Comment gagner beaucoup d'argent dans l'industrie de la finance

Les services financiers ont longtemps été considérés comme un secteur dans lequel un professionnel peut s’épanouir et gravir les échelons de la société en s’appuyant sur des structures de rémunération en constante augmentation. Les choix de carrière qui offrent des expériences enrichissantes tant sur le plan personnel que financier incluent:

• Comptabilité
• Consultant
• Services consultatifs de transaction
• Finance d'entreprise

Trois domaines de la finance offrent toutefois les meilleures opportunités pour maximiser la capacité de gain et attirer ainsi le plus de concurrence possible pour les emplois:

• Banque d'investissement
• Private equity
• Fonds de couverture

Poursuivez votre lecture pour savoir si vous avez ce qu'il faut pour réussir dans ces domaines extrêmement lucratifs de la finance et de l'apprentissage.

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Banque d'investissement

Potentiel de gains
Les directeurs, directeurs, associés et directeurs généraux des grandes banques d'investissement peuvent gagner plus d'un million de dollars, voire des dizaines de millions de dollars, par an. Au niveau des directeurs, il est de la responsabilité de diriger des équipes d'analystes et d'associés dans un ou plusieurs départements, en fonction des offres de produits, telles que la mobilisation de fonds propres et de titres de créance et les fusions et acquisitions (M & A), ainsi que la couverture sectorielle. équipes.

Pourquoi les banquiers d'affaires seniors gagnent-ils autant d'argent? En un mot (en réalité trois mots): grande taille. Les directeurs, les directeurs et les partenaires dirigent des équipes qui travaillent avec des articles coûteux et génèrent de grosses commissions, les frais de la banque étant généralement calculés en pourcentage de la transaction. Par exemple, les banques de support de rempart refuseront les projets de petite taille; par exemple, la banque d'investissement ne vendra pas une entreprise générant moins de 250 millions de dollars de revenus si elle est déjà submergée par d'autres opérations plus importantes.

Les banques d'investissement sont des courtiers. Un agent immobilier qui vend une maison pour 500 000 $ et touche une commission de 5% gagne 25 000 $ sur cette vente. Comparez cela à un bureau de banque d’investissement qui vend un milliard de produits chimiques à un fabricant de produits chimiques avec une commission de 1%, ce qui correspond à une belle commission de 10 millions de dollars. Pas mal pour une équipe de quelques personnes - disons deux analystes, deux associés, un vice-président, un directeur et un directeur général. Si cette équipe réalise des transactions M & A d'une valeur de 1, 8 milliard de dollars pour l'année, avec des bonus alloués aux banquiers seniors, vous pouvez voir comment les chiffres de la rémunération s'additionnent.

Job Duties
Les niveaux d’analyste (avant le MBA), d’associé (après le MBA) et de vice-président sont les terrains d’essais, et les heures peuvent parfois dépasser une centaine par semaine. Les banquiers des niveaux analyste, associé et vice-président se concentrent sur les tâches suivantes:

• Ecrire des pitchbooks
• Recherche sur les tendances de l'industrie
• Analyser les opérations, les données financières et les prévisions d'une entreprise
• Modèles en cours d'exécution
• Faire preuve de diligence raisonnable ou coordonner avec des équipes de diligence

Les administrateurs supervisent ces efforts et communiquent généralement avec les cadres dirigeants de la société lorsque des étapes clés sont atteintes. Les partenaires et les directeurs généraux ont un rôle plus entrepreneurial, en ce sens qu'ils doivent se concentrer sur le développement de la clientèle, la génération de transactions, la croissance et la dotation en personnel du bureau. Il faut parfois 10 ans pour atteindre le niveau de directeur (deux ans pour devenir analyste, deux ans pour obtenir un MBA, deux ans pour un associé et quatre ans pour un vice-président). Cependant, cette chronologie dépend de plusieurs facteurs, notamment de l'entreprise impliquée, du succès de l'individu au travail et des impératifs de l'entreprise. Certaines banques exigent un MBA, alors que d'autres peuvent promouvoir des banquiers exceptionnels sans diplôme supérieur.

