Walmart achète une participation de 77% dans Flipkart pour 16 milliards de dollars

Walmart Inc. (WMT) a officialisé cette décision en annonçant mercredi qu'elle verserait 16 milliards de dollars pour acquérir 77% du capital de Flipkart Group, l'un des principaux acteurs du commerce électronique en Inde. L'annonce met fin aux spéculations sur l'accord, qui devait être annoncé cette semaine. Walmart a battu Amazon.com Inc. (AMZN), qui aurait fait une offre concurrente au détaillant en ligne.

Dans un communiqué de presse, le distributeur de Bentonville, dans l'Arkansas, a déclaré que l'accord devait encore être approuvé par les autorités de réglementation indiennes et qu'une fois conclu, il détiendrait 77% de Flipkart, le reste de l'entreprise étant détenu par des actionnaires existants, dont le cofondateur de Flipkart, Binny Bansal, Tencent Holdings, Tiger Global Management et Microsoft Corp. (MSFT). Walmart a indiqué que la société soutenait les futurs projets de Flipkart visant à devenir une société cotée en bourse. (Voir plus: Flipkart Board soutient l'offre de Walmart sur Amazon.)

«L’Inde est l’un des marchés de détail les plus attrayants au monde, compte tenu de sa taille et de son taux de croissance, et notre investissement est une occasion de nouer des partenariats avec la société qui dirige la transformation du commerce électronique sur le marché», a déclaré Doug McMillon, président de Walmart «En tant que société, nous nous transformons globalement pour satisfaire et dépasser les besoins de nos clients et nous sommes impatients de travailler avec Flipkart pour nous développer sur ce marché critique. Nous sommes également ravis de le faire avec Tencent, Tiger Global et Microsoft, qui seront des partenaires stratégiques et technologiques clés. "(Voir aussi: Amazon voit dans l'épicerie en tant que volume d'affaires indien .)

Walmart pourrait attirer plus d'investisseurs

L’investissement dans Flipkart comprend un nouveau financement en actions de 2 milliards de dollars que le détaillant en ligne indien utilisera pour accélérer sa croissance. Les deux sont également en pourparlers avec d'autres investisseurs potentiels qui pourraient rejoindre le cycle, réduisant ainsi la participation de Walmart dans l'investissement une fois la transaction complétée, tout en maintenant une nette majorité de la société. Tencent et Tiger Global resteront sur le tableau Flipkart, qui comprendra également des cadres de Walmart et des membres indépendants. Pour financer la transaction de 16 milliards de dollars, Walmart prévoit d’utiliser la dette et les fonds en caisse nouvellement émis. Le détaillant s'attend à ce que la transaction ait un impact négatif sur le BPA au cours de l'exercice 2019 de 0, 25 à 0, 30 dollar. Au cours de l'exercice financier 2020, le résultat net par action devrait être défavorable à environ 0, 60 dollar, avec des pertes d'exploitation d'environ 0, 40 à 0, 45 dollar par action et des intérêts débiteurs d'environ 0, 15 dollar par action. Walmart s'attend à maintenir son programme de rachat d'actions et à maintenir son profil de crédit même avec la transaction.

Flipkart à opérer par lui-même

Walmart et Flipkart prévoient d’opérer en tant que marques distinctes, avec leurs propres structures opérationnelles en Inde. Walmart India exploite actuellement 21 magasins et centres de distribution Best Price dans neuf États du pays. Walmart a déclaré que plus de 95% des sources d'approvisionnement de cette entreprise provenaient d'Inde. Krish Iyer, président et chef de la direction de Walmart India, continuera de diriger cette partie des opérations. "Cet investissement est d'une importance capitale pour l'Inde et contribuera à nourrir notre ambition d'approfondir nos liens avec les acheteurs et les vendeurs et de créer la prochaine vague de détaillants en Inde", a déclaré Binny Bansal, cofondateur de Flipkart et chef de la direction du groupe. même communiqué de presse. "Bien que le commerce électronique ne représente encore qu'une part relativement réduite du commerce de détail en Inde, nous voyons un grand potentiel de croissance."