Rendement annuel moyen (AAR)

Quel est le rendement annuel moyen (AAR)

Le rendement annuel moyen (RAA) est un pourcentage utilisé dans la déclaration du rendement historique, tel que le rendement moyen sur trois, cinq et dix ans d'un fonds commun de placement. Le rendement annuel moyen est indiqué net du ratio des frais d'exploitation du fonds, ce qui ne comprend ni les frais d'acquisition, le cas échéant, ni les commissions de courtage pour les opérations de portefeuille.

Comprendre le rendement annuel moyen (AAR)

Lorsque vous sélectionnez un fonds commun de placement, le rendement annuel moyen est un guide utile pour mesurer le rendement à long terme d'un fonds. Toutefois, les investisseurs devraient également examiner le rendement annuel du fonds pour apprécier pleinement la cohérence de ses rendements totaux annuels. Par exemple, un rendement annuel moyen sur cinq ans de 10% semble attrayant; toutefois, si les rendements annuels (ceux qui ont produit le rendement annuel moyen) étaient de + 40%, + 30%, -10%, + 5% et -15% (50/5 = 10%), performance des trois dernières années justifie l'examen de la stratégie de gestion et d'investissement du fonds.

Composantes du RAA de fonds communs de placement

Trois composantes contribuent à la RAA d'un fonds commun de placement en actions. L'appréciation du prix des actions résulte de gains ou de pertes non réalisés sur les actions sous-jacentes détenues dans un portefeuille. Dans la mesure où le cours d'une action fluctue au cours d'une année, il contribue ou diminue proportionnellement à la RAA du fonds qui détient une participation dans l'émission. Les 2, 74% du portefeuille des fonds américains détenus par Oracle Corporation dans Oracle Corporation, une action qu'il détient depuis 2003, ont contribué à la RAA du portefeuille sur 10 ans de 8, 15% jusqu'au 23 juin 2016, la valeur du titre de la société étant passée de 10, 88 USD le 1er avril 2003., pour une clôture de 40, 83 $ le 23 juin 2016.

Les distributions de gains en capital provenant d'un fonds commun de placement résultent de la génération de revenus ou de la vente d'actions à partir desquelles un gestionnaire réalise un profit dans un portefeuille en croissance. Les actionnaires peuvent choisir de recevoir les distributions en espèces ou de les réinvestir dans le fonds. Les gains en capital sont la tranche réalisée de la RAA. La distribution, qui réduit le prix de l’action du montant en dollars versé, représente un gain imposable pour les actionnaires. Un fonds peut avoir un RAA négatif tout en effectuant des distributions imposables. Le 11 décembre 2015, le Wells Fargo Discovery Fund a réalisé un gain en capital de 2, 59 $, alors que le fonds affichait un AAR négatif de 1, 48%.

Les dividendes trimestriels versés à partir des bénéfices de la société contribuent au RAA d'un fonds commun de placement et réduisent également la valeur de la valeur liquidative d'un portefeuille. Comme les gains en capital, les revenus de dividendes reçus du portefeuille peuvent être réinvestis ou pris en espèces. Les fonds d’actions à forte capitalisation boursière aux bénéfices positifs versent généralement des dividendes aux actionnaires individuels et institutionnels. Ces distributions trimestrielles comprennent la composante rendement du dividende du RAA d'un fonds commun de placement. Le fonds de dividendes T. Rowe Price affiche un rendement de 1, 23% sur 12 mois, ce qui a contribué à son rapport annuel de rendement (AAR) sur un an de 5, 55% jusqu'au 23 juin 2016.

Différence avec le taux de rendement annuel moyen

Le calcul du rendement annuel moyen est beaucoup plus simple que le taux de rendement annuel moyen, qui utilise une moyenne géométrique au lieu d'une moyenne régulière. La formule est la suivante: [(1 + r ₁ ) x (1 + r ₂ ) x (1 + r ₃ ) x ... x (1 + r _i )] ^{(1 / n)} - 1, où r est la valeur annuelle taux de rendement et n est le nombre d’années de la période. Le rendement annuel moyen est parfois considéré comme moins utile pour donner une image du rendement d’un fonds, car les rendements sont composés plutôt que combinés. Les investisseurs doivent porter une attention particulière aux fonds lorsqu'ils comparent les mêmes types de rendements pour chaque fonds.

Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.

Termes connexes

En savoir plus sur le rendement total Le rendement total est une mesure de la performance qui reflète le taux de rendement réel d'un investissement ou d'un pool d'investissements sur une période d'évaluation donnée. more Rendement de la période de détention (rendement) Définition Le rendement de la période de détention est le rendement total obtenu de la détention d’un actif ou d’un portefeuille d’actifs sur une période donnée, généralement exprimé en pourcentage. plus Gain en capital Un gain en capital est une augmentation de la valeur d'une immobilisation qui est réalisée lorsque l'actif est vendu à un prix supérieur au prix d'achat. more Rendement annuel Le rendement annuel est le taux de rendement moyen composé d'une action, d'un fonds ou d'un actif par an sur une période donnée. more Rendement total annualisé Le rendement total annualisé donne le rendement annuel du fonds, calculé pour démontrer le taux de rendement nécessaire pour obtenir un rendement cumulatif. plus Distribution: Sachez ce que vous devez faire La distribution consiste à verser à un investisseur l’actif d’un fonds, d’un compte ou d’un titre individuel. Cela se produit généralement lorsqu'un fonds commun de placement ou une société génère un profit et rend cet argent aux actionnaires. Une répartition fait également référence aux retraits obligatoires qu'une personne effectue à partir d'un compte de retraite. plus de liens partenaires