Fonds équitables pour les investisseurs
La disposition concernant les fonds équitables pour les investisseurs a été introduite en 2002 en vertu de l’article 308 a) de la loi Sarbanes-Oxley (SOX). Des fonds équitables pour les investisseurs ont été mis en place au profit des investisseurs ayant perdu de l'argent en raison d'activités illégales ou contraires à l'éthique de particuliers ou de sociétés violant les réglementations sur les valeurs mobilières.
Casser des fonds équitables pour les investisseurs
Avant la mise en place de fonds équitables, les sommes recouvrées par la Securities and Exchange Commission (SEC) sous la forme de sanctions civiles imposées aux contrevenants à la réglementation étaient versées au Trésor américain et la SEC n’avait pas le droit de les redistribuer aux investisseurs. qui ont été victimisés. En substance, cette disposition permettait à la SEC d’ajouter des pénalités d’argent civil aux fonds de dégorgement pour venir en aide aux victimes d’arnaques boursières.
Recherche sur la fourniture de fonds équitables
Une étude réalisée par Urska Velikonja de l'Université Emory et publiée en 2014 dans le Stanford Law Review a révélé que les efforts de la SEC visant à indemniser les investisseurs fraudés via la disposition relative aux fonds équitables ont été plus fructueux que ne l'escomptaient les opposants. Depuis 2002, des fonds équitables ont permis à la SEC de distribuer 14, 33 milliards de dollars à des investisseurs victimes de fraude. Le décaissement moyen des fonds équitables est environ de la même taille que le décaissement moyen d'un règlement de recours collectif lié à des recours collectifs en valeurs mobilières.
Les recherches de Velikonja ont également révélé que des fonds équitables indemnisaient les investisseurs pour différents types de faute que les litiges privés en valeurs mobilières. La plupart des litiges privés indemnisent les investisseurs pour fraude comptable, tandis que des fonds équitables indemnisent les investisseurs victimes d'un comportement anticoncurrentiel ou d'une fraude à la consommation. Les fonds équitables ont indemnisé les investisseurs victimes de collusion entre fonds et courtiers, de fixation de taux d'intérêt, de frais non divulgués, de publicité mensongère, de transactions tardives, de systèmes de cambriolage, de synchronisation du marché des fonds communs de placement et d'autres formes de fraude et de manipulation de titres .
Dans la plupart des cas, les victimes ne peuvent pas engager de poursuites privées, que ce soit parce qu’elles sont inaccessibles ou peu pratiques. La plupart des investisseurs qui reçoivent des distributions de fonds équitables ne reçoivent aucune indemnisation en cas de litige privé pour cette raison; les fonds équitables constituent leur seul moyen d'accès à une indemnisation et ils seront généralement indemnisés à un niveau égal à au moins 80% de ce qu'ils ont perdu. Les recherches de Velikonja ont également révélé que les accusés sont plus susceptibles de contribuer à la distribution de fonds équitables que de verser des dommages et intérêts liés à un litige privé.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.