Traits Clés
Les critères de réussite comprennent:

• Compétences techniques
• Capacité à respecter les délais
• Travail en équipe
• Compétences en communication

Ceux qui ne peuvent pas supporter la pression s'en vont, et il y a un processus de filtrage avant la promotion au niveau supérieur. Ceux qui souhaitent quitter le secteur bancaire peuvent opérer des changements latéraux dans les domaines de la finance d'entreprise (par exemple, travailler dans une entreprise du Fortune 500, ce qui signifie gagner moins d'argent), du capital-investissement et des fonds de couverture.

Capital-investissement

Potentiel de gains
Les dirigeants et les partenaires des sociétés de capital-investissement franchissent facilement l’obstacle de la rémunération d’un million de dollars par an, les partenaires gagnant souvent des dizaines de millions de dollars par an. Les associés directeurs des plus grandes sociétés de capital-investissement peuvent générer des centaines de millions de dollars, sachant que leurs sociétés gèrent des sociétés d’une valeur de plusieurs milliards de dollars.

Si leurs homologues de la banque d’investissement traitent des articles à prix élevé avec des commissions élevées, alors le capital-investissement gère des articles à prix élevé avec des commissions très élevées. La grande majorité d'entre eux appliquent la "règle des vingt-deux", c'est-à-dire qu'ils perçoivent des frais de gestion annuels de 2% des actifs / du capital géré et de 20% des bénéfices en aval.

Prenons une société de capital-investissement qui gère 1 milliard de dollars; les frais de gestion équivalent à 20 millions de dollars par an pour couvrir les frais de personnel, d’exploitation, de transaction, etc. La société vend ensuite une société de portefeuille pour 200 millions de dollars qu’elle avait acquise à l’origine pour 100 millions de dollars, pour un bénéfice de 100 millions de dollars. frais supplémentaires de 20 millions de dollars. Étant donné qu'une entreprise de capital-investissement de cette taille ne comptera pas plus d'une ou deux douzaines d'employés, cela représente une bonne somme d'argent à distribuer à quelques personnes seulement. Les professionnels chevronnés du private equity auront également la "peau dans le jeu", c’est-à-dire qu’ils investissent souvent dans leurs propres fonds.

Job Duties
Le capital-investissement est impliqué dans le processus de création de richesse. Alors que les banques d'investissement recouvrent la majeure partie de leurs commissions lorsqu'une transaction est finalisée, le capital d'investissement doit compléter plusieurs phases sur plusieurs années, notamment:

• Participer à des spectacles en vue de réunir des fonds d'investissement
• Sécurisation des flux de transactions des banques d'investissement, des intermédiaires et des professionnels de la transaction
• Acheter / investir dans des entreprises attractives et saines
• Soutenir les efforts de la direction pour développer l'entreprise de manière organique et par le biais d'acquisitions
• Récolte en vendant la société du portefeuille pour un profit (généralement entre quatre et sept ans pour la plupart des entreprises)

Les analystes, associés et vice-présidents assurent différentes fonctions de support à chaque étape, tandis que les directeurs et les partenaires veillent au succès de chaque phase du processus. Le niveau de participation des directeurs et des partenaires varie selon les entreprises, mais elles recrutent les meilleurs et les plus brillants talents de niveau pré-MBA et post-MBA au niveau junior et délèguent la plupart des tâches.

La plupart du filtrage initial des opportunités d'investissement potentielles peut être organisé aux niveaux subalternes (les associés et les vice-présidents se voient attribuer un ensemble de critères d'investissement permettant de juger les transactions potentielles), tandis que les cadres supérieurs interviennent généralement de manière hebdomadaire lors de l'examen des investissements. réunion pour évaluer ce que les jeunes ont cédé.

