Guide du débutant sur les métaux précieux

L'or et l'argent sont reconnus comme des métaux précieux et convoités depuis longtemps. Même aujourd'hui, les métaux précieux ont leur place dans le portefeuille d'un investisseur avisé. Mais quel métal précieux convient le mieux à des fins d'investissement? Et pourquoi sont-ils si volatiles?

Il existe de nombreuses façons d’acheter des métaux précieux comme l’or, l’argent et le platine, et de nombreuses bonnes raisons de céder à la chasse au trésor. Donc, si vous commencez tout juste à vous lancer dans les métaux précieux, poursuivez votre lecture pour en savoir plus sur leur fonctionnement et sur la façon dont vous pouvez investir dans ceux-ci.

Tout ce qui brille est l'or

Nous allons commencer par le grand-père de tous: l'or. L'or est unique pour sa durabilité (il ne rouille pas et ne se corrode pas), sa malléabilité et sa capacité à conduire à la fois la chaleur et l'électricité. Il a quelques applications industrielles en dentisterie et en électronique, mais nous le connaissons principalement comme base de bijouterie et comme monnaie.

La valeur de l'or est déterminée par le marché 24 heures sur 24, sept jours sur sept. L'or se négocie principalement en fonction du sentiment - son prix est moins affecté par les lois de l'offre et de la demande. Cela est dû au fait que l’offre de nouvelles mines est largement compensée par la taille énorme de l’or amassé en surface. En termes simples, lorsque les thésaurisateurs ont envie de vendre, le prix baisse. Lorsqu'ils veulent acheter, la nouvelle offre est rapidement absorbée et les prix de l'or sont poussés à la hausse.

Plusieurs facteurs expliquent le désir accru de conserver le métal jaune brillant:

1. Préoccupations financières systémiques: lorsque les banques et la monnaie sont perçues comme instables et / ou si la stabilité politique est sujette à caution, l'or a souvent été recherché comme réserve de valeur sûre.
2. Inflation: lorsque les taux de rendement réels des marchés des actions, des obligations ou de l'immobilier sont négatifs, les gens affluent régulièrement vers l'or comme actif de maintien de sa valeur.
3. Guerre ou crises politiques: La guerre et les bouleversements politiques ont toujours envoyé les gens dans une situation de thésaurisation de l'or. Des économies d'une vie entière peuvent être rendues portables et stockées jusqu'à ce qu'il soit nécessaire de les échanger contre des produits alimentaires, un abri ou un passage sûr vers une destination moins dangereuse.

Qu'est-ce qu'un produit?

La balle d'argent

Contrairement à l'or, le prix de l'argent oscille entre son rôle perçu de réserve de valeur et son rôle de métal industriel. Pour cette raison, les fluctuations de prix sur le marché de l'argent sont plus volatiles que l'or.

Ainsi, alors que l’argent se négociera à peu près au même rang que l’or en tant qu’article à stocker (demande d’investissement), l’équation offre / demande industrielle du métal exerce une influence tout aussi forte sur son prix. Cette équation a toujours fluctué avec les nouvelles innovations, notamment:

1. Silver occupait autrefois un rôle prédominant dans l'industrie de la photographie - les pellicules photographiques à base d'argent - qui ont été éclipsées par l'avènement de l'appareil photo numérique.
2. L’émergence d’une vaste classe moyenne dans les économies de marché émergentes de l’Est, qui a créé une demande explosive d’appareils électriques, de produits médicaux et d’autres produits industriels nécessitant un apport d’argent. Des roulements aux connexions électriques, les propriétés de l'argent en faisaient un bien recherché.
3. Silver est utilisé sur les marchés des batteries, des applications supraconductrices et des microcircuits.

On ignore si, ou dans quelle mesure, ces développements affecteront la demande globale d’argent qui n’est pas d’investissement. Un fait demeure: le prix de l'argent est affecté par ses applications et n'est pas utilisé uniquement dans la mode ou comme réserve de valeur.

Bombe de platine

À l'instar de l'or et de l'argent, le platine est vendu 24 heures sur 24 sur les marchés mondiaux des produits de base. Il a tendance à atteindre un prix supérieur à celui de l'or pendant les périodes habituelles de marché et de stabilité politique, tout simplement parce que c'est beaucoup plus rare. Beaucoup moins de métal est réellement retiré du sol chaque année.

