Investisseur institutionnel étranger (FII)
Un investisseur institutionnel étranger (FII) est un investisseur ou un fonds d'investissement enregistré dans un pays autre que celui dans lequel il investit. Les investisseurs institutionnels comprennent notamment les fonds de couverture, les sociétés d'assurance, les fonds de pension et les fonds communs de placement. Le terme est utilisé le plus souvent en Inde et désigne des sociétés extérieures qui investissent sur les marchés financiers indiens.
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Comprendre un investisseur institutionnel étranger (FII)
Un investisseur institutionnel étranger (FII) est tout type de grand investisseur qui exerce ses activités dans un pays autre que celui dans lequel l'instrument de placement est acheté. Outre les types d’investisseurs ci-dessus, d’autres incluent les banques, les grandes entreprises acheteuses ou les représentants d’institutions importantes. Toutes les FII se positionnent sur un marché financier étranger pour le compte du pays d'origine dans lequel elles sont enregistrées.
Investisseurs institutionnels étrangers (FII) en Inde
Les pays dans lesquels les investissements institutionnels étrangers sont les plus importants sont ceux qui ont des économies en développement. Ces types d’économies offrent aux investisseurs un potentiel de croissance plus élevé que dans les économies matures. C'est la raison pour laquelle ces investisseurs se trouvent le plus souvent en Inde et doivent tous s'inscrire auprès du Securities and Exchange Board of India pour participer au marché.
Exemple d'investisseur institutionnel étranger (FII)
Si, par exemple, un fonds commun de placement aux États-Unis voit une opportunité d’investissement dans une société basée en Inde, il peut acheter les actions à la bourse indienne et acquérir une position longue sur un titre à forte croissance. Cela profite également aux investisseurs privés nationaux qui peuvent ne pas être en mesure de s'inscrire auprès du Securities and Exchange Board of India. Au lieu de cela, ils peuvent investir dans le fonds commun de placement et participer au potentiel de croissance élevé.
Réglementation pour investir dans des sociétés indiennes
Toutes les FII ne sont autorisées à investir sur les marchés des capitaux primaires et secondaires de l'Inde que par le biais du programme d'investissement de portefeuille (PIS) du pays. Ce système permet aux FII d’acheter des actions et des obligations d’entreprises indiennes sur les marchés publics ordinaires en Inde.
Cependant, de nombreux règlements sont inclus dans le schéma. Il existe un plafond pour toutes les FII qui stipule que le montant d'investissement maximal ne peut être que de 24% du capital versé de la société indienne qui reçoit l'investissement. L’investissement maximal peut être augmenté au-dessus de 24% par l’approbation du conseil d’administration et l’adoption d’une résolution spéciale. Le plafond est réduit à 20% du capital versé pour les investissements dans les banques du secteur public.
La Reserve Bank of India surveille le respect quotidien de ces plafonds pour tous les investissements institutionnels étrangers. Il vérifie la conformité en mettant en œuvre des seuils inférieurs de 2% au maximum des investissements. Cela lui donne une chance d'avertir la société indienne bénéficiaire de l'investissement avant de permettre que les 2% finaux soient investis.
Investisseurs institutionnels étrangers en Chine
Alors que les États-Unis sont la principale destination des investissements directs étrangers, la Chine est un pays favori et elle a assoupli ses restrictions ces dernières années. En 2016, l'Administration nationale des changes du pays a imposé aux investisseurs institutionnels étrangers qualifiés en renminbi l'obligation de faire correspondre la taille de leurs investissements à un certain pourcentage de l'actif, à l'exception des fonds souverains étrangers, des auteurs monétaires et des banques centrales. Certains investissements pourraient dépasser la taille limitée s'ils obtenaient l'approbation.
Avant les changements, les investisseurs institutionnels étrangers devaient obtenir l'autorisation de l'organisme de réglementation pour acheter tout quota d'actions et d'obligations. L'agence a également attribué les quotas uniquement sur une base individuelle. Initialement, environ 20 pays avaient reçu des quotas d’investisseurs institutionnels qualifiés en renminbi.
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