Marché latéral / dérive latérale

Qu'est-ce qu'un marché latéral?

Un marché latéral, ou une dérive latérale, se produit lorsque le cours d’un titre se négocie dans une fourchette assez stable sans former de tendance distincte sur une certaine période. L'action des prix oscille plutôt dans une fourchette ou un canal horizontal, sans que les baissiers ou les ours ne prennent le contrôle des prix.

L'opposé d'un marché latéral est un marché en tendance.

Points clés à retenir

• Un marché latéral, parfois appelé dérive latérale, désigne le moment où les prix des actifs fluctuent dans une fourchette étroite pendant une longue période sans tenir compte des tendances.
• Les marchés latéraux sont généralement décrits par les régions de soutien des prix et de résistance dans lesquelles les prix oscillent.
• Négocier un marché latéral peut être délicat, mais certaines stratégies d’options optimisent leurs retombées dans de telles situations.

Exemple de marché latéral

Les bases d'un marché parallèle

Les participants au marché peuvent exploiter un marché latéral en anticipant les éruptions, soit au-dessus ou au-dessous de la fourchette de négociation, ou en tentant de réaliser des bénéfices lorsque le prix fluctue entre le support et la résistance dans la dérive latérale. Les traders qui utilisent une stratégie de fourchette doivent s’assurer que le marché latéral est suffisamment large pour établir un rapport risque-rendement d’au moins 2: 1, ce qui signifie que pour chaque dollar risqué, les investisseurs réalisent un profit de deux dollars.

Les marchés latéraux sont également qualifiés de marchés instables ou non évolutifs. Si la dérive latérale devrait durer longtemps, les investisseurs peuvent en retirer des bénéfices en vendant des options d’achat et de vente dont les dates d’expiration approchent. Par exemple, vous pouvez vendre une option de chevauchement - une option d'achat à la monnaie et une option de vente pour le même actif sous-jacent au cours d'une même grève et du même mois d'échéance. À mesure que la date d'expiration des options approche, les primes d'options sont érodées par la décadence du temps; si le marché reste latent, il finira par tomber à zéro.

Avantages de la négociation sur un marché parallèle

Effacer les entrées et les sorties : un marché latéral a généralement des niveaux de support et de résistance clairement définis, ce qui supprime toute ambiguïté quant à l'emplacement des entrées et des sorties. Par exemple, un commerçant peut acheter un titre lorsque ses tests de prix sont pris en charge et définir un objectif de profit en termes de résistance. Un ordre stop-loss placé légèrement en dessous du niveau de support du marché latéral minimise les inconvénients de la transaction.

Risque et contrôle : les traders recherchent des profits plus modestes lorsqu'ils négocient un marché latéral par conséquent, chaque métier n’est généralement ouvert que pendant quelques jours, voire quelques semaines. Cela réduit le risque qu'une position soit affectée par un marché baissier ou des événements inattendus, tels qu'un incident terroriste. La négociation sur un marché parallèle permet aux traders de fermer toutes les positions ouvertes avant les annonces de la société, telles que les rapports sur les bénéfices, et de les saisir à nouveau lorsque le cours du titre revient à supporter.

Limites de la négociation d'un marché parallèle

Coûts de transaction plus élevés : La négociation sur un marché latéral présente généralement plus d'opportunités de négociation que la négociation d'une tendance. Lorsque le prix d'un titre évolue dans une fourchette, les traders peuvent toujours acheter au support et vendre à la résistance. Les transactions fréquentes génèrent des commissions qui pèsent sur les bénéfices du trader. Les commerçants qui utilisent des stratégies de fourchette ne présentent pas l'avantage de laisser leurs bénéfices courir pour compenser les frais de commission.

Consommer du temps : L'achat et la vente fréquents d'un titre pour rechercher un profit sur un marché parallèle prennent beaucoup de temps. Les traders doivent déterminer leur entrée et leur sortie et placer un ordre stop-loss. Après avoir entré un trade, celui-ci doit être surveillé attentivement pour assurer une exécution correcte. De nombreux traders ont automatisé leurs stratégies de trading pour ne pas avoir à rester devant leurs écrans toute la journée. (Pour plus d'informations, voir: Avantages et inconvénients des systèmes de négociation automatisés.)

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