Il y a aussi d'autres facteurs qui déterminent le prix du platine:

1. Comme l'argent, le platine est considéré comme un métal industriel. La demande la plus importante en platine provient des catalyseurs automobiles, utilisés pour réduire la nocivité des émissions. Après cela, les bijoux représentent la majorité de la demande. Les catalyseurs de raffinage du pétrole et des produits chimiques et l’industrie informatique utilisent le reste.
2. En raison de la forte dépendance du secteur de l'automobile sur le métal, les prix du platine sont déterminés en grande partie par les chiffres de la vente et de la production d'automobiles. La législation "air pur" pourrait obliger les constructeurs à installer davantage de convertisseurs catalytiques, ce qui augmenterait la demande. Mais en 2009, les constructeurs automobiles américains et japonais ont commencé à se tourner vers des catalyseurs automobiles recyclés ou à utiliser davantage de palladium, un métal fiable - et généralement moins coûteux - du platine.
3. Les mines de platine sont fortement concentrées dans deux pays seulement: l’Afrique du Sud et la Russie. Cela crée un plus grand potentiel d'action semblable à un cartel qui soutiendrait ou même augmenterait artificiellement les prix du platine.

Les investisseurs devraient considérer que tous ces facteurs permettent de faire du platine le plus volatil des métaux précieux.

Remplir votre coffre au trésor

Jetons un coup d'œil aux options offertes à ceux qui veulent investir dans les métaux précieux.

1. FNB de matières premières : Des fonds négociés en bourse existent pour les trois métaux précieux. Les FNB constituent un moyen pratique et liquide d’achat et de vente d’or, d’argent ou de platine. Cependant, investir dans des FNB ne vous donne pas accès à la marchandise physique, vous n'avez donc aucune créance sur le métal dans le fonds. Vous ne recevrez pas la livraison réelle d'un lingot d'or ou d'une pièce d'argent.
2. Actions ordinaires et fonds communs de placement : les actions des mineurs de métaux précieux sont influencées par les mouvements de prix des métaux précieux. À moins que vous ne sachiez à quel point les actions minières sont valorisées, il serait peut-être plus sage de s'en tenir aux fonds avec des gestionnaires ayant des performances solides.
3. Contrats à terme et options : Les marchés des contrats à terme et des options offrent liquidité et effet de levier aux investisseurs qui souhaitent miser beaucoup sur les métaux. Les plus gros profits et pertes potentiels peuvent être réalisés avec des produits dérivés.
4. Bullion : Les pièces de monnaie et les barres sont strictement destinées à ceux qui ont une place pour les mettre comme un coffre-fort ou un coffre-fort. Certes, pour ceux qui s’attendent au pire, les lingots sont la seule option, mais pour les investisseurs ayant un horizon temporel, les lingots sont illiquides et carrément gênants.
5. Certificats : Les certificats offrent aux investisseurs tous les avantages de la possession physique d'or sans les tracas de transport et de stockage. Cela dit, si vous recherchez une assurance en cas de catastrophe, les certificats ne sont que du papier. Ne vous attendez pas à ce que quelqu'un les prenne en échange de quelque chose de valeur.

Les métaux précieux vont-ils briller pour vous?

Les métaux précieux offrent une protection unique contre l'inflation: ils ont une valeur intrinsèque, ils ne comportent aucun risque de crédit et ils ne peuvent pas être gonflés. Cela signifie que vous ne pouvez pas en imprimer plus. Ils offrent également une véritable "assurance contre les bouleversements" contre les bouleversements financiers ou politico-militaires.

Du point de vue de la théorie de l'investissement, les métaux précieux offrent également une corrélation faible ou négative avec d'autres classes d'actifs telles que les actions et les obligations. Cela signifie que même un faible pourcentage de métaux précieux dans un portefeuille réduira à la fois la volatilité et le risque.

Risques liés aux métaux précieux

Chaque investissement comporte son propre ensemble de risques. Bien qu'ils puissent offrir un certain degré de sécurité, il est toujours risqué d'investir dans des métaux précieux. Les prix des métaux peuvent chuter en période de incertitude économique, ce qui constitue un frein pour ceux qui aiment investir beaucoup sur le marché des métaux précieux. La vente peut être un défi en période de volatilité économique, car les prix ont tendance à monter en flèche. Trouver un acheteur de métaux physiques peut être difficile.

Un autre risque pour les prix des métaux précieux comprend la question de l'offre. Lorsque la demande montera en flèche, l'offre existante pourrait commencer à s'épuiser. Et cela signifie que les producteurs devront apporter plus de chaque métal sur le marché. S'il y a une pénurie de métaux exploitables, cela pourrait exercer une pression sur les prix.

Le résultat final

Les métaux précieux constituent un moyen utile et efficace de diversifier un portefeuille. Pour réussir, vous devez connaître vos objectifs et votre profil de risque avant de vous lancer. La volatilité des métaux précieux peut être exploitée pour accumuler des richesses. Si rien n'est fait, cela peut aussi mener à la ruine.