Indice S & P 500 - Index Standard et Poor's 500

Qu'est-ce que l'indice S & P 500?

L'indice S & P 500 ou Standard & Poor's 500 est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des 500 plus grandes sociétés américaines cotées en bourse. L'indice est largement considéré comme le meilleur indicateur des actions américaines à grande capitalisation. Les autres indices de référence courants du marché boursier américain comprennent le Dow Jones Industrial Average ou le Dow 30 et le Russell 2000 Index, qui représentent l’indice des petites capitalisations.

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Indice Standard And Poor's 500

Formule de pondération et calcul pour le S & P 500

Le S & P 500 utilise une méthode de pondération de la capitalisation boursière, donnant un pourcentage d’allocation plus élevé aux sociétés ayant la plus grande capitalisation boursière.

Pondération de la société dans S & P = capitalisation boursière totale de la capitalisation boursière \ text {pondération de la société dans S \ & P} = \ frac {\ text {capitalisation boursière de la société}} {\ text {total de toutes les capitalisations boursières}} Société Pondération dans S & P = Total de toutes les capitalisations boursièresCap capabilité boursière des sociétés

La détermination de la pondération de chaque composant de l'indice S & P 500 commence par la somme de la capitalisation boursière totale de l'indice.

1. Calculez la capitalisation boursière totale de l'indice en additionnant toutes les capitalisations boursières des sociétés individuelles.
2. La pondération de chaque société dans l'indice est calculée en prenant la capitalisation boursière de la société et en la divisant par la capitalisation boursière totale de l'indice.
3. Pour l'examen, la capitalisation boursière d'une société est calculée en prenant le cours actuel de l'action et en le multipliant par les actions en circulation de la société.
4. Heureusement, la capitalisation boursière totale du S & P ainsi que celle des entreprises individuelles sont fréquemment publiées sur des sites Web financiers, ce qui évite aux investisseurs de les calculer.

Points clés à retenir

• L'indice S & P 500 ou l'indice Standard & Poor's 500 est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des 500 plus grandes sociétés américaines cotées en bourse.
• Le S & P est un indice flottant, ce qui signifie que les capitalisations boursières des sociétés sont ajustées en fonction du nombre d'actions disponibles à la négociation.
• L'indice est largement considéré comme le meilleur indicateur des actions américaines à grande capitalisation. En conséquence, de nombreux fonds sont conçus pour suivre la performance du S & P.

Indice S & P 500 Construction

La capitalisation boursière d'une entreprise est calculée en prenant le cours actuel de l'action et en le multipliant par les actions en circulation. Le S & P utilise uniquement des actions flottant librement, c'est-à-dire des actions que le public peut négocier. S & P ajuste la capitalisation boursière de chaque société pour compenser les nouvelles émissions d'actions ou les fusions d'entreprises. La valeur de l'indice est calculée en faisant la somme des capitalisations boursières ajustées de chaque société et en divisant le résultat par un diviseur. Malheureusement, le diviseur est une information exclusive de S & P et n'est pas rendu public.

Cependant, nous pouvons calculer la pondération d’une société dans l’indice, ce qui peut fournir aux investisseurs des informations précieuses. Si un titre augmente ou diminue, nous pouvons avoir une idée de l'impact éventuel sur l'indice global. Par exemple, une société avec une pondération de 10% aura un impact plus important sur la valeur de l'indice qu'une société avec une pondération de 2%.

Le S & P 500 largement cité

Le S & P 500 est l’un des indices américains les plus largement cotés, car il représente la plus grande société cotée en bourse aux États-Unis. Le S & P 500 se concentre sur le secteur des grandes capitalisations du marché américain et constitue également un indice pondéré en fonction du flottant, ce qui signifie que les capitalisations boursières des sociétés sont ajustées. par le nombre d'actions disponibles à la négociation publique.

S & P 500 contre DJIA

Le S & P 500 est souvent l’indice préféré des investisseurs institutionnels en raison de sa profondeur et de son ampleur, alors que le Dow Jones Industrial Average a toujours été associé à la mesure du marché boursier américain par les investisseurs particuliers. Les investisseurs institutionnels considèrent que le S & P 500 est plus représentatif des marchés boursiers américains, car il comprend plus d'actions dans tous les secteurs (500 contre 30 sur les industriels du Dow).

