Shopify en retraite après avoir omis de relever l'orientation

Les actions de l’industrie du commerce électronique Shopify Inc. (SHOP) ont chuté de plus de 6% dans les minutes qui ont suivi la publication des résultats avant-marché mardi, bien que la société ait battu les estimés de bénéfices du quatrième trimestre de six cents par action. Shopify a publié un chiffre d'affaires en ligne, mais n'a pas réussi à relever les prévisions du premier trimestre ou de l'exercice 2019, ce qui représente la première fois que ces estimations ne sont pas plus élevées depuis le premier appel public à l'épargne de 2015.

Il est probable que les actions se vendent, car les prévisions d'exercice en ligne soulèvent des craintes que la trajectoire de croissance impressionnante de Shopify ne ralentisse et ne soutienne plus son incroyable ratio de 247 sur le ratio cours / bénéfice (P / E). Le ralentissement de la croissance est un anathème au dynamisme, car il indique souvent qu'une entreprise a mûri et attire divers concurrents qui vont prendre des parts de marché.

Graphique hebdomadaire SHOP (2015 - 2019)

La société est entrée en bourse à 28 $ en mai 2015 et est entrée dans une fourchette de négociation immédiate avec un soutien pour les plus jeunes et une résistance pour moins de 40 $. Il a brisé la résistance en septembre 2016 mais a rapidement stagné au-dessus du nouveau support. En janvier 2017, il a connu une forte tendance haussière qui a suscité une offre soutenue, triplant presque le prix de l'action en moins de 10 mois.

La pression des achats est passée au-dessus de 120 dollars en septembre 2017, entraînant un repli en janvier 2018, lorsque les acheteurs engagés sont revenus, déclenchant une cassure en février qui a ajouté plus de 50 points au sommet de juillet à 176, 60 dollars. L'action des prix depuis cette époque a été confinée dans une fourchette de négociation horizontale avec un support proche de 115 $. Le titre a enregistré un nouveau record nominal juste au-dessus de la résistance de juillet en début de semaine, revenant dans le confessionnal de ce matin.

Le rallye de juillet 2018 a permis de suivre une ligne de tendance (ligne noire) violée en octobre sur la carte arithmétique et en août sur la carte logarithmique. Il a remonté ce niveau de résistance en janvier 2019 lors d'une impulsion d'achat verticale portant presque 60 points en sept semaines. Cette action unilatérale a attiré de nombreuses mains faibles, augmentant les chances d'une glissade profonde qui pourrait ignorer la ligne de tendance et atteindre la moyenne mobile exponentielle sur 50 semaines au milieu des 140 $.

L'oscillateur hebdomadaire de stochastiques a atteint un cycle d'achat début janvier et est entré dans la zone de survente trois semaines plus tard. La récession de ce matin pourrait déclencher un croisement baissier qui prédit de quatre à six semaines de faiblesse relative. L'indicateur mensuel est entré dans un cycle d'achat en même temps mais n'a toujours pas atteint le niveau de surachat. Ce conflit entre les délais prédit une bande plus équilibrée pour le reste du premier trimestre.

Graphique quotidien SHOP (2017 - 2019)

Une grille de Fibonacci s'étendant sur la tendance haussière amorcée en février 2016 place le support de la plage 2018 au niveau de retracement .382 près de 116 $ (ligne rouge). Cette zone de prix s'harmonise bien avec le retracement .618 de l'impulsion de reprise qui a débuté en octobre 2017, soulignant l'importance d'un mouvement de prix entre 115 $ et 124 $. Cela a du sens car cela marque également le niveau de la cassure de février 2018 au-dessus de la résistance à la fourchette de cinq mois.

L'indicateur d'accumulation de distribution sur le volume des soldes (OBV) a atteint un record absolu en septembre 2017 et s'est effondré en octobre après que le vendeur d'activistes Andrew Left et son équipe Citeon Research ont publié une vidéo baissière sur la société. L'action des prix a généré une série de divergences baissières depuis cet événement, les cours atteignant de nouveaux sommets tandis que l'OBV s'effondre près des niveaux de 2016. La dernière divergence s'est déclenchée cette semaine, lorsque le titre a atteint un nouveau sommet nominal, mais que l'indicateur n'a pas réussi à atteindre les sommets de mars, juillet ou décembre.

Les actions se sont stabilisées autour de 160 $ ​​avant la cloche d’ouverture de mardi. Un rebond pourrait avoir du mal à percer 170 $, tandis que les vendeurs pourraient facilement baisser le prix dans l'EMA de 50 jours à 155 $. Il sera difficile d'ignorer les écarts de volume baissiers, à moins que le stock ne se dirige vers 200 USD avec un volume important, car ils préviennent qu'une action sur les prix sur 12 mois risque de créer une tendance qui conduira à une décomposition à deux chiffres.

Le résultat final

Les actions de Shopify se vendent après l'échec de la société à relever ses objectifs pour 2019, alors que la structure des volumes à long terme indique que l'argent intelligent a déjà fait l'objet d'une démission.

Divulgation: Au moment de la publication, l'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés.