Comment puis-je trouver des fonds communs de placement exonérés d'impôt?

Les fonds communs de placement exonérés d'impôt sont simplement composés d'investissements générant des intérêts exempts d'impôt. Ils sont proposés par de nombreuses grandes sociétés d’investissement et certaines se spécialisent même dans ce type de véhicule.

Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement?

Un fonds commun de placement est un type de titre très liquide très prisé des investisseurs particuliers. Bien qu’un fonds commun de placement soit techniquement un type de société d’investissement, le terme est le plus souvent utilisé pour désigner le portefeuille du fonds.

Les fonds communs de placement permettent à de nombreux investisseurs de mettre leur argent en commun, exploitant ainsi leur pouvoir d’investissement combiné. Les investisseurs achètent des actions du fonds, ce qui leur donne droit à une partie de son produit. Le fonds investit dans les contributions des actionnaires sous forme de valeurs mobilières, principalement des actions, des obligations et des dettes à court terme, et distribue les bénéfices aux investisseurs en fonction de la taille de leurs participations.

Points clés à retenir

• Les fonds communs de placement investis dans des obligations gouvernementales ou municipales sont souvent qualifiés de fonds exonérés d'impôt, car les intérêts générés par ces obligations ne sont pas assujettis à l'impôt sur le revenu.
• Bien que les intérêts sur certaines obligations soient exemptés de l’impôt sur le revenu des États ou des municipalités, ils peuvent toujours être soumis à l’impôt fédéral sur le revenu, comme dans le cas des obligations du Trésor.
• Étant donné que les fonds communs de placement exonérés d'impôt comprennent des obligations émises par les gouvernements, qui sont pratiquement sans risque, ils ont tendance à générer des taux de rendement beaucoup plus bas que ceux des fonds comportant des titres plus volatils.
• Bien que les intérêts sur les obligations d’État soient souvent exempts d’impôt, les plus-values ​​réalisées lorsque l’obligation est vendue à prime ne le sont pas.

Types de fonds

Il existe quatre principaux types de fonds communs de placement: actions, obligations, équilibrés et monétaires. Comme leur nom l'indique, les fonds d'actions et d'obligations sont composés d'investissements sur les marchés des actions et des emprunts, respectivement. Les fonds obligataires, comme les obligations elles-mêmes, ont tendance à être très stables et à générer des revenus lents mais stables dans le temps. Les fonds d'actions peuvent être adaptés à une variété d'objectifs d'investissement, d'une stratégie à haut risque et hautement rentable à un portefeuille diversifié visant à minimiser le potentiel de perte.

Les fonds équilibrés comprennent une combinaison de ces deux titres; généralement, les avoirs en obligations tempèrent les actions, pour fournir un niveau de risque moyen. Communément appelés équivalents de trésorerie, les fonds du marché monétaire comprennent des placements dans des titres de créance à court terme, tels que des bons du Trésor et du papier commercial, arrivant à échéance dans un délai de trois mois.

Fonds exonérés d'impôt

Les fonds communs de placement investis dans des obligations gouvernementales ou municipales, également appelées munis, sont souvent qualifiés de fonds exempts d’impôt ou exonérés d’impôt, car les intérêts générés par ces obligations ne sont pas assujettis à l’impôt sur le revenu. Dans certains cas, les obligations émises dans votre État de résidence peuvent être exemptes de la triple taxe, ce qui signifie que les intérêts sont exonérés de tous les impôts sur le revenu des États, locaux et fédéraux.

Cependant, toutes les obligations ne sont pas exonérées de toutes taxes. Bien que les intérêts sur certaines obligations soient exemptés de l’impôt sur le revenu des États ou des municipalités, ils peuvent toujours être soumis à l’impôt fédéral sur le revenu, comme dans le cas des obligations du Trésor (obligations de type T).

Étant donné que les fonds communs de placement exonérés d'impôt comprennent des obligations émises par les gouvernements, qui sont pratiquement sans risque, ils ont tendance à générer des taux de rendement beaucoup plus bas que ceux des fonds comportant des titres plus volatils. Pour certains, les avantages fiscaux de ces actifs compensent leur réduction du potentiel de revenus. La rentabilité de ce compromis dépend en grande partie de votre taux d’imposition et du revenu que votre investissement pourrait rapporter à un fonds imposable. (Pour une lecture connexe, voir "Les meilleurs fonds de revenu libre d’impôt (FKTFX, VLTCX)")

Lorsque vous envisagez un investissement dans des fonds communs de placement, il est important de connaître les incidences fiscales spécifiques de chaque fonds afin de vous assurer que vous n'êtes pas pris au dépourvu par une facture d'impôt sur un investissement annoncé comme étant non imposable.

Les gains en capital

Bien que les intérêts sur les obligations d’État soient souvent exempts d’impôt, les plus-values ​​réalisées lorsque l’obligation est vendue à prime ne le sont pas. Étant donné que les investisseurs dans les fonds communs de placement n’ont aucun contrôle sur le moment où les obligations sont achetées et vendues, un projet de loi d’impôt inattendu risque de se produire si le fonds génère un profit sous forme de gains en capital plutôt qu’en intérêts.