Fonds de roulement
La gestion du fonds de roulement est une stratégie commerciale conçue pour garantir le fonctionnement efficace d'une entreprise en surveillant et en exploitant au mieux ses actifs et passifs actuels. Le principal objectif de la gestion du fonds de roulement est de permettre à la société de disposer de suffisamment de trésorerie pour faire face à ses coûts d’exploitation à court terme et à sa dette à court terme.
Le fonds de roulement d'une entreprise est constitué de ses actifs courants moins ses passifs courants.
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Comprendre la gestion du fonds de roulement
Les actifs courants comprennent tout ce qui peut facilement être converti en espèces dans un délai de 12 mois. Ce sont les actifs très liquides de la société. Certains actifs à court terme comprennent l’encaisse, les comptes débiteurs, les stocks et les placements à court terme.
Points clés à retenir
- Le besoin en fonds de roulement nécessite de surveiller les actifs et les passifs d'une entreprise afin de maintenir des flux de trésorerie suffisants.
- La stratégie consiste à suivre trois ratios: le ratio de fonds de roulement, le ratio de recouvrement et le ratio d’inventaire.
- Le maintien de ces trois ratios à des niveaux optimaux garantit une gestion efficace du fonds de roulement.
Les passifs courants sont les obligations dues dans les 12 mois suivants. Ceux-ci comprennent les frais d’exploitation et le remboursement de la dette à long terme.
Analyse du ratio
La gestion du fonds de roulement implique généralement la surveillance des flux de trésorerie, des actifs courants et des passifs courants au moyen d’une analyse par ratios des éléments clés des charges d’exploitation, notamment le ratio
La gestion du fonds de roulement contribue à maintenir le bon fonctionnement du cycle net d'exploitation, également appelé cycle de conversion de la trésorerie (CCC) - la durée minimale requise pour convertir les actifs et les passifs courants nets en trésorerie.
Avantages de la gestion du fonds de roulement
La gestion du fonds de roulement peut améliorer les revenus et la rentabilité d'une entreprise grâce à une utilisation efficace de ses ressources. La gestion du fonds de roulement comprend la gestion des stocks ainsi que la gestion des comptes clients et des comptes fournisseurs.
Les objectifs de la gestion du fonds de roulement, en plus de s'assurer que la société dispose de suffisamment de trésorerie pour couvrir ses dépenses et sa dette, minimisent le coût de l'argent dépensé sur le fonds de roulement et optimisent le rendement des investissements en actifs.
Types de ratios de gestion du fonds de roulement
Trois ratios sont importants dans la gestion du fonds de roulement: le ratio de fonds de roulement ou le ratio de fonds propres; le ratio de collecte et le ratio de rotation des stocks.
La gestion du fonds de roulement vise à utiliser plus efficacement les ressources d'une entreprise.
Le ratio de fonds de roulement ou le ratio de fonds propres est calculé en divisant l'actif à court terme par le passif à court terme. C'est un indicateur clé de la santé financière d'une entreprise car il démontre sa capacité à respecter ses obligations financières à court terme.
Bien que les chiffres varient d’un secteur à l’autre, un ratio de fonds de roulement inférieur à 1, 0 indique généralement qu’une entreprise a du mal à s’acquitter de ses obligations à court terme. Autrement dit, les dettes de la société dues au cours de la prochaine année ne seraient pas couvertes par ses liquidités. Dans ce cas, la société peut être amenée à vendre des actifs, à sécuriser une dette à long terme ou à utiliser d’autres options de financement pour couvrir ses obligations en dette à court terme.
Des ratios de fonds de roulement de 1, 2 à 2, 0 sont jugés souhaitables, mais un ratio supérieur à 2, 0 peut suggérer que la société n'utilise pas efficacement ses actifs pour augmenter ses revenus. Un ratio élevé peut indiquer que la société ne sécurise pas le financement de manière appropriée ou ne gère pas son fonds de roulement de manière efficace.
Le ratio de recouvrement
Le ratio de recouvrement est une mesure de l'efficacité avec laquelle une entreprise gère ses comptes clients. Le ratio de recouvrement est calculé comme le produit du nombre de jours d'une période comptable multiplié par le montant moyen des créances en souffrance divisé par le montant total des ventes à crédit nettes au cours de la période comptable.
Le calcul du ratio de recouvrement indique le nombre moyen de jours qu’une entreprise a pour recevoir un paiement après une transaction de vente à crédit. Si le service de facturation d'une entreprise est efficace lors des tentatives de recouvrement et que les clients paient leurs factures à temps, le ratio de recouvrement sera plus bas. Plus le ratio de recouvrement d'une entreprise est faible, plus ses flux de trésorerie sont efficaces.
Le ratio de rotation des stocks
Le dernier élément de la gestion du fonds de roulement est la gestion des stocks. Pour fonctionner avec une efficacité maximale et maintenir un niveau élevé de fonds de roulement, une entreprise doit disposer de stocks suffisants pour répondre aux besoins de ses clients tout en évitant les stocks inutiles qui immobilisent le fonds de roulement.
Les entreprises mesurent généralement l'efficacité du maintien de cet équilibre en surveillant le taux de rotation des stocks. Le ratio de rotation des stocks, calculé en divisant le chiffre d'affaires par le coût des stocks, révèle la rapidité avec laquelle les stocks d'une entreprise sont vendus et reconstitués. Un ratio relativement faible par rapport aux pairs du secteur indique que les niveaux de stocks sont excessivement élevés, tandis qu'un ratio relativement élevé peut indiquer des niveaux de stocks insuffisants.
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