Les directeurs et les partenaires dirigeront les négociations entre la société et le vendeur. Une fois la société achetée, les directeurs et les partenaires peuvent siéger au conseil d’administration et rencontrer la direction au cours d’examens trimestriels (plus fréquemment s’il ya des problèmes). Enfin, les mandants et les partenaires planifient et décident avec le comité d’investissement des décisions en matière de dessaisissement et de récolte, et élaborent des stratégies visant à obtenir un rendement maximal pour leurs investisseurs. Si la société de capital-investissement échoue à un stade donné, vous verrez généralement les mandants et les partenaires s’impliquer davantage pour soutenir les efforts déployés au cours de cette phase.

Par exemple, si le flux des transactions fait défaut, les cadres supérieurs partent en tournée et visitent les banques d’investissement. Lors de tournées de levée de fonds, des professionnels chevronnés du capital-investissement collaborent avec des investisseurs institutionnels et des particuliers fortunés sur le plan personnel, et dirigent également les présentations. Au stade de l’approvisionnement en flux de transaction, les directeurs et les partenaires interviendront et développeront des relations avec les intermédiaires - en particulier s’il s’agit d’un nouveau contact et d’une relation naissante. Si une société du portefeuille est sous-performante, vous rencontrerez plus souvent des responsables et des partenaires sur le site de la société pour rencontrer la direction.

Fonds de couverture

Potentiel de gains
À l'instar de leurs homologues de capital-investissement, les hedge funds gèrent des pools de capital dans le but de générer des rendements favorables pour leurs clients investisseurs. Généralement, cet argent provient d’investisseurs institutionnels et d’investisseurs fortunés. Les gestionnaires de fonds de couverture peuvent gagner des dizaines de millions de dollars en raison d’une structure de rémunération similaire à celle du capital-investissement; Les fonds de couverture facturent à la fois des frais de gestion annuels (généralement 2% des actifs gérés) et des frais de performance (généralement 20% des rendements bruts).

Job Duties
Les hedge funds ont tendance à avoir des équipes plus minces que les sociétés de capital-investissement (en supposant que le même capital soit géré), et ils peuvent avoir plus de marge de manœuvre pour choisir comment déployer et investir le capital de leurs clients. Des paramètres peuvent être définis dès le départ sur les types de stratégies que ces gestionnaires de fonds de couverture peuvent suivre.

Contrairement aux fonds propres, qui achètent et vendent des sociétés dans un horizon de placement de quatre à sept ans, les fonds de couverture peuvent acheter et vendre des titres financiers à un horizon beaucoup plus court, même en vendant des titres sur les marchés publics quelques jours ou heures après leur achat. En raison de cet horizon d'investissement condensé, les gestionnaires de fonds de couverture sont beaucoup plus impliqués au quotidien dans leurs investissements (par opposition aux donneurs d'ordre principaux et aux partenaires), suivant de près les tendances du marché et du secteur, ainsi que les évolutions géopolitiques et économiques à travers le monde.

Fortement rémunérés sur les commissions de performance, les hedge funds peuvent investir dans (ou négocier) toutes sortes d'instruments financiers, y compris des actions, des obligations, des devises, des futures et des options.

Le résultat final

Entrer dans une société de capital-investissement ou dans un fonds de couverture est extrêmement compétitif. Il est pratiquement impossible d'entrer dans ces organisations après un diplôme de premier cycle.

Les résultats des tests standardisés Elite aident, ainsi que les activités académiques et de leadership. Une discipline académique quantitative (telle que la finance, l'ingénierie, les mathématiques, etc.) sera considérée favorablement. La qualité de l’expérience professionnelle est perçue avec brutalité, par des yeux cyniques et impitoyables.

De nombreux banquiers qui envisagent de sortir de l’opportunité auront souvent recours aux capitaux propres et aux fonds spéculatifs pour la prochaine étape de leur carrière. Ceux qui cherchent à investir dans le capital-investissement et les fonds spéculatifs devraient travailler quelques années (entre deux et quatre ans) dans une banque d’investissement à forte croissance ou dans un cabinet de conseil de premier plan (McKinsey, BCG ou Bain, par exemple). Le travail tant côté acheteur que vendeur sera perçu favorablement par le capital-investissement. Pour les fonds spéculatifs, le travail côté acheteur dans une banque d'investissement ou une société de capital-investissement sera considéré favorablement pour les postes de niveau subalterne.