Renflouement
Un renflouement est l'acte d'une entreprise, d'un particulier ou d'un gouvernement qui fournit de l'argent et des ressources (également appelées une injection de capital) à une entreprise défaillante. Ces actions contribuent à éviter les conséquences de la faillite potentielle de cette entreprise, notamment la faillite et le non-respect de ses obligations financières.
Les entreprises et les gouvernements peuvent recevoir un plan de sauvetage sous forme de prêt, d’achat d’obligations, d’actions ou d’infusions d’argent, et peuvent demander à la partie récusée de rembourser le soutien, selon les conditions. Les renflouements ont traditionnellement eu lieu dans des industries ou des entreprises qui ne sont plus viables ou qui ont subi des pertes énormes. Toutefois, même des secteurs apparemment stables, tels que les banques, sont susceptibles d’échouer, comme on l’a vu lors du sauvetage du secteur financier en 2008.
Le sauvetage a expliqué
Les renflouements ne concernent généralement que les entreprises ou les industries dont les faillites peuvent avoir un impact négatif important sur l’économie, et pas seulement un secteur de marché particulier. Par exemple, une entreprise qui emploie une main-d'œuvre considérable peut bénéficier d'un plan de sauvetage car l'économie ne pourrait pas supporter la hausse substantielle du chômage qui se produirait en cas de défaillance de l'entreprise. Souvent, d’autres entreprises interviennent et acquièrent l’entreprise défaillante, connue sous le nom de prise de contrôle.
Le gouvernement américain a une longue histoire de plans de sauvetage remontant à la panique de 1792. Depuis lors, le gouvernement a aidé des institutions financières lors du sauvetage de l’épargne et des prêts de 1989, il a sauvé le géant américain de l’assurance American International Group (AIG), financé par le gouvernement. les prêteurs à la maison Freddie Mac et Fannie Mae, et les banques stabilisées lors du plan de sauvetage "too big to fail" de 2008, officiellement connu sous le nom de loi de 2008 sur la stabilisation économique (Emergency Economic Stabilization Act).
Au cours de la panique de 1792, la dette de la guerre d'indépendance conduisit le gouvernement à renflouer les 13 États-Unis.
De plus, le secteur financier n'est pas le seul à recevoir des fonds de sauvetage au fil des ans. Lockheed Aircraft Corporation (LMT), Chrysler, General Motors (GM) et l’industrie du transport aérien ont également reçu un appui financier du gouvernement et d’autres formes de sauvetage.
En 2010, l'Irlande a renfloué l'Anglo Irish Bank Corporation à hauteur de plus de 29 milliards de dollars américains. La Grèce a bénéficié de plans de sauvetage de l'Union européenne (UE), qui se sont élevés à environ 360 milliards de dollars américains. Cependant, la Grèce n’est pas la seule à avoir besoin d’une aide extérieure pour gérer ses dettes. Parmi les autres sauvetages figurent la Corée du Sud en 1997, l'Indonésie en 1999, le Brésil en 1998, 2001 et 2002 et l'Argentine en 2000 et 2001.
En outre, il est essentiel de comprendre que de nombreuses entreprises recevant des fonds de sauvetage finiront par rembourser leurs emprunts. Chrysler et GM ont remboursé leurs obligations en matière de trésorerie, tout comme AIG. Cependant, AIG a également reçu une aide autre que financière, plus difficile à suivre.
Points clés à retenir
- Un renflouement consiste à injecter de l'argent dans une entreprise ou une organisation qui risquerait autrement de subir un effondrement imminent.
- Les renflouements peuvent prendre la forme de prêts, d'obligations, d'actions ou d'espèces.
- Certains prêts nécessitent un remboursement, avec ou sans intérêts.
- Les sauvetages vont généralement aux entreprises ou aux industries qui ont un impact direct sur la santé de l’économie en général, plutôt qu’à un seul secteur ou industrie.
Exemple du monde réel
Comme vous pouvez le constater, les renflouements revêtent de nombreuses formes. De plus, à chaque nouveau sauvetage, les registres sont rouverts et un nouveau prix du plus grand récipiendaire est mis à jour. Considérez certaines de ces autres sauvetages financiers historiques.
Plan de sauvetage de l'industrie financière
Le gouvernement américain a proposé l'un des sauvetages les plus massifs de l'histoire en 2008 à la suite de la crise financière mondiale. Le sauvetage ciblait les plus grandes institutions financières du monde ayant subi de lourdes pertes suite à l'effondrement du marché des prêts hypothécaires à risque et à la crise du crédit qui en a résulté. Les banques, qui fournissaient un nombre croissant d'hypothèques à des emprunteurs dont la cote de crédit était faible, ont subi des pertes énormes, car de nombreuses personnes ont renoncé à leur emprunt.
Des institutions financières telles que Countrywide, Lehman Brothers et Bear Stearns ont échoué et le gouvernement a réagi en proposant une aide massive. Le 3 octobre 2008, le président George W. Bush a promulgué la loi de 2008 sur la stabilisation économique et la stabilisation économique, qui a conduit à la création du programme de sauvetage des avoirs désordonnés (TARP). Le TARP a permis au département du Trésor des États-Unis de dépenser jusqu'à 700 milliards de dollars pour acheter des actifs toxiques dans les bilans de dizaines d'institutions financières. En fin de compte, le TARP a versé 439 milliards de dollars américains aux institutions financières, selon ProPublica, une salle de rédaction indépendante à but non lucratif. Ce chiffre représente le plus grand sauvetage de l'histoire financière à cette date.
Bear Stearns, devenue l'une des plus grandes banques d'investissement avec des bénéfices de 2 milliards de dollars en 2006, a été acquise par JP Morgan Chase en 2008.
Renflouement de l'industrie automobile
Les constructeurs automobiles tels que Chrysler et General Motors (GM) ont également été renversés lors de la crise financière de 2008. Les constructeurs automobiles ont également recherché un plan de sauvetage des contribuables, affirmant que sans eux, ils ne pourraient rester solvables.
Les constructeurs automobiles étaient sous pression alors que les ventes s'effondraient sous l'effet double de la flambée des prix de l'essence et de l'incapacité de nombreux consommateurs d'obtenir des prêts-auto. Plus précisément, les prix élevés à la pompe ont fait chuter les ventes de VUS et de véhicules plus gros des constructeurs. Dans le même temps, le public a eu du mal à obtenir des financements, notamment des prêts-auto, pendant la crise financière, les banques ayant resserré leurs exigences en matière de prêts, ce qui a nui davantage aux ventes de voitures.
Destinés aux sociétés financières, les deux constructeurs ont fini par tirer environ 17 milliards de dollars de TARP pour rester à flot. En juin 2009, Chrysler, maintenant Fiat-Chrysler (FCAU), et GM sont sortis de la faillite et restent aujourd'hui parmi les plus grands constructeurs automobiles.
Selon ProPublica, en avril 2018, le Trésor américain avait récupéré 390 milliards de dollars sur les 439, 6 milliards de dollars qu'il avait dispersés, et GM et Chrysler avaient remboursé leurs prêts TARP des années plus tôt que prévu. Le Trésor américain a finalement récupéré le solde de ses décaissements, réalisant un bénéfice de 66, 2 milliards de dollars en achetant des actions des banques lorsque les prix étaient bas et en les vendant lorsque le stock a rebondi.
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