En outre, le S & P 500 utilise une méthode de pondération de la capitalisation boursière, donnant un pourcentage d’allocation plus élevé aux sociétés ayant la plus grande capitalisation boursière, tandis que le DJIA est un indice pondéré en fonction des prix qui donne aux sociétés dont les cours des actions sont plus élevés une pondération plus élevée. La structure de pondération de la capitalisation boursière est plus courante que la méthode pondérée par les prix parmi les indices américains.

Indices S & P vs. Russell

Le S & P 500 fait partie d’un ensemble d’index créés par la société Standard & Poor's. L'ensemble d'indices Standard & Poor's ressemble à la famille d'indices Russell en ce sens qu'ils sont tous deux des indices investissables, pondérés en fonction de la capitalisation boursière (sauf indication contraire, comme l'équivalent pondéré).

Cependant, il existe deux grandes différences entre la construction des familles d'indices S & P et Russel. Premièrement, Standard & Poor's choisit les sociétés constituantes via un comité, tandis que les indices Russell utilisent une formule pour choisir les actions à inclure. Deuxièmement, il n'y a pas de chevauchement de noms dans les indices de style S & P (croissance par rapport à la valeur), tandis que les indices Russell incluent la même société dans les indices de style "valeur" et "croissance".

Autres indices S & P

Le S & P 500 fait partie de la famille d'indices S & P Global 1200. Parmi les autres indices populaires figurent le S & P MidCap 400, qui représente les sociétés à moyenne capitalisation, et le S & P SmallCap 600, qui représente les sociétés à petite capitalisation. Les indices S & P 500, S & P MidCap 400 et S & P SmallCap 600 se combinent pour créer un indice américain à toute capitalisation connu sous le nom de S & P Composite 1500.

Fonds S & P 500 contre Vanguard 500

Le fonds Vanguard 500 Index Fund cherche à suivre le rendement du cours et du rendement de l’indice S & P 500 en investissant son actif net total dans les actions composant l’indice et en détenant chaque composante avec le même poids que l’indice S & P. De cette manière, le fonds s'écarte à peine du S & P, qu'il est conçu pour imiter.

Le S & P 500 est un indice, mais ceux qui souhaitent investir dans les sociétés composant le S & P doivent investir dans un fonds qui suit l'indice, tel que le fonds Vanguard 500.

Limites de l'indice S & P 500

L'une des limites des indices S & P et autres indices pondérés par la capitalisation boursière survient lorsque les actions de l'indice deviennent surévaluées, ce qui signifie qu'elles dépassent les exigences de base. Si une action a une forte pondération dans l'indice tout en étant surévaluée, elle gonfle généralement la valeur globale ou le prix de l'indice.

L’augmentation de la capitalisation boursière d’une société n’est pas nécessairement révélatrice des fondamentaux d’une société, mais elle reflète plutôt la plus-value de l’action par rapport aux actions en circulation. En conséquence, les indices pondérés égaux sont de plus en plus populaires, les mouvements des cours des actions de chaque société ayant un impact égal sur l’indice.

Exemple de capitalisation boursière S & P 500

Afin de comprendre comment les actions sous-jacentes affectent l’indice S & P, il faut calculer les pondérations individuelles du marché en divisant la capitalisation boursière de chaque société par la capitalisation boursière totale de l’indice. Vous trouverez ci-dessous un exemple de la pondération d’Apple dans l’indice:

• Apple Inc. (AAPL) a déclaré 4 801 589 000 actions ordinaires de base dans son rapport sur les résultats du quatrième trimestre 2018 et son cours des actions était de 148, 26 $ à cette date.
• La capitalisation boursière d'Apple s'élevait à 711, 9 milliards de dollars (ou 4 801 589 000 * 148, 26 $). Les 711, 9 milliards de dollars sont utilisés comme numérateur dans le calcul de l'indice.
• La capitalisation boursière totale de l'indice S & P 500 s'élevait à environ 23 billions de dollars, ce qui correspond à la somme des capitalisations boursières de toutes les actions composant l'indice.
• La pondération d'Apple dans l'indice était de 3% et est calculée comme suit: 711, 9 milliards de dollars / 23 billions de dollars.

Globalement, plus le poids d'une société sur le marché est grand, plus l'impact de chaque variation de 1% du prix d'une action sur l'indice sera important.

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