Indice d'investissement
L'investissement indiciel est une stratégie passive qui tente de générer des rendements similaires à ceux d'un indice de marché large. Les investisseurs ont recours aux placements indiciels pour répliquer la performance d’un indice spécifique - généralement un indice d’actions ou de titres à revenu fixe - en achetant des fonds négociés en bourse (FNB) qui suivent de près l’indice sous-jacent. Les placements indiciels présentent de nombreux avantages. D'une part, les recherches empiriques ont montré que les investissements indiciels avaient tendance à surperformer la gestion active sur une longue période. Adopter une approche de placement sans investissement permet d’éliminer beaucoup de préjugés et d’incertitudes inhérents à une stratégie de sélection d’actions.
RUPTURE DE PLACEMENTS INDUSTRIELS
L'investissement indiciel est une stratégie efficace pour gérer les risques et obtenir des rendements cohérents. Les partisans de la stratégie renoncent aux investissements actifs car la théorie financière moderne prétend qu'il est impossible de "battre le marché" une fois les coûts de transaction et les impôts pris en compte. Les placements indiciels ayant une approche passive, les fonds indiciels ont généralement des frais de gestion et des ratios de frais inférieurs à ceux des fonds gérés activement. La simplicité du suivi du marché sans gestionnaire de portefeuille permet aux fournisseurs de maintenir des frais modestes. Les fonds indiciels ont également tendance à être plus efficients sur le plan fiscal que les fonds actifs, car ils effectuent des transactions moins fréquemment.
Plus important encore, l’investissement indiciel est une méthode efficace pour se diversifier contre les risques. En d’autres termes, un fonds indiciel consiste en un vaste panier d’actifs au lieu de quelques investissements. Cela permet de minimiser les risques non systématiques liés à une entreprise ou à un secteur spécifique sans réduire les rendements attendus. Pour de nombreux investisseurs indiciels, l'indice S & P 500 est l'indice de référence le plus utilisé pour évaluer la performance, car il mesure la santé de l'économie américaine. D'autres fonds indiciels largement suivis suivent la performance du Dow Jones Industrial Average et du secteur des obligations de sociétés (AGG).
Limites du placement indiciel
Malgré la popularité grandissante de ces dernières années, le placement indiciel présente certaines limites. De nombreux fonds indiciels, tels que le S & P 500, sont constitués sur la base de la capitalisation boursière, ce qui signifie que les principaux titres détiennent un poids démesuré par rapport aux fluctuations des marchés. Si Amazon (AMZN) et Facebook (FB), par exemple, connaissent un trimestre faible, cela aurait un impact notable sur l'ensemble de l'indice. Cette stratégie entièrement passive néglige un sous-ensemble de l'univers d'investissement axé sur des facteurs de marché tels que la valeur, la dynamique et la qualité.
Ces facteurs constituent désormais un segment d'investissement appelé smart-beta, qui tente de générer des rendements ajustés du risque supérieurs à ceux d'un indice pondéré par la capitalisation boursière. Les fonds intelligents bêta offrent les mêmes avantages d’une stratégie passive qu’avec la gestion active, également appelée alpha.
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