Point d'équilibre (BEP)
En comptabilité, la formule du seuil de rentabilité est déterminée en divisant le total des coûts fixes associés à la production par le revenu par unité individuelle moins les coûts variables par unité. Dans ce cas, les coûts fixes sont ceux qui ne changent pas en fonction du nombre d'unités vendues. Autrement dit, le seuil de rentabilité est le niveau de production auquel les revenus totaux d'un produit correspondent aux dépenses totales.
Le terme est également utilisé dans les investissements. La formule du seuil de rentabilité pour une transaction sur actions ou à terme est déterminée en comparant le prix du marché d'un actif au coût d'origine; le seuil de rentabilité correspond au moment où les deux prix sont égaux. Pour le trading d'options, le seuil de rentabilité est le prix de marché qu'un actif sous-jacent doit atteindre pour qu'un acheteur d'options évite une perte s'il exerce l'option. Pour un acheteur d’achat, le seuil de rentabilité correspond au fait que le sous-jacent est égal au prix d’exercice majoré de la prime payée, tandis que le BEP d’une position achetée correspond à un sous-jacent égal au prix d’exercice moins la prime payée. Le seuil de rentabilité ne prend généralement pas en compte les frais de commission, bien que ces frais puissent être inclus si vous le souhaitez.
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Comprendre le seuil de rentabilité (BEP)
Les commerçants ont un BEP sur les métiers et les entreprises ont également des points d'équilibre. Le seuil de rentabilité d'une entreprise est calculé en prenant les coûts fixes et en les divisant par le pourcentage de marge bénéficiaire brute.
La formule du seuil de rentabilité fournit un montant en dollars dont ils ont besoin pour atteindre le seuil de rentabilité. Ceci peut être converti en unités en calculant la marge de contribution (prix de vente unitaire moins les coûts variables). La division des coûts fixes par la marge de contribution fournira le nombre d'unités nécessaires pour atteindre le seuil de rentabilité.
Exemple de seuil de rentabilité boursier (BEP)
Supposons qu'un investisseur achète des actions Microsoft à 110 USD. C'est maintenant leur seuil de rentabilité sur le marché. Si le prix dépasse 110 dollars, l'investisseur gagne de l'argent. Si le stock tombe en dessous de 110 $, ils perdent de l'argent. Si le prix reste juste à 110 $, ils sont au BEP, car ils ne font ni ne perdent rien.
Option d'appel Exemple de seuil de rentabilité
Supposons qu’un investisseur paie une prime de 5 USD pour une option d’achat d’actions d’Apple avec un prix d’exercice de 170 USD. Cela signifie que l'investisseur a le droit d'acheter 100 actions de Apple à 170 $ l'action à tout moment avant l'expiration des options. Le seuil de rentabilité de l'option d'achat est le prix d'exercice de 170 $ plus la prime d'achat de 5 $, ou 175 $. Si l'action se négocie en deçà de ce niveau, l'avantage de l'option n'a pas dépassé son coût.
Si le titre se négocie à 190 USD par action, le propriétaire de l’appel achète Apple à 170 USD et vend les titres au prix du marché de 190 USD. Le bénéfice est de 190 $ moins le prix d'équilibre de 175 $, soit 15 $ par action.
Points clés à retenir
- En comptabilité, le seuil de rentabilité est calculé en divisant les coûts de production fixes par le prix unitaire moins les coûts de production variables.
- Le seuil de rentabilité est le niveau de production auquel les coûts de production sont égaux aux revenus d'un produit.
- En matière d'investissement, le seuil de rentabilité est atteint lorsque le prix du marché d'un actif est identique à son coût d'origine.
Exemple de seuil de vente Option Option
Supposons qu'un investisseur paye une prime de 4 USD pour une option de vente Facebook avec un prix d'exercice de 180 USD. Cela permet à l'acheteur de vendre 100 actions de Facebook à 180 $ par action jusqu'à la date d'expiration de l'option. Le seuil de rentabilité de la position de vente est de 180 $ moins la prime de 4 $, ou 176 $. Si l'action se négocie au-dessus de ce prix, l'avantage de l'option n'a pas dépassé son coût.
Par exemple, si les actions se négocient à un prix de marché de 170 USD, le commerçant réalise un profit de 6 USD (seuil de rentabilité de 176 USD moins le prix actuel de 170 USD sur le marché).
Exemple de seuil de rentabilité d'entreprise (BEP)
Les informations nécessaires au calcul du BEP d’une entreprise figurent dans leurs états financiers.
Les premiers éléments d'information requis sont les coûts fixes et le pourcentage de marge brute.
Supposons qu'une entreprise ait des coûts fixes d'un million de dollars et une marge brute de 37%.
Leur seuil de rentabilité est de 2, 7 millions de dollars (1 million de dollars / 0, 37). Dans cet exemple de rentabilité, l'entreprise doit générer des revenus de 2, 7 millions de dollars pour couvrir ses coûts fixes et variables. S'ils génèrent plus de ventes, l'entreprise aura un profit. S'ils génèrent moins de ventes, ils auront une perte.
Il est également possible de calculer le nombre d'unités à vendre pour couvrir les coûts fixes, ce qui permettra à la société d'atteindre son seuil de rentabilité.
Pour ce faire, calculez la marge de contribution, qui correspond au prix de vente du produit moins les coûts variables.
Supposons qu'une entreprise ait un prix de vente de 50 USD pour son produit et des coûts variables de 10 USD. La marge de contribution est de 40 dollars (50 à 10 dollars).
Divisez les coûts fixes par la marge de contribution pour déterminer le nombre d'unités que l'entreprise doit vendre: 1 million de dollars / 40 $ = 25 000 unités. Si l'entreprise vend plus d'unités que celle-ci, elle réalisera des bénéfices. S'ils vendent moins, ils auront une perte.
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