont classés dans l’une des catégories suivantes:

• Fusion : l'entreprise absorbante absorbe l'entreprise acquise qui, à la suite de l'acquisition, cessera d'exister
• Acquisition : le cabinet acquéreur, ainsi que le cabinet nouvellement acquis, continuent d'exister, généralement dans des rôles de subvention aux sociétés mères
• Consolidation : les deux entreprises se combinent pour créer une toute nouvelle entreprise
• Entités à vocation spéciale: Une entité généralement créée par une entreprise sponsor pour un seul objectif ou un seul projet.

Lors de la comptabilisation de regroupements d'entreprises, la méthode de l'acquisition est utilisée. Selon la méthode de l’acquisition, les actifs, les passifs, les produits et les charges des sociétés sont combinés. Si la participation de la société mère est inférieure à 100%, il est nécessaire d’inscrire un compte d’intérêts minoritaires au bilan pour comptabiliser le montant de la filiale non contrôlée par la société acquérante.

Le prix d'achat de la filiale est comptabilisé au coût dans le bilan de la société mère, tout écart d'acquisition (prix d'achat supérieur à la valeur comptable) étant comptabilisé en tant qu'actif non identifiable. Dans le cas où la juste valeur de la filiale est inférieure à la valeur comptable au bilan de la société mère, une perte de valeur doit être comptabilisée et comptabilisée dans le compte de résultat.

Conclusion

Lors de l'examen des états financiers des sociétés ayant des investissements intersociétés, il est important de surveiller les traitements comptables ou les classifications qui ne semblent pas correspondre à la réalité de la relation commerciale. Bien que de tels cas ne doivent pas automatiquement être considérés comme une "comptabilité délicate", le fait de pouvoir comprendre l'incidence de la classification comptable sur les états financiers d'une entreprise constitue un élément important de l'analyse financière. (Pour en savoir plus, consultez notre " Didacticiel sur la qualité des résultats ".)