Un bon ratio de rotation pour un fonds commun de placement

La définition de ce qui constitue un bon ratio de rotation, ou taux de rotation, pour un fonds commun de placement dépend entièrement du type de fonds que vous envisagez et de vos objectifs en matière de placement. Pour les investissements passifs dans des fonds communs de placement, un taux de rotation proche de zéro est approprié. Si vous investissez dans un fonds géré plus activement dans le but déclaré de générer un taux de rendement agressif, le ratio de rotation du fonds pourrait être plus élevé.

Qu'est-ce qu'un ratio de rotation?

Le ratio de rotation est un nombre simple utilisé pour refléter le montant du portefeuille d'un fonds commun de placement qui a changé au cours d'une année donnée. Ce chiffre se situe généralement entre 0% et 100%, mais il peut être encore plus élevé pour les fonds gérés de manière très active. Un taux de rotation de 0% indique que les avoirs du fonds n'ont pas du tout changé durant l'année précédente. Un taux de 100% signifie que le fonds dispose d'un portefeuille entièrement nouveau par rapport à il y a 12 mois. Tout ce qu’elle possédait auparavant a été vendu, mais pas nécessairement au même moment, et de nouveaux investissements ont été réalisés pour remplacer ces actifs. Un fonds avec un taux de 100% a une durée moyenne de détention inférieure à un an. Certains fonds très agressifs ont des taux de rotation très supérieurs à 100%.

Fonds indexés

Si vous investissez dans un fonds commun de placement indiciel, la nature passive du titre signifie naturellement que son ratio de rotation devrait être très faible. Les fonds indexés, comme leur nom l'indique, sont conçus pour suivre des indices donnés et ne nécessitent quasiment aucune gestion pratique. Les actions ne sont ajoutées ou retirées du fonds que lorsque l'indice sous-jacent enregistre une modification. Un fonds indiciel avec un taux de rotation élevé n'est pas géré correctement. Tout ce qui dépasse 20% à 30% doit être considéré avec scepticisme.

Fonds actifs

Si vous investissez dans un fonds commun de placement dans le but de générer des rendements rapides, vous envisagez un taux de rotation plus élevé. Le type de stratégie de gestion employée par ces fonds repose sur la recherche d’actions sous-évaluées, la vente à la hausse et la valorisation des opportunités, ce qui signifie qu’il peut y avoir beaucoup d’achats et de ventes au cours d’une année donnée. Bien que les fonds actifs ne présentent pas toujours des taux de rotation très élevés, un fonds actif offrant des rendements élevés avec une rotation faible est rare.