Action de classe C
Les actions de catégorie C constituent une catégorie d’actions de fonds communs de placement caractérisée par une charge nivelée comprenant des frais annuels de marketing, de distribution et de gestion de fonds, fixés à un pourcentage fixe. L'investisseur paie ces frais tout au long de l'année.
En comparaison, une charge d'entrée porte les frais payés lors de l'achat des actions et une charge de sortie évalue les frais lorsque l'investisseur vend des actions; et les fonds sans charge ne contiennent aucune charge.
Points clés à retenir
- Les actions de fonds communs de catégorie C imposent une charge de ventes de niveau définie comme un pourcentage fixe évalué chaque année.
- Cela peut être comparé aux actions à frais d'acquisition qui imputent aux investisseurs au moment de l'achat et aux frais de sortie qui sont facturées au moment de la vente.
- Étant donné que les frais annuels peuvent occasionner des coûts supplémentaires pour les investisseurs, cette catégorie de fonds convient particulièrement à ceux qui souhaitent détenir des actions de fonds pour des périodes de trois ans ou moins.
Notions de base sur les actions de catégorie C
Par rapport aux autres catégories d’actions de fonds communs de placement, les actions de la classe C ont souvent des ratios de dépenses plus bas que ceux de la classe B. Cependant, leurs ratios de dépenses sont supérieurs à ceux des actions de classe A. Les ratios de dépenses correspondent aux coûts de gestion annuels globaux liés à la gestion d’un fonds commun de placement. Par conséquent, les actions de catégorie C peuvent constituer une bonne option pour les investisseurs ayant un horizon à court terme, qui envisagent de conserver le fonds commun de placement pendant quelques années seulement.
Les frais courants constituant la charge au niveau de l’action C sont officiellement appelés frais 12b-1, nommés dans un article de la loi de 1940 sur les sociétés de placement (Investment Company Act). Le total des frais 12b-1 est plafonné à 1% par an. Dans cette commission de 1%, les frais de distribution et de marketing peuvent atteindre 0, 75%, tandis que les frais de service atteignent 0, 25%. Bien que destiné à la commercialisation, les frais 12b-1 servent principalement à récompenser les intermédiaires qui vendent les actions d'un fonds. En un sens, il s’agit d’une commission versée chaque année par l’investisseur au fonds commun de placement, au lieu d’une commission transactionnelle.
Les autres catégories d’actions de fonds communs de placement sont assorties de frais 12b-1, mais à des degrés divers. Les frais facturés aux actions de catégorie A sont généralement moins élevés, ce qui compense les commissions initiales élevées versées par cette catégorie. Les actions C ont tendance à toujours payer le maximum de 1% et, comme les commissions 12b-1 figurent dans le ratio des frais généraux des fonds communs de placement, leur présence peut entraîner une augmentation de ce ratio des dépenses annuelles au-dessus de 2% pour les actionnaires de la classe C.
Contrairement aux actions A, les actions de classe C n’ont pas de charge à l’arrière, mais elles portent souvent de faibles arriérés, officiellement appelées commission de souscription différée (CDSC), tout comme les actions de classe B. Toutefois, ces charges pour les actions C sont beaucoup plus petites, généralement d’environ 1% seulement, et disparaissent généralement lorsque l’investisseur détient le fonds commun de placement depuis un an.
Avantages
Aucune commission initiale: tout le dépôt est investi
Aucuns frais de sortie après un an
Bon investissement à moyen terme (1-3 ans)
Les inconvénients
Ratios de dépenses élevés
Charge de sortie des retraits de première année
Pas bon pour une stratégie d'achat et de maintien
Qui devrait investir dans les actions de classe C?
En raison des frais d'arrière-compte imputés aux rachats à court terme, les investisseurs qui envisagent de retirer des fonds dans un délai d'un an peuvent souhaiter éviter les actions de catégorie C. D'autre part, les dépenses en cours plus élevées associées aux actions C en font une option moins qu'idéale pour les investisseurs à long terme.
Les différences dans les valeurs finales des investissements assortis de frais variables peuvent être immenses si elles sont conservées pendant une longue période, par exemple dans un fonds de retraite. Par exemple, prenons un investissement de 50 000 $ dans un fonds qui génère un rendement de 6% et impose des frais de fonctionnement annuels de 2, 25%, qui sont détenus depuis 30 ans. Le montant final que l'investisseur recevra correspondra à 145 093, 83 $. Un fonds avec le même montant investi et les mêmes rendements annuels, mais avec des frais de fonctionnement annuels de 0, 45% offrira beaucoup plus à l'investisseur, d'une valeur finale de 250 832, 55 $.
Les actions de catégorie C seraient plus efficaces pour les investisseurs qui prévoient de conserver le fonds pendant une période intermédiaire limitée, de manière optimale plus d’un an mais moins de trois. De cette façon, vous conservez le temps nécessaire pour éviter le CDSC, mais pas si longtemps que le ratio de dépenses élevé pèse lourdement sur le rendement global du fonds.
Exemple concret d’actions de classe C
Le Calamos Growth Fund est un exemple de fonds comportant à la fois des actions de classe A et de classe C. Les actions de classe A facturent un ratio de frais de 1, 40%. 0, 25% de ce montant représente 12b-1. Ils ont une charge d’entrée maximale de 4, 75% qui diminue en fonction du montant investi. Les actions de catégorie C du fonds n'ont pas de charge à l'achat, mais sont plafonnées à 1% CDSC sur les actions détenues depuis moins d'un an. Les actions de catégorie C imposent également des frais maximum de 1% 12b-1, ce qui porte le ratio des frais généraux du fonds à 2, 15%.
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